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行情轮动 要不要换个基金?或许这几类基金经理值得你入股!
“基金要长期持有”“最好不要频繁换基”“用时间换收益”……类似这样的投资建议,相信大家已经看过不少了。
不过,这并不是说在整个基金投资过程中,我们选定了一只基金之后就要一直拿着不动,有些情况下我们也是可以考虑对基金进行调整的。
基民调整基金的四大情况
1、经济周期发生改变
根据美林投资时钟的建议,我们需要根据经济周期的不同,来调整大类资产的配置。
经济复苏时,优选股票;经济过热时,优选商品;经济滞胀时,优选现金;经济衰退时,优选债券。
那作为基民,怎么利用这个美林投资时钟呢?
答案就是:配置相关的基金即可。
例如,经济复苏时,我们可以提高对股票型基金或者仓位高的混合型基金的配置比例;
而当经济转换成滞胀期时,那就考虑换成股票仓位更低的其他基金,或者换成货币基金,进行优化了。
需要提醒一下,美林投资时钟为我们提供的是一个大致的配置方向,并不代表在某个时期只有优选的资产是值得投资的,其他资产就完全没有投资机会了,所以不宜完全照搬。
2、不看好基金的投资方向
举个简单的例子,假如在过去的一年里,某一个行业主题基金已经帮你赚了很多钱。
但是你觉得目前这个行业的估值已经偏高了,投资的风险收益比不高,决定减少这个板块的投资。
那这种情况下,就可以考虑将这只行业主题基金换成看好的投资方向的基金。
3、业绩表现长期不佳
注意关键词:长期。
有人问:“为什么我的基没挣钱呢?是不好吗?跌的多,涨的少。”小编想说,如果是短期的话,这是很正常的情况。
很多过往长期业绩优秀的基金表现都比较一般,主要是因为最近市场热点切换频繁,而这些基金很少追热点,导致了阶段性落后。
所以可以拉长周期再观察一段时间。
问题来了,拉长周期,得多长呢?
不同类型基金的考察周期不一样,一般来说权益基金4年时间、债券型基金1年时间为宜。
如果在你设定的“再考察期”内,基金还是表现不佳;尤其是当市场风口已经切换成基金重仓的行业时,基金仍然不给力,那说明基金经理的选股能力真的一般般。
这时候可以考虑换只更好的基金来守候了。
4、不再认可基金经理的投资能力
养基的过程,跟处对象是很相似的。
在日常相处中,我们跟伴侣或多或少都会有不如意的时候,
但如果我们认为这个人仍然是值得托付的,那就不必揪着这点小摩擦不放,大哭大闹。
养基也是同样的道理。
A股最大的特点就是牛短熊长、行业轮动频繁、波动大,那投资于A股的基金,肯定也是跟着涨涨跌跌的。
如果我们相信基金经理有能力帮我们赚到钱,那就不要因为基金业绩暂时落后或者一时的调整而疯狂吐槽。
如果已经不再认可这位基金经理的投资能力、不再认可ta的投资理念了,那还是尽早“换个人”吧,不要相互折磨了。
市场上优秀的基金经理那么多,没有谁是不可或缺的。
优秀基金经理的四大类型
那么问题又来了,基民又该怎样判断基金经理的能力、选择符合自己心意的基金呢?
对于一位切实为投资者考虑的基金经理来说,一方面,需要尽可能让自己的业绩名列前茅;另一方面,也需要考虑投资者的收益获取率,尽可能地降低投资者的业绩落差。
但两者天然存在矛盾(业绩靠前引起投资者的追涨,从而导致落差)。
把上述两者融合得很好的基金经理,必然存在突出的能力,主要有下面四种类型:
1、前瞻布局型
个股挖掘足够前瞻,能够享受到产业成长周期中的最快速上升的阶段,因此具有高进攻性,能够吸引基民资金流入,但绝非持有不动的“躺平派”,止盈止损非常及时,也有一定的抗回撤能力,因此牛熊切换后业绩持续性或特别强。
2、快速轮动型
基金净值高频率创新高,兼具进攻性与防御性。
为了达成这个目的,行业、风格均进行较大幅度的轮动,因此其净值回撤恢复的速度与恢复的幅度优于同类,有望为不同时间段入场的投资者创造良好的进入与退出时点。
轮动风格的基金经理比如王鹏、李晓星、高兵等。
3、均衡型
超额收益通过日积月累达成,可能每年排名稳定在同类基金的前40%左右,吸引短期资金有限,但长期业绩有望非常突出。
均衡风格的基金经理可以关注周雪军、范妍、李昱、卢玉珊、秦毅、罗世锋、王东杰、徐荔蓉、曲径等。
4、防御型
基金经理代替投资者进行更专业的择时,严控回撤,熊市业绩比较突出,净值曲线是偏稳健的“类绝对收益”型。
深度价值风格的基金经理防御性更强,比如曹名长、丘栋荣等。
其实,基金或者基金经理的“好”并没有唯一的标准答案,上文提到的这几个情况希望可以帮助大家找到适合自己的投资方式。
但作为投资者,坚持长期持有的稳定心态始终是最重要的,与君共勉~
(责任编辑:138)
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