今年来外资公募火力全开 贝莱德、路博迈、富达均有新产品申请正受理 “水土不服”魔法待解

　　在诸多因素共振下，A股配置价值逐步凸显，外资开始坚定看多中国资产，也在政策松绑下加速入局国内资管行业。进入2023年以来，多家外商独资公募上报新发产品，且已被受理。

　　截至目前，外商独资公募基金共计7家，具体包括贝莱德、路博迈、富达基金、泰达宏利、交银施罗德、上投摩根、摩根士丹利华鑫，后4者均由中外合资转变为外商独资。

　　据证监会披露，在正式获批成为外商独资公募后，贝莱德、路博迈、富达基金、泰达宏利均申请注册了基金产品。截至目前，贝莱德旗下8只产品以及路博迈、富达基金旗下各1只产品均获得受理；此外，根据进度跟踪，泰达宏利旗下2只产品，仍在处在材料递交阶段。

　　从受理时间来看，今年1月，贝莱德、路博迈、富达基金注册申请的产品均被受理。

　　作为国内首家外商独资公募基金，贝莱德旗下8只产品涵盖了混合基金、债券基金以及同业存单指数基金；路博迈、富达基金申请注册的新产品分别为债券基金和股票基金，泰达宏利上报的2只新发产品均为权益类。

　　截至2月15日，贝莱德旗下3只(A/C类合并统计)产品单位净值均跌破1元面值。根据现有数据，最早成立的贝莱德中国新视野A/C、贝莱德港股通远景视A/C近一年收益率分别为-9.74%、-10.19%、11.19%、-11.63%。2022年业绩亏损明显，这2只产品的净赎回率分别超过15%、19%。

　　较之业内，贝莱德7位基金经理投研资历尚浅，基金经理最短累计任职仅80天。而引起基民热议的是，尽管业绩亏损显著，管理费仍能保证贝莱德“旱涝保收”。

　　在深化国内布局上，除了加大持股比例外，还有外资选择再度入股一家国内公募。继2017年入股华宝基金后，国际PE巨头华平投资拟将入股中欧基金。

　　4只产品3只净值“破面”，业绩大亏仍“旱涝保收”

　　国内基金公司外资持股比例限制松绑当日，贝莱德、路博迈便一同递交了公募基金管理公司设立资格审批申请。4个月后，贝莱德率先拿下外商独资公募牌照，此后便开始新发产品，逐步迈入中国资管市场。

　　自2021年起，贝莱德便已开始上报新发产品的相关材料，申请注册的8只产品均已收到受理通知。根据接收材料时间划分，截至目前，上述8只产品中于2021年、2022年、2023年上报的产品分别有3只、4只、1只。

　　从产品类型看，包括6只混合型基金以及同业存单指数基金、债券基金各1只。混合基金中，除前述2只产品外，还包括贝莱德浦悦丰利一年持有、贝莱德先进制造一年持有、贝莱德行业优选、贝莱德卓越远航混合4只产品。

　　作为贝莱德基金国内发行的第一只债券型基金，贝莱德欣悦丰利债券A目前正在认购期，其认购时间自2月6日至2月24日。此外，公司于2022年11月申请注册贝莱德中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金。

　　截至2022年年末，贝莱德基金旗下4只产品正在运行(A/C类合并统计)且均为混合型基金，资管规模总计53.98元，旗下偏股混合基金贝莱德中国新视野A规模最大，去年年末资管规模为37.91亿元。

　　比较而言，贝莱德“新人”基金经理较多。天天基金网显示，贝莱德旗下基金经理共计7人，其中李倩累计任职时间最长，超过5年；陆文杰、单秀丽、唐华3人累计任职时间均在1-2年；包括杨栋、邹江渝在内，累计任职时间均不超1年的基金经理共计3人，且最短任职时间仅为80天。

