“固收+”周报（第55期）丨个人养老金业务正式开闸 多家银行加入开户“争夺赛”

　　聚焦“固收+”领域的创新与发展

　　监管要闻

　　一、证监会发布首批个人养老金投资基金产品和销售机构名录

　　11月18日，证监会发布首批个人养老金投资基金产品和销售机构名录，包含40家基金管理人的129只养老目标基金以及37家基金销售机构。未来，个人养老金参与人可以通过专属账户购买这些产品，并享受相应的税收优惠、基金管理费和托管费优惠。

　　证监会11月4日公布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》。规定明确了相关公募基金产品要求：最近4个季度末规模不低于5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金；投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健且适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金和证监会规定的其他基金。

　　证监会介绍，个人养老金制度处在试行阶段，本次名单优先纳入的是符合条件的养老目标基金。后续将及时总结经验，适时逐步纳入适合个人养老金长期投资需求的其他基金。

　　暂行规定明确，个人养老金基金应当针对个人养老金投资基金业务设立单独的份额类别。单设份额类别不得收取销售服务费，可以豁免申购限制和申购费等销售费用，可以对管理费和托管费实施一定的费率优惠。

　　各家基金公司已陆续公示名录产品新增Y份额。Y份额专门为个人养老金设定，参与者需要时可通过个人养老金账户购买Y类基金份额。根据各家机构披露信息看，个人养老金基金的管理费及托管费普遍实施5折优惠。

　　据了解，公募基金行业于2018年推出养老目标基金，其发展为公募基金服务个人养老金积累了不少经验，完成了一定程度的产品储备。目前，养老目标基金共188只，总规模944亿元。业内人士指出，除首批名录中的129只产品外，后续可能有更多养老目标基金被纳入。

　　二、中国银保监会发布《人身保险产品信息披露管理办法》

　　银保监会11月17日通报近期人身保险产品监管中发现的典型问题，主要集中在产品设计、产品条款表述、产品费率厘定及精算假设等方面，泰康人寿、长城人寿、幸福人寿等多家保险公司被通报。

　　通报显示，在产品设计方面，部分产品保险责任范围不合理。如，国华人寿某意外伤害保险，保险责任包含急性病身故保险金，与意外伤害保险定义不符。部分产品设计异化。如，瑞华健康某护理保险，保额增额比例高于定价利率，未明确减保规则，存在销售误导和长险短做风险。

　　在产品条款表述方面，部分产品条款表述不合规。如，幸福人寿2款产品，条款中关于犹豫期内解除合同的费用扣除相关表述不合规。部分产品条款表述不严谨。如，长城人寿某两全保险，条款中满期保险金有类似利息表述，存在销售误导风险。

　　在产品费率厘定及精算假设方面，部分产品定价不合理。如，合众人寿、中国人寿、农银人寿、民生人寿、和谐健康、长城人寿、渤海人寿等公司的有关产品，利润测试的投资收益假设严重偏离公司投资能力和市场利率趋势，存在定价不足风险。部分产品费率厘定或精算假设不合规。如，泰康人寿9款产品，精算报告中法定责任准备金评估未明确所选用的生命表。

　　银保监会人身险部有关负责人表示，近期，部分人身保险公司结合市场形势制定并提前布局2023年业务发展计划。为规范人身保险市场秩序，防止行业出现无序竞争，人身险部将加大监管力度，对于少数公司的销售误导、实际费用与精算假设严重偏差等违法违规行为，一经发现，将依法对公司采取监管措施或行政处罚，并严肃追究有关人员责任。

　　三、证监会就《关于深化公司债券注册制改革的指导意见(征求意见稿)》公开征求意见

　　近日，证监会研究制定了《关于深化公司债券注册制改革的指导意见(征求意见稿)》(以下简称《指导意见》)。

　　《指导意见》按照《证券法》《公司债券发行与交易管理办法》等法律法规相关规定，坚持制度化规范化透明化导向，对深化公司债券注册制改革作出系统性制度安排，提出了优化公司债券审核注册机制，压实发行人和中介机构责任，强化存续期管理，依法打击债券违法违规行为等4个方面的12条措施。

