基金仓位升至八成 十大重仓股暴露新攻略

　　基金第一重仓股 “宝座”易位持中国平安总市值293亿元居首

　　截至昨日，2012年基金四季报披露完毕，基金大幅增减持的股票也随之曝光。《证券日报》研究中心统计数据显示，去年走势强劲的白酒股被基金大幅减持；与经济回暖和城镇化密切相关的银行、房地产类个股则被基金公司普遍增持。

　　从增持市值看，基金四季度增持最多的4只股票，均为银行股，依次是兴业银行 、浦发银行 、民生银行 、招商银行 。其中增持幅度最大的是兴业银行，四季度被基金巨额增持102.76亿元，持股基金数由三季度的54只增加到143只，基金持股占流通股比例由5.15%提升至8.31%，增持市值约为66.7亿元，成为基金第一“宠儿”。浦发银行、民生银行、招商银行被分别大幅增持76.35亿元、64.08亿元和62.92亿元。有基金经理指出，2013年银行股仍可维持超配，估值修复仍有空间。

　　反观基金四季度减持最多的3只股票，均为白酒股。其中，贵州茅台被基金累计减持116.89亿元，占该股流通市值的2.79%，成为基金最大的“弃儿”，五粮液 、洋河股份被分别减持100.90亿元、52.59亿元。此外，泸州老窖 、酒鬼酒、沱牌舍得 、金种子酒等白酒股在四季度也都遭遇了基金大规模减持。

　　值得注意的是，四季度基金第一重仓股仍是贵州茅台 ，四季度末基金持有总市值为209.66亿元；第二重仓股为中国平安，基金持有总市值为205.64亿元。今年以来，贵州茅台股价下跌4.88%，中国平安则上涨2.05%。截至昨日，假设基金持股数较2012年四季度末没有变动，基金持有贵州茅台总市值为259.99亿元，基金持有中国平安总市值为293.18亿元，这就意味着，贵州茅台盘踞多年的基金第一重仓股“宝座”已被中国平安夺走。

　　统计数据进一步显示，去年四季度股市一度跌至1949点的新低，之后展开大反弹，基金纷纷大举加仓，偏股基金平均仓位达到80.32%，环比大增3.47个百分点 。而受益股市和债市上涨，去年四季度基金总体盈利达1046.27亿元，这使得去年基金盈利合计达到1294亿元。

　　关于市场走势，基金经理普遍认为，新的经济改革的思路与措施将逐步明晰，在多种因素的推动下，A股市场有望呈现温和上升的格局。新型城镇化将为中国经济发展带来新的动力，积极把握经济温和复苏带来的地产、煤炭、钢铁、化工、机械设备等周期行业的反弹机会。

　　本版今日根据2012年基金四季报数据，对本期持有市值最多的前十大个股进行梳理分析，供广大读者参考。

　　中国平安：股权变动不改发展策略

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，截至昨日，基金去年年末持有中国平安市值约为2931811.09万元，较上期持股市值减少366673.97万元，位居基金持股市值排行第一名。

　　具体看，截至昨日，共有233家基金持有中国平安，本期持股数量约为64734.18万股，较上期减少13913.53万股，本期持股数量占流通股比例约为13.52%。

　　该股目前最新收盘价为46.22元，昨日上涨0.98%，最新动态市盈率为17.39倍，年内累计涨幅为2.05%。

　　中国平安是我国第一家股份制保险企业，至今已发展成为融保险、银行、投资等金融业务为一体的整合、紧密、多元的综合金融服务集团。

　　公司于1月15日发布公告称，公司控股子公司平安人寿保险、平安财产保险、平安健康保险及平安养老保险于2012年1月1日至2012年12月31日期间的原保险合同保费收入分别为1287.71亿元、987.86亿元、2.11亿元及58.69亿元，合计2336.37亿元。以上数据均未经审计。

　　同时于1月19日发布公告，披露了平安证券2012年度未经审计报表。其中利润表显示，平安证券2012年1-12月实现营业收入24.02亿元，实现净利润7. 50亿元。

　　申银万国表示，公司股权变动不改发展策略，悲观预期改善促估值回归。中国平安业务增长趋势和质量良好，平安寿险去年下半年以来保费基数下降，个险新单增速有所提升，同时产险盈利能力预计维持稳定，目前股价对应新业务价值3倍，具有较高安全边际。

　　　贵州茅台：塑化剂事件影响有限

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，截至昨日，基金去年年末持有贵州茅台市值约为2599910.34万元，较上期持股市值减少1168924.95万元，位居基金持股市值排行第二名。

　　具体看，截至昨日，共有207家基金持有贵州茅台，本期持股数量约为12438.57万股。

　　该股目前最新收盘价为198.83元，昨日上涨0.77%，最新动态市盈率为16.36倍，年内累计下跌4.88%。

　　公司为中国白酒行业领先企业和酱香型白酒行业垄断者，其销售收入占细分酱香型白酒市场总收入的80%。2012年7月，国家商标局官网显示公司申请的“国酒茅台”商标已通过初步审查。

　　值得注意的是，2012年12月，控股股东茅台酒厂集团于12月11日通过上交所证券交易系统在二级市场以买入的方式，增持公司股份45.25万股。增持后，茅台酒厂集团持有公司股份6.42亿股。

　　2012年三季报披露，前十大流通股东中，本期2家基金、2家QFII和1只保险产品合计持仓2904万股；其中，QFII-摩根士丹利国际持仓556万股；股东人数较上期略有增加，筹码集中。

　　湘财证券表示，收回违法营销政策利好公司长期发展，但仍下调公司评级至“增持”。预计公司2012年至2014年的收入分别为277.87亿元、366.79亿元、389.90亿元，对应的每股收益为13.66元、18.50元、20.19元。下调评级至“增持”，下调十二个月目标价至250元。预计2020年销售一千亿元，市值一万亿元的预判取决于，其能否通过产品结构的调整而实现持续对外销售四万吨的茅台酒。

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