机构持“基”路线浮出水面 产品业绩亮眼

　　汇金逾30亿加仓三大蓝筹ETF 成第一持有人

　　汇金公司上半年投资动向随着基金半年报的披露浮出水面。上半年中央汇金继续加仓华泰柏瑞沪深300ETF、华夏沪深300ETF、华夏上证50 ETF3只基金，动用资金量30多亿元。在本轮大盘蓝筹的反弹行情中，上述3只ETF的涨幅均在10%左右，汇金也成为最大的受益者之一。

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　　不过，尽管目前基金经理对蓝筹股分歧较大，但均纷纷认可未来医药、环保、消费升级和互联网等行业的投资机会。

　　汇金成三大蓝筹ETF第一持有人

　　中央汇金对华泰柏瑞沪深300ETF的加仓力度较大。该基金半年报显示，中央汇金同样是华泰柏瑞沪深300ETF的第一大持有人，持有份额达到18.335亿份，占比高达22.67%。以6月30日的市场均价计算，汇金持有市值接近40亿元。而去年底时，汇金持有华泰柏瑞沪深300ETF占比只有15.78%，也就是说，上半年汇金增持该基金接近7个百分点，以二级市场均价计算，持有市值增幅超过15亿元。

　　加仓力度相当的还有华夏沪深300ETF，汇金同样是该基金的第一大持有人，持有份额达到19.57亿份，占比高达21.97%。而去年底，汇金持有该基金份额不过8.88亿份，占比仅11.13%。上半年汇金增持该基金超过10个百分点。

　　大盘蓝筹云集的上证50ETF也是汇金上半年增持的重头戏。据华夏上证50ETF半年报，中央汇金为该基金的第一大持有人，持有份额达到34.47亿份，占上市总份额比例达到24.40%。而汇金在去年底持有该ETF总份额为28.55亿份，占比为21.17%。若按照华夏上证50ETF6月30日二级市场成交均价1.493元计算，汇金目前持有市值约50亿元，相比去年底约增加了5亿元。

　　从近几年看，汇金上一次大规模出手买入ETF，还是在去年上半年。去年上半年，汇金大举买入华安上证180 ETF、华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF3只ETF基金，动用资金量近150亿元。当时，在汇金大举增持蓝筹类ETF后，大盘指数迅速做出反应。上证综指从1849点最高反弹至2255点，反弹幅度接近20%。这一次也不例外，就在汇金大幅加仓后，股指势如破竹站上了2200点。

　　下半年投资关键：医药、环保和消费升级

　　从目前披露的基金中报来看，不少基金经理对下半年整体行情的看多情绪相比二季报更为显著，但对蓝筹股则出现了较大的分歧。不过无论是保守派还是看多派，对未来医药、环保、消费升级和互联网等行业的投资机会都普遍认可。

　　“医药行业是一个典型的成长型行业，在人口老龄化、环境恶化、医保扩容的大背景下，未来十年都将保持快速增长。” 股票基金拟任基金经理梁冬冬指出。而政府对医药行业发展也十分支持，除将其列为战略性新兴产业之外，2013年10月国务院又印发了《关于促进健康服务业发展的若干意见》，提出到2020年卫生总费用目标为8万亿，而这一数字2012年为2.89万亿，意味着未来几年，国家投入年均复合增长率为13.6%，远超GDP的增速。

　　不过，梁冬冬认为，随着医改的深入推进以及医药行业潜规则不断暴露，未来行业将出现分化，对应投资难度也会逐步增加。可以说，医药板块的投资已经进入了专业化时代。

　　环保行业也是频频受政策惠顾。随着各项环保政策落地、投入力度加大，环保行业正面临数万亿市场空间，迎来高速发展期。截至8月22日，中证环保指数年内上涨14.35%，同期沪深300涨幅仅为1.52%。

　　添富环保行业基金经理叶从飞表示，在政策大力扶持下，环保行业有望崛起一批具备较高的中长期投资价值的龙头企业。如何慧眼识别出真正有潜力的股票，成投资制胜的关键。

　　随着人们生活水平的提高，消费升级已进入了加速阶段。据有关机构监测，今年第二季度我国智能手机市场销量超过1亿部，这相当于在短短3个月时间里，每13位中国人中就有一位购买了新手机；再比如电影消费，2002年，全国票房十亿还是神话，而今年上半年这一数字就已接近140亿元。记者观察发现，目前市场中以健康优质生活为投资标的的基金并不多，国富健康优质生活基金正是看中了其中蕴含的投资机会，顺势推出。

　　不过景顺长城则看好食品饮料行业的投资机会。目前食品饮料行业的整体市盈率依然位在14.9倍左右，处于历史较低水平，具有较高的投资安全边际和投资价值。

　　此外，伴随着食品市场消费旺季的来临，市场风格转换为大众食品估值修复提供了布局良机。数据显示，截至2014年8月20日，中证800食品饮料指数三季度以来上涨13.2%，是本轮上涨行情的领军行业。(投资快报)

(责任编辑：DF058)

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