基金股票仓位破80% 买金融地产卖白酒

去年四季度基金增减前十大股

　　2012年基金4季报今日披露完毕。根据天相的统计，基金去年末的平均股票仓位为80.16%，相比上一季度末增加3.32个百分点 ，已然越过77%的历史平均水平。这显示，去年末偏股基金已经积极翻多、增持股票。

　　当季，基金增持的前五大行业分别为，金融保险、机械设备、房地产、建筑和金属非金属。减持的五大行业为食品饮料、信息技术、批发零售、医药和采掘业。

　　去年 4季度，基金对于房地产业、建筑业和金属非金属行业的合计增持超过2.75个百分点。这3个行业均与房地产的产业链相关。不难看出，基金当季对固定资产投资复苏、经济回暖有所期待，由此造就了基金积极配置周期股的主要思路。

　　去年4季度，基金增持的前五大重仓股集中于金融地产，兴业银行 、浦发银行 、民生银行 、招商银行 4只银行股名列前茅。基金持股市值下降最快的是贵州茅台 ，当季度持股市值缩水100亿，其中88家基金清仓茅台 。五粮液 、洋河股份 、泸州老窖 、沱牌舍得和酒鬼酒也进入当季基金减持的前十名。

　　4季报还显示，70家基金公司旗下1271只基金共计盈利1046.27亿元；偏股型基金一改颓势，成为公募主要的“盈利增长点”。统计显示，股票型和混合型基金4季度分别盈利705.49亿和204.94亿，在各类基金中居首。

　　基金公司对后市预期相对乐观。基金管理规模排名前十位的公司认为，当前资本市场整体机会大于风险，市场延续上涨趋势的可能性较大，看好中国长期的经济增长，对国内经济改革充满期待，而城镇化将成为重要的投资主线。

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　　基金增持金融保险 减持大消费

　　基金行业持仓上演大反转，曾一度被基金抛弃的金融保险业，成为2012年四季度基金增持力度最大的一个行业；而食品饮料、零售批发和医药生物制品等大消费行业则遭到减持。

　　天相投顾数据显示，在可比的偏股基金中，金融保险业成为去年四季度基金最为关注的板块，持仓占基金净值比例达到12.1%，相较去年三季度增持了2.98个百分点 。截至今年1月21日，今年来这一行业涨幅达到3.15%。而且，在纳入统计的537只主动偏股基金中，有多达378只基金配置金融股比例超过5%，占比超过7成，其中博时行业持有金融保险业市值占净值比例超过47.7%。

　　而在四季度经济企稳回升的背景下，基金还增持了机械设备仪表业、房地产业、建筑业、金属非金属等早周期行业，主动偏股基金配置这些板块的比例较去年三季度末分别上升1.64个、1.41个、0.74个和0.61个百分点。其中房地产(行情股吧买卖点)行业去年四季度涨幅惊人，行业整体涨幅达到23.88%。

　　大消费行业是基金减持比较明显的行业，在可比的主动偏股基金中，食品饮料行业被减持最多，在去年四季度末的基金资产净值中，该行业市值占比较三季度末减少2.58个百分点；信息技术、批发和零售紧随其后，这两个行业四季度末的市值占基金资产净值的比例分别较三季末下降0.75个、0.39个百分点。此外，上半年市场追捧的医药生物制品行业也被基金减持，四季度末市值占基金资产净值的比例较三季度末下降0.32个百分点。

　　整体来看，金融保险业目前稳坐基金第一重仓行业宝座，去年四季度末市值占基金资产净值12.14%；机械设备仪表业紧随其后，持仓比例为10.52%，而遭受减持的医药生物制品行业、食品饮料行业仍然位居基金第三至第四大重仓行业，持仓比例分别为8.72%和8%；被基金增持的房地产业依然保持第五大重仓行业位置，该行业四季度末市值占基金资产净值比例为7.7%。

　　基金前三大重仓行业持股集中度有所提升。在可比的基金当中，去年四季度末前三大重仓行业持股集中度为39.07%，较三季度末上升了1.7个百分点。单只基金方面，24只基金前三大重仓行业的集中度超过50%。持股集中度最高的主要是行业基金，如医药行业基金，汇添富医药基金持医药生物制品市值占净值比例超过70%。（证券时报）

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