　　四、证监会就《关于注册制下提高中介机构公司债券业务执业质量的指导意见(征求意见稿)》公开征求意见

　　近日，证监会研究制订了《关于注册制下提高中介机构公司债券业务执业质量的指导意见(征求意见稿)》(以下简称《指导意见》)。

　　《指导意见》着眼于推进债券市场中介机构监管的制度化规范化透明化，明确了服务高质量发展、强化履职尽责、深化分类监管、严格监管执法等4方面原则；提出了强化证券公司债券业务执业规范、提升证券服务机构执业质量、强化质控、廉洁要求和投资者保护、依法加强监管、完善立体追责体系等5个方面共14条措施。

　　五、中国证监会办公厅、工业和信息化部办公厅联合印发《关于高质量建设区域性股权市场“专精特新”专板的指导意见》

　　为深入贯彻党中央、国务院的决策部署，提高区域性股权市场“专精特新”专板(以下简称“专板”)建设质量，更好服务中小企业，证监会办公厅、工业和信息化部办公厅联合印发了《关于高质量建设区域性股权市场“专精特新”专板的指导意见》(以下简称《指导意见》)，自印发之日起实施。

　　《指导意见》旨在推动地方政府高度重视专板建设，加大组织协调、数据共享、政策资源整合和支持力度；推动区域性股权市场建立完善适合专精特新中小企业特点的服务和产品体系，通过与其他层次资本市场的有机衔接，使企业更快进入资本市场；同时通过专板建设推动各方转变对区域性股权市场的认识，进一步明确其功能定位，切实从省内经济发展和企业实际出发，按照场外市场逻辑探索发展路径，补齐多层次资本市场的结构性短板。

　　《指导意见》明确专板建设目标为支持中小企业专精特新发展，通过整合各方资源，逐步建立起符合场外市场特点和优质中小企业需求的基础服务体系、综合金融服务体系和上市规范培育体系，促进区域性股权市场功能作用发挥，提升多层次资本市场服务专精特新中小企业的能力。《指导意见》主要包括推进高标准建设、推动高质量运行、提供高水平服务、加强市场有机联系、完善市场生态、加强组织保障等内容。下一步，证监会将会同工业和信息化部、相关部委推动完善区域性股权市场生态体系，建立多层次资本市场之间有机联系，健全市场制度规则，推动专板规范运行，切实发挥服务中小微企业的功能作用。

　　六、个人养老金业务正式开闸多家银行APP上线预约开户功能

　　11月18日，银保监会发布《关于印发商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法的通知》，规范商业银行和理财公司个人养老金业务。《通知》自印发之日起施行。

　　目前，不少银行早已在其APP上布局养老金融板块，并通过页面广告位宣传个人养老账户开立的相关金融知识。

　　招商银行在其手机银行APP首页的养老金融板块中，弹窗广告显示个人养老金“预约抽66元助力红包”的活动，持续至11月30日。兴业银行手机银行APP也上线了个人养老金预约的图标，通过长图文的方式讲解了个人养老金的相关知识点，并可以进一步预约开立个人养老金账户。

　　新品发行

　　一、工银瑞信稳健丰瑞，资产配置压舱石

　　据悉，工银瑞信文件丰润90天持有期中短债债券C(交易代码：017055)正在发行中，募集时间为11月14日至11月25日。

　　该基金主要投资于剩余期限在3年以内的中短期债券，不投股票、可转债等较高波动资产，债性纯正。长期来看，短债(含中短债)基金收益较货币基金相对更高，风险较中长期纯债基金相对更低。近一年来，在权益、债券市场波动较大背景下，短债(含中短债)基金受市场波动的影响较小，突围而出，防御性较强，持有体验佳。

　　该基金拟任基金经理为工银瑞信固定收益部投资副总监姚璐伟，干将掌舵，再谱新篇。姚璐伟拥有9年证券从业经验，6年投资管理经验，短久期+大资金管理经验丰富。投资中一般不依赖信用下沉增厚收益，重视风险控制。

　　二、博时富泽金融债发行，博时新生代作品

　　据了解，博时富泽金融债债券(交易代码：016914)正在发行中，募集时间为10月17日至11月22日。

　　该基金为债券型-纯债基金，评级为中低风险，买入费率1折。该基金拟任基金经理为陈黎，上海财经大学硕士研究生毕业，拥有8年证券从业经历，基金管理年限4.6年，管理规模达340亿。陈黎为博时新生代，信用研究经历丰富，择券、交易、风控全栈道能力齐备。

（文章来源：21世纪经济报道）

(原标题：“固收+”周报（第55期）丨个人养老金业务正式开闸 多家银行加入开户“争夺赛”)

(责任编辑：436)