当年英雄今何在 那些前冠军基金的2013年

　　编者按：偏股型基金年年换，《证券日报》基金新闻部统计显示，2007年至2012年年度的偏股型基金，除了华夏大盘在2007年年度和2009年年度勇夺冠军外，其余每年冠军均不一样；而今年，这些昔日夺魁的基金或还是无缘冠军宝座。具体情况如何？我们逐一追踪。(点此查看>>>股基收益排行)

　　2012年业绩冠军：景顺长城核心竞争力

　　坚守均衡配置

　　今年维持前1/3阵营

　　该基金2012年以31.7%的全年回报率，勇夺普通股票型基金冠军

　　现任基金经理余广

　　截至12月22日，2012年的普通股票型基金冠军景顺长城核心竞争力，今年以来的回报率为17.33%，勉强进入同类基金的前三分之一阵营，而在去年，该基金回报率高达31.7%。

　　众所周知，今年以来随着以创业板为首的中小市值个股发力，主动管理的偏股基金净值一扫去年的阴霾，平均回报率达到了12.62%。其中，中邮战略新兴产业年内收益率超过了75%，长盛电子新兴产业等4只股基年内收益率也超过了60%，景顺长城核心竞争力同门基金景顺长城内需增长以及景顺长城内需增长贰号年内回报率分别为65%和64%，显然，去年的冠军得主今年的业绩不乐观。

　　北京某券商分析师在接受《证券日报》基金新闻部记者采访时称，今年的市场行情和景顺长城核心竞争力的基金经理余广风格不够契合。余广更为稳健，配置偏均衡。

　　此前也有报道称，余广选股倾向于自下而上，基本面好、估值不高、盈利增长空间大、市场份额方面占有优势的公司，不倾向炒重组、炒热点、炒概念等波段操作行为。

　　数据显示，2005年加入景顺长城基金公司的余广曾先后担任蛇口中华会计师事务所审计项目经理、杭州中融投资管理有限公司财务顾问项目经理、世纪证券综合研究所研究员、中银国际 (中国)证券风险管理部高级经理等职务，目前执掌景顺长城能源基建、景顺长城核心竞争力和景顺长城品质 3只基金。

　　余广本人更是凭借景顺长城核心竞争力一战成名，余广担当基金经理生涯从2010年5月起，仅仅过去两年半，就成为基金市场的“一哥”，景顺竞争力也成为景顺旗下名副其实的明星产品。数据显示，余广掌舵景顺长城核心竞争力两年来，该基金回报率已经达到了57.66%，而同期同类基金平均回报率为20.05%。

　　翻开景顺竞争力今年以来前三个季度的报告，余广始终强调的是仓位以及组合结构上将保持较为均衡的配置，即使在二季报中承认，组合中的某些价值股虽然阶段性表现不佳，同时某些成长股表现较好，因此组合收益整体表现尚较为稳定，但他仍坚称下一阶段基金将延续之前均衡配置的风格，重于选股而并非择时。

　　“这可能和余广本人对今年的经济形势判断有很大关系”，上述研究员补充道。

　　在景顺长城核心竞争力一季报中，余广称预计二季度经济即使在旺季来临的情况下，可能仍维持较弱的复苏态势。经济基本面弱复苏，政策开始从宽松变为中性，同时，IPO可能在二季度开闸，A股市场预计维持震荡整理的走势。二季度，景顺竞争力前十大重仓股平均上涨6.15%，同时二季度也成为该基金表现最好的一个阶段，回报率达到了9.4%，排名同类基金的前十分之一。

　　但到了二季度末，该基金重仓股出现了大面积的调整，二季度末前十大重仓股中新进了保利地产 、招商地产以及中小市值个股金螳螂和和佳股份 ，剔除了索菲亚 、美盈森 、华录百纳以及白云山 ，三季度光线传媒涨幅达到了102.25%，但是其重仓的金螳螂、洪涛股份等5重仓股均出现下跌，三季度，该基金回报率为11.18%，排名同类基金后1/2.

　　到了三季度末，余广称观察到的数据显示经济仍在弱复苏通道，考虑到未来房地产投资可能放缓、消费环比增速未见明显改善，预计四季度经济相对平稳，经济继续回升的幅度比较有限。与此同时，索菲亚、美盈森重新进入了该基金“前十大”，此外，宇通客车和东方明珠也成为了该基金前十大重仓股，金螳螂与和佳股份遭遇剔除，万科A与洪涛股份也不见踪影。然而四季度以来，招商地产、保利地产均出现下跌，其第一大重仓股光线传媒跌幅也超过30%，四季度以来，该基金回报率为-7.87%，同样排名同类基金后1/2.

