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公募“中考”揭榜(三)| 发行规模同比下滑22% 下半年有望保持平稳态势

2023年07月02日 22:06
来源: 北京商报
编辑:东方财富网
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  2023年行情过半,公募市场发行情况也已出炉。北京商报记者关注到,截至6月30日,年内新基金发行规模超5400亿元,较2022年上半年同比下滑超22%。同期,6只(份额合并计算,下同)新品首发即“折戟”。不过,上半年公募发行市场也有权益类重磅产品现身,一日内“吸金”近30亿元。有业内人士表示,上半年震荡市下,投资者风险偏好进一步趋向保守,不仅拉动市场产品线更加偏向债基,同时也加剧了整个基金市场发行下滑的低迷走势。预计下半年公募发行市场仍将保持较为平稳的态势,有望涌现更多类型的产品。

  债基挑大梁

  震荡市下,上半年公募发行稍显冷淡。同花顺iFinD数据显示,新品成立方面,截至上半年末,共有613只新基金成立,总体发行规模为5405.7亿元,较2022年同期的747只、6934.89亿元分别减少17.94%、22.05%。总数量和总规模下降的同时,单只基金募集的平均规模亦在缩水,从2022年上半年的9.96亿元降至2023年上半年的8.88亿元,同比减少10.84%。

  具体到各个月的情况来看,数据显示,1-5月分别有60只、75只、159只、102只、108只新基金成立,发行规模分别为419.96亿元、884.22亿元、1539.54亿元、763.35亿元、716.13亿元。可以看到,2023年前两个月公募发行市场较为低迷,但在3月迎来小高峰,发行数量超过150只,总发行规模也突破1500亿元,但此后又呈现下滑态势。而6月以来共有109只新基金成立,发行总规模为1082.5亿元,环比来看已略有回温。

  发行规模方面,债券型基金仍占据主力地位。613只新成立基金中,债券型基金有170只,发行规模为3344.05亿元,占总发行规模的61.86%。同期,权益类基金新发341只,发行总规模为1708.13亿元,占比仅为31.6%。同期,成立产品中还包含67只FOF、30只QDII基金以及1只商品型基金,此外还包括中信建投国家电投新能源REIT、中金湖北科投光谷REIT等4只公募REITs。

  独立国际策略研究员陈佳指出,2023年二季度国内基金市场震荡,5月基金发行更创近五年来的月度新低,投资者风险偏好进一步趋向保守,不仅拉动市场产品线更加偏向债基,同时也加剧了整体基金市场发行下滑的低迷走势。

  盘古智库高级研究员江瀚则表示,“债券型基金通常具有相对稳定的收益和较低的风险,此外,随着国内经济的逐步企稳以及债券收益水平的上升,债券市场的投资机会也在逐渐增加,这也吸引了更多的投资者选择债券型基金进行投资,债券型产品的发行也相应增加”。

  新发冷热不均

  在新发整体表现不佳的背景下,上半年不少基金在募集上也开启“拖延模式”。公开数据显示,截至6月30日,已有92只基金延募,其中权益类基金占比超六成。

  同期,更有永赢佳瑞12个月持有期混合、民生加银卓越配置两年持有期混合(FOF)、国融光伏主题行业优选混合等6只基金产品难逃募集失败窘境。另外,还有宝盈基金、中邮创业基金、睿远基金等超30家基金管理人颗粒无收。

  不过,相比部分新发基金的无人问津,也有权益类基金一日售罄,为市场增添一丝信心。例如,招商社会责任混合于4月24日开始募集,并决定于当日提前结束募集。4月27日招商基金发布的基金合同生效公告显示,其首发规模达29.98亿元。

  整体来看,上半年发行规模排名靠前产品则均被债券型基金所包揽。其中,惠升中债0-3年政策性金融债A发行规模达到80亿元,成为上半年发行规模最大的产品。此外,宏利添盈两年定开债券A、鹏华丰尊债券、易方达裕浙3个月定开债等8只基金发行规模均超79亿元。

  若仅从权益类基金来看,由华安基金基金经理胡宜斌担纲的华安景气领航混合发行规模达54.53亿元。同期,易方达国企主题混合、博时均衡优选混合、中信保诚远见成长混合、泉果思源三年持有期混合等11只权益类基金发行规模也均超20亿元。

  下半年预计保持平稳态势

  就上半年发行总规模相对下滑的原因,江瀚表示,全球经济形势的不确定性、市场震荡情况可能对投资者、基金管理人信心产生影响,投资者对于市场的预期也可能导致发行规模下降。诚然,市场的震荡或影响基金发行信心。上半年来看,A股三大股指走势涨跌不一,截至6月30日,涨跌幅分别为3.65%、0.1%以及-5.61%。

  “其次,监管政策的变化也可能对市场产生一定影响。当前,监管部门正在加强审查力度,从而使得基金审批节奏放缓。”江瀚补充道。

  不过,在陈佳看来,岁末年初中国疫情防控政策进一步优化,宏观经济政策接续进一步完善,两方面的政策效能持续释放,中国资本市场实现了开门红,基金市场已有整体回暖。近期在中特估体系大力扶持、央企ESG以及新型ETF板块的业绩拉动下,公募基金获得了新的增长动能,这也是市场主体判断基金市场最终会见底回稳的经济基础。

  “此外,在供需平衡基础上的市场出清也是基金发行回暖的一大先决条件。”陈佳指出,“近年来国内市场基金产品同质化严重,大量基金需通过快速清盘的方式实现市场出清、优胜劣汰。”正如陈佳所言。北京商报记者根据同花顺iFinD数据统计,截至2023年一季度末,基金规模低于5000万元的基金有1011只,而在2023年上半年,共有105只基金清盘,较2022年同比增长9.38%。

  对于下半年的发行表现,江瀚展望称,下半年公募发行市场预计仍将保持较为平稳的态势。一方面,虽然全球经济形势仍然存在不确定性,但随着国内经济的逐步复苏以及政策效应的逐步释放,市场信心有望逐渐恢复。另一方面,监管部门将继续加强对基金行业的监管力度,推动行业的健康发展。因此,下半年公募市场的发行情况有望保持相对稳定的状态。同时,随着投资者对于资产配置的需求不断增加,未来公募市场也将出现更多类型的基金产品,以满足投资者的不同需求。

  北京商报记者刘宇阳郝彦

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(文章来源:北京商报)

(原标题:公募“中考”揭榜(三)| 发行规模同比下滑22% 下半年有望保持平稳态势)

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