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兴业基金年内八成混基跑输均值 产品线“缺条腿”

2017年10月31日 10:54
来源: 中国经济网
编辑:东方财富网

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  作为股份银行系中成立时间最晚的公募基金公司,兴业基金与招商、浦银安盛、民生加银三家“同门”基金公司相比,无论在规模还是在经营业绩上却并不落后。从今年三季度末公布的资产管理规模看,兴业基金达1799.53亿元,而从其中报公布的净利润看,也有2.63亿元,两项指标都排名同门中的第二位。

  然而美中不足的是,尽管公司已经成立了四年多,但旗下却始终没有股票型基金,致使在以主动管理型产品为看点的公募基金行业,不断受到“单腿蹦”的诟病。更糟糕的是,从旗下混基债基的业绩表现上看,截至10月27日,年内分别有八成混基和六成债基的产品业绩都跑输同类均值水平,让人大跌眼镜。其中,股票投资部投资总监冯烜在5月份时,新进入兴业多策略,与原基金经理共同管理该基金,但依然无法改变其年内业绩最差的命运。

  15只混基仅3只跑赢同类均值

  作为少有的股份银行系中的一员,兴业基金管理有限公司无论在公墓资产管理规模还是利润方面都呈现出令人满意的成绩。从此前公布的2017年半年报看,今年上半年其营业收入为7.02亿元,净利润2.63亿元,分别比去年同期上涨了63.64%、107.09%。与此同时,虽然该公司的成立时间为2013年,大大晚于招商、浦银安盛、民生加银三家“同门”的2002-2008年,但在刚刚公布的三季报中,其公募资产管理规模却排在其中的第二位,达到了1799.53亿元,股东的支持力度可见一斑。

  资料显示,兴业基金管理有限公司(下简称“兴业基金”)经中国证监会批准于2013年4月成立。兴业基金由兴业银行股份有限公司和中海集团投资有限公司共同出资设立,公司注册资本5亿元人民币,注册地福建省福州市。兴业银行股份有限公司作为主发起人,拥有兴业基金管理有限公司90%的股权。

  然而在公司赚的盘满钵满的同时,产品线不完整和基金业绩表现欠佳却也是不争的事实。据悉,虽然已经成立四年多,但兴业基金旗下却始终没有一只股票型基金,这在以主动管理型产品为看点的基金行业并不多见。另外,虽然其拥有15只混合型基金,但截至10月27日的收盘价看,年内却有12只都跑输同类均值(各份额分开计算)水平,占比高达80%。

  以年内业绩表现最差的兴业多策略混合(000963)为例,截至10月27日收盘,该基金的净值仅上涨了0.08%。资料显示,该基金成立于2015年1月23日,近2年的业绩表现也仅为一般,而从近1年和今年以来的表现看,则均被评为不佳。

  从2015年1月23日到2017年5月21日,该基金一直由吴卫东独自管理,2年又119天后的任职回报为23.20%,跑输同类均值。而从2017年5月22日,冯烜加入进来,形成“二管一”模式。

  吴卫东在1994-1998年任德意志银行量化策略研究员(Associate Director);1998-2002年任摩尔(Moore)资产管理公司资深策略研究员;2002-2006年任千禧(Millennium)基金投资经理;2007-2010年任梯度(Gradient)资产管理公司投资经理;2010-2013任兴业银行资产管理部资深研究员。2013年7月加入兴业基金管理公司

  冯烜在2002年7月至2003年8月在第一创业证券有限公司证券投资部担任研究员;2005年11月至2011年3月在汇丰晋信基金管理有限公司投资部担任研究员、高级研究员、基金经理;2011年3月至2014年6月在中国国际金融有限公司资产管理部担任投资经理(执行总经理级别),管理中金安心回报、中金股票策略、中金股票精选集合资产管理计划。2014年6月至2015年1月在汇丰晋信基金管理有限公司担任QFII投资咨询部总监,负责四只QFII基金的A股投顾工作。2015年2月加入兴业基金管理有限公司,担任股票投资部投资总监。从资料上看,二人都是投资界的“老司机”。