　　2011年业绩冠军：交银优势行业

　　张迎军独掌近四年年内业绩位居后1/2阵营

　　该基金2011年以-0.74%的收益率夺得偏股型基金业绩冠军

　　现任基金经理张迎军

　　《证券日报》基金新闻部记者根据统计显示，2011年362只主动管理偏股型基金中交银优势行业以-0.74 %的收益率位居冠军席位。该年362只主动管理偏股型基金的平均收益率为-24.06%，交银优势行业全年跑赢平均收益率23.32个百分点。

　　尽管交银优势行业当年业绩表现不俗，但却并未能使得份额实现净增加。该基金2011年中报数据显示，报告期实现申购赎回净额-3.74亿份，而这一情况在2011年年报中不仅未得到改善，反而更加严重，交银优势行业在2011年报告期申购赎回净额为-5.91亿份。

　　从该基金重仓股角度来看，公开数据显示，2011年一季度时，交银优势行业基金前十大重仓股中有8只主板股票、1只中小板股票和1只创业板股票，按持仓市值大小分别为海南橡胶 、贵州茅台 、民生银行 、中联重科 、青岛啤酒 、国药股份 、思源电气 、用友软件 、爱尔眼科和银座股份 ；2011年二季度末，该基金前十大重仓股变为7只主板股票、2只中小板股票和1只创业板有股票，和一季度末比较，有4只股票换脸，分别为海南橡胶、青岛啤酒、思源电气和银座股份，其中，贵州茅台持仓市值从一季度末第二名跃居二季度前十大重仓股首位。2011年三季度末，该基金抛弃了二季度重仓市值最高的贵州茅台，把中小板股票荣信股份的持仓市值列为前十大重仓股市值之首。

　　辉煌之后，2012年，交银优势行业以全年-2.05%收益率位居426只可比偏股型基金第369名，即倒数第58名。

　　截至昨日，今年以来，交银优势行业的收益率为8.48%，位居同期同类基金后1/2(位居可比482只偏股基金中的第290名)。同期482只主动管理偏股型基金的平均收益率为12.62%，交银优势行业跑输平均收益率4.14个百分点。具体来看，今年一季度末，交银优势行业基金收益率为3.30%，位居同期同类基金后1/2，今年二季度末，该基金收益率为3.59%，排名同期同类基金后1/2，今年三季度末，该基金收益率为14.01%，仍然排名同期同类基金后1/2.

　　交银优势行业基金成立于2009年1月21日，自成立以来一直由张迎军担任基金经理，至今任职已将近4年。

　　公开资料显示，张迎军为经济学硕士，2000年7月至2003年3月任职于申银万国证券研究所市场研究部、策略研究部研究员；2003年4月至2006年11月任职于中国太平洋保险股份有限公司资金运用管理中心投资经理；2006年12月至2008年5月任职于太平洋资产管理有限公司组合管理部组合经理；2008年8月加入交银施罗德基金管理有限公司，曾任固定收益部副总经理，任权益部副总经理；2009年1月21日至2012年2月2日担任交银施罗德保本混合型基金基金经理，并于2012年2月3日起继续担任转型后的交银施罗德优势行业灵活配置混合型基金基金经理，2011年5月至2013年9月担任交银施罗德趋势优先股票基金基金经理。

　　2010年业绩冠军：华商盛世成长

　　“三剑客”均离任

　　业绩居前1/5阵营资产净值规模缩水近半

　　该只基金2010年以37.77%的全年回报率，斩获偏股型基金业绩冠军

　　现任基金经理刘宏

　　数据显示，华商盛世成长基金今年以来的收益率为24.46%，位居可比482只普通股票型基金年内业绩榜单的第87名，即前1/5阵营。虽然这一成绩可谓优秀，但和其曾经的辉煌业绩比起来，就不算什么了。

　　华商盛世成长基金成立于2008年9月3日，成立时规模为3.85亿份。首任基金经理为庄涛和梁永强 ，2009年11月18日增聘孙建波为基金经理。2009年，华商盛世成长全年净值增长率达108.18%，跻身同类型基金业绩前列。

　　2010年，华商盛世成长在孙建波、庄涛与梁永强3人的共同管理下，获得37.77%的收益率，以绝对优势战胜市场上其余302只偏股型基金，夺得当年业绩冠军，“华商三剑客”随即扬名。华商盛世成长基金的资产净值规模同期由2010年年初的20亿元，增长至126亿元，增长超6倍。

