一季度八成偏股基金逆势上涨 4基金年内涨幅逾20%

　　股基平均涨幅5.12% 新兴产业 、医药主题产品称雄

　　尽管一季度大盘先抑后扬最终略微收跌，期间主动偏股型基金的表现仍然相对良好，接近九成基金跑赢大盘，逾八成取得正收益，其中有4只基金一季度涨幅已超20%。从投资行业角度看，受益政策扶持的新兴产业以及具有较好抗跌性的医药主题基金整体表现亮眼。

　　八成股基逆势上涨 混合基金“最赚钱”

　　年前的反弹并未长时间延续，在经历了先抑后扬的“过山车”行情之后，一季度大盘整体略微收跌，沪深300指数期间跌幅为1.10%。

　　从行业整体情况看，尽管大盘重回震荡，新基金发行市场也依旧维持着强烈的低风险偏好，但一季度权益类基金却是各类型产品中相对较为赚钱的投资品种。

　　根据银河基金研究中心统计数据，一季度股票基金(含被动产品)平均上涨3.51%，混合基金涨幅更是达到4.51%，在各类型基金同期业绩中排名首位；债券基金和货币市场基金期间的净值涨幅分别为3.67%和0.87%；封闭式股基和封闭式债基则分别上涨3.47%和4.02%。

　　进一步观察，上证数据显示，纳入统计范围的509只主动偏股型基金，一季度平均净值增长率为5.12%，449只基金跑赢同期沪深300指数，420只基金逆市取得正收益。其中，上投摩根新兴动力、易方达医疗保健、添富医药和融通医疗保健 4只基金年内涨幅已超过20%。

　　从二级分类看，股票型基金方面，标准股票型基金和普通股票型基金一季度平均净值涨幅分别为5.47%和6.13%；混合基金中，股票上限为95%和80%的偏股型基金期间净值增长率分别为4.53%和3.49%，而股票上限为95%和80%的灵活配置型基金则分别上涨5.56%和5.39%。

　　新兴产业、医药主题表现抢眼

　　需要指出的是，一季度主动偏股型基金的业绩表现分化较大。一方面受益政策扶持的新兴产业以及具有较好抗跌性的医药主题基金整体表现亮眼，另一方面重仓地产基建板块的基金业绩则出现明显拖累。

　　统计显示，在一季度排名前十的主动偏股型基金中，医药主题基金占据4个席位，易方达医疗保健、汇添富医药保健、融通医疗保健和华宝兴业医药生物期间分别上涨23.30%、21.70%、20.54%和18.64%，博时医疗保健则上涨18.40%，距离前十仅一步之遥。

　　经历一段时间的调整，医药板块年初估值相对合理，加上政策利好频出，该行业股票一季度表心良好。统计显示，医药指数一季度涨幅高达22.06%，成就了相关主题基金净值的水涨船高。

　　此外，包括TMT板块在内的一些新兴产业也成为助推相关基金净值上涨的主要动因。其中，上投摩根新兴动力上涨24.82%，在所有主动偏股基金中暂列首位；宝盈核心优势、中邮战略新兴产业等主投消费、电子、传媒、计算机等行业的基金净值蹿升同样明显，上述2只产品一季度分别上涨19.07%和18.47%。

　　相较之下，受累于地产调控等不利因素影响，重仓基建、金融板块的部分基金业绩相对靠后。统计显示，中欧中小盘一季度净值下跌13.09%，暂时排名垫底。由此主动偏股型基金一季度业绩首尾相差将近40个百分点 ，分化相对严重。

　　另外，上投摩根、广发内需 、博时价值增长贰号 、易方达资源 、南方隆元产业主题、富国天博 、景顺长城能源基建和博时价值增长等相关产品一季度净值也蒙受折损，跌幅均超过6.00%，排名居后。

　　医药主题基金一季度完胜

　　2013年A股市场已经走完一季度，基金今年净值增长排名与去年年度排名又是大不同。一季度由于医药生物板块表现最好，重仓该板块的基金，尤其是医药主题基金，一季度排名普遍靠前。

　　数据显示，今年一季度，申万一级医药生物指数涨幅达到22.52%，为所有板块中涨幅最高，电子、信息设备同样涨幅居前，分别达到16.14%和14.69%。

　　而基金一季度业绩排名则显示，普通股票型基金业绩前十名中，有5只医药主题基金，包括易方达医疗保健、汇添富医药保健、融通医疗保健、华宝兴业医药生物和博时医疗保健等，而业绩排名第一的上投摩根新兴动力，也是以医药作为重点配置对象。

　　上投摩根新兴动力去年获得27.73%的收益率，今年一季度又以24.82%的收益率夺得季度业绩冠军。其年报显示，对医药、生物制品板块的配置比例超过16%，康美药业(600518.SH)是其第一大重仓股。

　　业绩排在其后的易方达医疗保健和汇添富医药保健，一季度净值增长率都超过20%。

　　易方达医疗保健基金经理李文健在年报中认为，2013年医药行业的运行环境较2012年更为好转，行业仍有望保持20%左右的稳定增长。而证券市场可能仍维持震荡式行情，医药行业持续稳定增长的属性以及医药公司良好的成长性和相对的业绩确定性，将更易获得投资者的青睐，因此，2013年医药板块仍有望跑赢大盘。

　　汇添富医药保健基金经理王栩等也对2013年医药板块走势相对乐观，其在年报中特别提到，医药板块对白酒板块撤离出的资金具有一定的吸引力，优质医药股成为资金配置的稀缺资源。