  从其三季报中的分析看,基金经理并没有对业绩不佳做出解释,只表示:“震荡盘升的走势贯穿了整个三季度,表现较好的是大市值价值类个股及消费板块,新能源汽车主题和电子板块也比较突出。三季度本基金的股票仓位高位持平,基金主要配置的行业是传媒、医药、消费、科技、农业等,三季度增配了金融及建筑板块,在个股层面做了优化,基金在个股层面相对分散。”

  刚刚公布的2017年三季度前十大重仓股显示,省广股份蓝色光标森马服饰利欧股份大北农承德露露恩华药业阳光照明网宿科技国药一致,十只股票的仓位共占基金总资产的35.63%。这其中,前五只股票均来自于二季度,但不幸的是,除了森马服饰在三季度小幅收红外,其余四只年内走势全都为下跌,第一大重仓股省广股份的年内跌幅更是达到了40%。

  而承德露露、恩华药业、阳光照明、网宿科技、国药一致这五只是其三季度新进股票,也就是说,很有可能是其股票投资部投资总监冯烜新买入的,但除了网宿科技几乎平盘报收外,只有承德露露一只在三季度收红,如此悲催的选股实在让投资者无法直视。

  而在兴业基金其余的混合型基金中, 有多只产品的年内收益在4%这一水平,比如兴业聚盛灵活配置混合C(002769)、兴业聚惠灵活配置混合A(001547)、兴业聚盈灵活配置混合(002494)等,幅度在4.02%-4.86%之间,和11.17%的同类均值相比相差甚远。

  从上述三只基金的重仓股来看,均以通讯、光电为主,具体个股在三季度的走势多数都为上涨,不过,它们的败笔却出奇的一致,那就是都轻仓股票而重仓债券。三季报显示,兴业聚盛灵活的股票与债券资产,占比分别为10.74%、81.51%;兴业聚惠灵活分别为10.68%、81.14%;兴业聚盈灵活分别为9.73%、83.81%。现在看来,这一资产配置无疑是“丢了西瓜捡芝麻”。

  六成债基跑输同类均值三只现亏损

  与此同时,固收类产品是传统银行理财的强项,但身为兴业银行子公司的兴业基金,却没能拿出好成绩回馈给基民。

  根据中国经济网记者统计,目前,兴业基金公司旗下共有25只债券型基金,在19只有可比数据的债券型基金中,有12只产品的年内净值增长率跑输同类均值,占比达到了六成,其中更有三只债基出现亏损。

  具体来看,兴业增益五年定开债券(002870)亏损最多,其最新累计净值截止2017年10月27日为0.998元,年内净值增长率为-0.70%,而同类均值却是1.94%。该基金成立于2016年6月17日,封闭期五年,但在成立的近1年、近6个月里的业绩表现均不佳。

  从该基金成立至今,丁进就一直独自管理,而1年又135天-0.20%的任职回报不免让人失望。资料显示,丁进2005年7月至2008年2月,在北京顺泽锋投资咨询有限公司担任研究员;2008年3月至2010年10月,在新华信国际信息咨询(北京)有限公司担任企业信用研究高级咨询顾问;2010年10月至2012年8月,在光大证券研究所担任信用及转债研究员;2012年8月至2015年2月就职于浦银安盛基金管理有限公司,任基金经理助理职位。

  从2015年2月加入兴业基金管理有限公司,当年5月29日其任职基金经理职位,说起来任职时间仅有2年多,不过,目前丁进同时管理着12只基金,可谓是重任在肩。

  而兴业天禧债券(002661),的年内跌幅同样为-0.70%,更大幅跑输2.68%的同类均值。该基金成立于2016年5月9日,和兴业增益五年定开一样,它的近1年、近6个月净值表现同样不佳,而成立以来的累计净值表现为-0.70%。