　　就在华商盛世成长业绩夺冠的同年10月份，华商基金新发行了1只由孙建波担任基金经理的华商策略基金，当时该只基金不仅提前结束募集，还一举募得118.13亿份，孙建波的明星效应可见一斑。

　　但是，紧随其后的2011年中，华商盛世成长业绩大跌，由前一年的冠军之位滑落至同期可比362只偏股基金的倒数第67位，当年的收益率为-29.10%，资产净值规模缩水至79.10亿元。华商策略同期收益率下跌26.01%，位居同业第241名。

　　2012年，华商盛世成长以全年-4.51%的收益率位居同期可比426只偏股基金的第402名，即倒数第25名。其资产净值规模缩水至66.61亿元，份额也由2011年年末的47.15亿份缩水至不足42亿份。

　　截至今年三季度末，华商盛世成长的份额仅剩32.36亿份，资产净值规模为70.82亿元。其最新(12月20日)单位净值为1.9938元，若四季度以来，该只基金份额未发生变化，则其最新资产净值规模约为64.52亿元。将这一数据和2010年取得偏股基金业绩冠军时比较，华商盛世成长的资产净值规模缩水近一半。

　　在业绩下滑、规模缩水的同时，让这只基金一举成名的“华商三剑客”也陆续离任。2011年9月，庄涛离职；2012年4月，梁永强宣布不再管理华商盛世成长基金；今年2月1日，孙建波也宣布辞任华商盛世成长基金经理一职。这只名噪一时的明星基金，由此开始由刘宏单独管理。

　　资料显示，刘宏2007年2月至2008年3月就职于云南国际信托有限公司，任高级分析师。2008年4月加入华商基金管理有限公司，2009年11月24日至2011年5月31日担任华商动态灵活配置混合型基金基金经理助理，2011年5月31日起至今担任华商价值基金基金经理，2012年4月25日起担任华商产业基金基金经理。数据显示，华商价值精选和华商产业升级今年以来的回报率分别为28.83%和14.14%，分别位居同业第58名和第187名，均位居前1/2阵营。

　　虽然今年华商盛世成长没能因业绩表现在业内扬眉吐气，但其重仓股却让其在业内广为所知。

　　今年7月9日，东方财富发布公告称，股东华商盛世成长股票型基金在7月4日增持公司近200万股，占公司总股本近0.3%，增持均价为15.378元。此次增持后，华商盛世成长将持有东方财富股份超过5%，达到举牌线。3个月后，10月11日东方财富再次发布公告称，因华商盛世成长基金持有东方财富的市值占基金资产净值的比例超过10%，该基金于10月10日通过集中竞价交易方式减持东方财富22万股，占公司总股本的比例为0.0327%。本次减持后，华商盛世成长持股占比下降至4.9987%。举牌后半年内碰触“双十”高压线，华商盛世成长基金的这一事件，在基金史上很罕见。

　　基金三季报显示，华商盛世成长三季度末持有东方财富3381.11万股，持股市值占基金资产净值的比例为10.23%。而刘宏管理的另外2只基金华商价值精选和华商产业升级三季度末也均大比例重仓东方财富，持股市值占基金净值比例分别为8.77%和7.06%。

　　2009、2007年业绩冠军：华夏大盘精选

　　近6年两次夺冠年内评级下调

　　该基金曾获得2007年、2009年的偏股型基金业绩冠军

　　现任基金经理孙彬

　　数据显示，截至12月22日，今年以来华夏大盘基金的回报率为10.13%，排名同期可比146只偏股混合型基金第74名。尽管依旧排名同期同类基金的中游位置，但与其之前的风光无限已无法比拟。

　　2007年A股市场冲到历史高点6124点之后，随即大幅单边下挫，但由王亚伟管理的华夏大盘精选基金当年的净值增长率高达226.24%。2008年的A股市场经历了极其黑暗的一年，上证指数一路下跌至1664点，这一年，华夏大盘精选未能逃脱大盘整体大幅下挫的系统性风险，净值增长率仅为-34.88%，但依然排名全部偏股型基金第二位。

　　2009年A股市场在政府大力刺激经济的带动下强势上扬，华夏大盘精选基金也以116.19%的净值增长率领跑偏股型基，再度夺冠。在2010年至2012年A股市场宽幅震荡行情中，该只基金的净值回报率分别为24.24%、-17.1%和5.89%，同样表现出色，分别排名可比偏股混合型基金的第4名、第19名和第49名。