　　截至2月15日，单秀丽、唐华共同管理的贝莱德中国新视野A/C、陆文杰、单秀丽、杨栋3人联合管理的贝莱德港股通远景视A/、邹江渝、陆文杰共同管理的贝莱德先进制造一年持有单位净值均跌破面值，其单位净值分别为0.8262元/0.8203元、0.886元/0.8813元、0.9634元/0.9656元。

　　根据现有数据，贝莱德中国新视野A/C、贝莱德港股通远景视A/C近一年收益率分别为-9.74%、-10.19%、11.19%、-11.63%。

　　值得一提的是，贝莱德中国新视野混合2021年9月获得投资者火热认购，单位净值却在成立不久后遭遇接连下挫。或受此影响，贝莱德基金后续产品发行遇冷。

　　当基金产品业绩亏损明显，自然难逃赎回“宿命”。

　　截至2022年年末，贝莱德港股通远景视野混合的基金总份额为2.53亿份，而其成立时的总份额为3.13亿份，净赎回率为19.17%。同样的，贝莱德中国新视野混合成立时基金总份额为56.35亿份，去年年末基金总份额“缩水”至47.37亿份，净赎回率为15.94%

　　而引起基民热议的是，尽管业绩亏损显著，管理费仍能保证贝莱德“旱涝保收”。

　　外资加速入场，华平投资拟二度入股国内公募

　　在产品申请速度和数量上，贝莱德基金作为国内首家外商独资公募基金，进度相对领先。与此同时，其他外商独资公募基金也在加快入局步调。

　　证监会官网披露，路博迈基金去年12月上报的路博迈护航一年持有期债券基金已于今年1月被受理。

　　据公开报道，路博迈基金量化投资部总经理周平表示：“我们的资产配置策略是从贝塔出发，契合路博迈全球资产配置模型的投资理念，在股票策略不赌赛道，在债券策略里没有可转债投资”。

　　1月12日，富达基金申请注册的富达传承6个月持有期股票型基金已被受理。

　　作为首批在中国开展全资公募基金业务的全球资产管理公司之一，富达国际深耕中国市场近二十载，目前已在上海、大连和北京设立办公室，员工总数超过1900人。

　　据悉。国内投研团队已经拥有涵盖股票、固定收益、多元资产以及系统/量化投资的综合投资能力，并将ESG分析有力地整合进整个投资流程。

　　值得关注的是，富达基金2月14日正式举办开业典礼，其总经理黄小薏表示：“依托富达在投资、养老和ESG领域的深厚经验，我们会致力于将全球视野与本土能力相结合，为中国投资者提供丰富的投资及养老解决方案，帮助投资者实现长期财务目标”。

　　成为外商独资公募基金后，泰达宏利于去年12月及今年1月，先后申请注册了泰达宏利高端装备及新材料股票、泰达宏利研究精选混合，目前暂未受理。

　　此外，包括摩根士丹利华鑫基金、上投摩根、交银施罗德在内，均从中外合资基金转为外商独资基金不久。在正式由外商全资控股后，暂无新产品上报。

　　在深化国内布局上，除了加大持股比例实现全资控股之外，还有外资选择再度入股一家国内公募。

　　根据证监会最新披露的《中欧基金管理有限公司变更股东反馈意见》，国际PE巨头华平投资拟通过旗下的华平亚太投资二号有限责任公司作为出资主体，入股中欧基金。

　　实际上，华平投资早已涉足国内公募行业。早在2017年，华平投资便受让法国领先资产所持有的华宝基金股权，入股了国内公募基金。到了2022年，华平投资将其持有的华宝基金20%股权转让给江苏省铁路集团。截至目前，华宝信托、华平投资、江苏省铁路集团分别持股华宝基金51%、29%、20%。

　　截至2022年年末，华宝基金、中欧基金的资管规模分别为3320亿元、4691亿元。仅从资管规模看，在华平投资正式入股之际，华宝基金还只是千亿规模出头的基金公司，

　　而中欧基金2022年非货基金规模位居行业第十三位，与“前十大”的距离并不遥远。

（文章来源：财联社）

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