  该基金从2017年5月3日前一直由杨逸君独自管理,但359天后的任职回报却是-1.80%,此后增加了莫华寅与其一起管理,二人合作的结果还算不错,合作期间的回报为1.22%。

  杨逸君2010年7月至2013年6月,在海富通基金管理有限公司主要从事基金产品及证券市场研究分析工作;2013年6月至2014年5月在建信基金管理有限公司主要从事基金产品及量化投资相关的研究分析工作;2014年5月加入兴业基金管理有限公司,担任基金经理助理。2015年11月9日起担任基金经理。

  而莫华寅从2008年7月至2011年8月在中银基金管理有限公司从事渠道销售相关工作;2011年8月至2012年8月在东吴证券股份有限公司固定收益总部担任高级交易员,从事债券交易工作;2012年9月至2015年8月在浙商基金管理有限公司固定收益部先后担任债券研究员、专户投资经理、基金经理。2015年8月加入兴业基金管理有限公司。

  从经验上看,二人相差不大,目前,杨逸君同时管理着14只基金,莫华寅管理着8只基金,其中杨逸君有九只跑赢同类均值,莫华寅仅有一只跑赢同类均值。

  除此之外,兴业基金旗下仅有的一只保本型产品兴业保本混合(002338)也以1.95%的年内收益排名153只同类型产品的第111位,远逊于2.91%的均值水平。该基金2016年2月3日成立,三季报显示,其债券资产占基金总资产的比例高达96.92%。

兴业基金混合型产品年内净值排行

序号基金代码基金名称涨跌幅%同类均值%
1000963.OF兴业多策略混合0.0811.17
2002769.OF兴业聚盛灵活配置混合C4.02
3002923.OF兴业聚惠灵活配置混合C4.23
4002301.OF兴业聚盛灵活配置混合A4.29
5001547.OF兴业聚惠灵活配置混合A4.32
6002494.OF兴业聚盈灵活配置混合4.86
7002660.OF兴业聚源灵活配置混合5.47
8002659.OF兴业聚全灵活配置混合5.48
9002668.OF兴业聚丰灵活配置混合5.59
10002498.OF兴业聚鑫灵活配置混合8.07
11002330.OF兴业聚宝灵活配置混合8.19
12001272.OF兴业聚利灵活配置混合10.92
13001321.OF兴业聚优灵活配置混合11.79
14002597.OF兴业成长动力混合12.26
15001623.OF兴业国企改革灵活配置混合22.67

兴业基金债券型产品年内净值排行

序号基金代码基金名称涨跌幅%同类均值%
1002870.OF兴业增益五年定开债券-0.701.94
2002661.OF兴业天禧债券-0.702.68
3002268.OF兴业丰利债券-0.102.68
4001368.OF兴业稳固收益一年理财债券0.001.94
5002445.OF兴业丰泰债券0.102.68
6001019.OF兴业年年利定开债0.481.94
7003310.OF兴业启元一年定开债券C1.201.94
8003309.OF兴业启元一年定开债券A1.541.94
9002638.OF兴业天融债券2.022.68
10002524.OF兴业福益债券2.242.68
11002507.OF兴业定开债券C2.261.94
12001299.OF兴业添利债券2.312.68
13003429.OF中证兴业中高等级信用债指数2.512.68
14001369.OF兴业稳固收益两年理财债券2.511.94
15000546.OF兴业定开债券A2.711.94
16003671.OF兴业裕恒债券2.732.68
17003672.OF兴业裕华债券3.222.68
18001258.OF兴业收益增强债券C5.062.68
19001257.OF兴业收益增强债券A5.472.68
20003640.OF兴业裕丰债券--
21003952.OF兴业18个月定开债券A--
22003953.OF兴业18个月定开债券C--
23004140.OF兴业福鑫债券--
24004141.OF兴业瑞丰6个月定开债券--
25004242.OF兴业增益三年定开债券--

净值截止日为10月27日

(责任编辑:DF120)

 
 
 
 

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