　　公开资料显示，华夏大盘精选基金成立于2004年8月11日，是华夏基金旗下的第8只基金产品，该只基金采取“自下而上”的个股精选策略，根据细致的财务分析和深入的上市公司调研，精选出业绩增长前景良好且被市场相对低估的个股进行集中投资。成立至今历经牛熊周期，各期业绩稳健居前。

　　该只基金自2004年设立至今，先后经历了5任基金经理，分别是蒋征 (2004年8月11日至2006年5月24日)、王亚伟(2005年12月31日至2012年5月4日)、巩怀志 (2012年5月4日至2013年6月28日)、程海泳 (2013年6月28日至2013年9月23日)和孙彬(2013年9月23日至今)。而该只基金最为耀眼的阶段，正是由曾经的公募基金一哥王亚伟执掌的那几年。

　　数据显示，昔日的明星基金华夏大盘精选的现任基金经理孙彬，在管理华夏大盘精选基金的同时，还肩负着华夏行业的管理工作。公开资料显示，孙彬为中国人民大学金融学硕士，2007年7月份加入华夏基金管理有限公司，曾任行业研究员、投资研究部总经理助理、基金经理助理。2012年1月12日起，担任华夏行业精选基金的基金经理，该只基金在其任职期间内，回报率为26.05%，领先同业均值2.5个百分点。

　　基金三季报数据显示，截至今年三季度末，华夏大盘精选基金的份额规模为3.84亿份，相比二季度末减少5200万份，资产净值规模为35.75亿元。该只基金三季度末重点配置了长城汽车和歌尔声学 2只个股，持仓数量分别为687.9万股和773.56万股，持仓市值分别占基金净值的9.83%和9.15%。

　　银河证券基金研究中心最新公示的基金3年期评级数据显示，华夏大盘基金最新3年期星级为三星级，较上期下调了2个星级。同样，海通证券基金研究中心的评级数据也显示，华夏大盘精选基金最新3年期的星级评价，较上期下调1个星级，下调至目前的四星级。

　　2008年业绩冠军：泰达宏利成长

　　历任5名基金经理年内回报率跻身前1/5阵营

　　该只基金以-31.61%的全年回报率获得2008年偏股型基金冠军

　　现任基金经理邓艺颖

　　在今年成长股领涨的趋势下，泰达宏利成长基金以25.33%的净值增长率，排名可比336只股票型基金第64位，即前1/5阵营。

　　作为一只行业系列基金，泰达宏利成长成立于2003年4月25日，曾在2008年的大熊市中，以-31.61%的全年回报率摘得同期可比全部偏股型基金桂冠。

　　辉煌过后，泰达宏利成长基金近年来的业绩表现可谓起起伏伏。数据显示，2009年该只基金全年回报率排名可比136只股票型基金第122位，即倒数第20名；2010年的震荡行情中，该只基金业绩排名回升，全年排名可比183只股票型基金第8位；2011年和2012年，该只基金的业绩排名再度经历动荡，分别位列可比234只股基的第155名和289只股基的第87名。

　　公开资料显示，泰达宏利成长基金自2011年6月起至今由邓艺颖独自管理。邓艺颖为金融学硕士，2004年5月至2005年4月就职于中国工商银行广东省分行公司业务部职员，2005年4月加盟泰达宏利基金管理有限公司，先后担任交易部交易员、固定收益部研究员和研究部总监业务助理兼研究员，自2011年6月3日起担任泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金基金经理，具备8年基金从业经验，7年证券投资管理经验，具有基金从业资格。

　　而在邓艺颖接管前，该只基金还曾历任刘青山 (2003年4月25日至2005年4月20日)、梁辉 (2005年4月20日至2008年8月5日)、王勇 (2008年8月5日至2010年1月6日)、李源(2010年1月6日至2011年5月17日)和梁辉(2011年4月21日至2013年5月16日)4位基金经理。

　　数据显示，截至今年12月22日，泰达宏利成长基金的单位净值为1.2元，年内净值超越业绩比较基准22.64%。今年三季度末，基金份额规模为12.03亿份，相比二季度末减少2.27亿份，资产净值规模为16.5亿元，持有股票资产占基金总资产的77.32%。

　　具体看来，该只基金在今年三季度末重点配置了2只股票，分别为百事通和华谊兄弟 ，持股数量分别为312.7万股和200.87万股，持仓市值分别占基金净值的9.92%和9.48%。

(责任编辑：DF058)