　　与完胜者相比，一季度业绩最差的中欧中小盘基金，净值亏损了12.44%，与第一名相差了37个百分点。

　　中欧中小盘业绩“变脸”最大，其在去年曾以29.34%的年度收益率进入普通股票型基金前十，持仓以房地产行业为主，年底对房地产业的配置比例达到61.66%。

　　但房地产板块在2013年一季度走势不佳，申万一级房地产指数一季度下跌了7.69%，仅次于有色金属和采掘板块。

　　而易方达资源优选则输在采掘板块，其资产配置比较集中，去年底持采掘业股票占比达到48.03%，但采掘指数在一季度里下跌了8.72%，拖累易方达资源优选一季度净值下跌了6.47%。(第一财经日报)

　　股基首季平均回报5.4% TOP10“换脸”八张

　　今天是2013年二季度的首个交易日，基金也交出了今年的首份季考成绩单。

　　数据显示，460只在去年年底时已完成建仓的主动管理偏股型基金，今年一季度平均回报率为5.4%，领先同期上证指数6.83个百分点 ，其中，逾九成回报率领先大盘，更有390只偏股基金回报率逆市收正。

　　需要指出的是，股基回报率首尾差距较大的现象在今年首季依旧存在，一季度回报率垫底的中欧中小盘与冠军基金上投摩根新兴产业同期回报率相差37.91个百分点。

　　此外，今年一季度市场先扬后抑的震荡走势，让不少基金难以适应，仅3个月的时间，去年业绩前十强中的8只基金，业绩排名分别出现不同程度的下滑，景顺长城能源基建和中欧中小盘等两只基金，更是由去年十强沦落至今年首季后十名行列。

　　海通证券金融产品研究中心高级分析师王广国在接受《证券日报》基金新闻部采访时表示，今年一季度基金业绩排名与去年相比发生较大变化，主要受市场风格切换所致，基金在成长和周期行业间的选择和切换是否踏准市场节奏，直接反映在净值回报率上。

　　股基首季平均回报率5.4%

　　首尾相差近38个百分点

　　数据显示，本次纳入统计的460只在今年年初已完成建仓的主动管理偏股型基金，首季平均回报率为5.4%，领先同期上证指数1.43%的跌幅6.83个百分点，其中，419只同期回报率领先大盘，占比91.09%，更有390只偏股基金回报率收正。

　　具体看来，460只偏股型基金在今年一季度的首次较量中，上投摩根新型动力基金以24.82%的回报率稳坐冠军宝座，易方达医疗保健、添富医药等两只基金也表现出色，分别以23.3%和21.7%的业绩水平分列第二和第三名。而首季业绩排名第四至第十名的偏股型基金分别为添富民营 、宝盈核心优势、景顺长城优选股票、华宝兴业医药生物、汇丰晋信低碳先锋、中邮战略新兴产业和华宝兴业新兴产业，期间回报率分别为19.16%、19.07%、18.65%、18.64%、18.57%、18.47%和18.17%。

　　而去年全年以29.34%的回报率高居全部基金业绩排行榜第二名的中欧中小盘，在今年一季度的市场环境下，明显没有踏准节奏，期间回报率仅为-13.09%，垫底可比460只股票型基金。此外，上投摩根中国优势 、广发内需等9只基金期间也表现欠佳，首季单位净值均下跌超过5%。

　　综上所述，今年一季度可比股票型基金回报率首尾相差37.91个百分点。

　　前十强“换脸”8张

　　40只股基成功翻身

　　值得注意的是，仅经历了3个月的考验，去年全年回报率跻身同类基金前十强的股基，在今年首季前十强名单中，仅存上投摩根新兴动力和华宝兴业新兴产业两只。而去年跻身业绩前十强的景顺长城能源基建和中欧中小盘等两只基金，在今年的市场环境下，排名直线下滑，目前均沦落至可比股基回报率后十名。

　　不仅这两只基金对今年突变的市场环境未能适应，广发内需增长、南方成份 、博时主题等52只股票型基金也颇感不适，均从去年全年回报率排名的前1/3榜单滑落至今年首季排名的后1/3阵营中。

　　此外，宝盈核心优势、汇丰晋信低碳先锋等40只股票型基金虽然去年业绩落后，但在今年奋起直追，把握市场轮动环境，业绩排名从去年回报率的后1/3阵营，成功上窜至今年首季业绩排行榜的前1/3梯队。

　　即，在今年一季度中，共有94只基金回报率排名与去年相比发生了较大变动，其中，40只成功翻身，而54只基金因则排名大幅下滑而暗自神伤。

　　海通证券金融产品研究中心高级分析师王广国在接受《证券日报》基金新闻部采访时表示，今年一季度基金业绩排名与去年相比发生较大变化的主要原因还是市场风格切换所致，基金在成长和周期行业间的选择和切换是否踏准市场节奏，直接表现在今年基金的回报率上。

　　浦银安盛等4公司

　　负收益股基占比过半

　　若从基金公司角度来看，在今年一季度上证指数累计下跌1.43%的背景下，旗下股票型基金回报率逆市收正数量的占比越高，也就意味着这家公司首季占领了越大的市场先机。

　　数据显示，纳入本次统计范围的460只主动管理偏股型基金来自68家基金公司。为保证对比数据的相对公平，在剔除旗下3只以下(不包括3只)股基列席的9家公司外，在剩余的59家公司中，有23家基金公司旗下股票型产品首季回报率全线收正；18家公司正收益股基占可比基金总数8成以上。

　　而旗下有3只股票型基金纳入本次统计范围的浦银安盛基金公司则在今年一季度中，明显有些吃力。具体看来，该公司旗下除浦银安盛价值成长外，浦银安盛精致生活和浦银安盛红利精选两只基金首季回报率分别仅为-0.23%和-0.86%，虽均领先同期大盘，但在可比基金中均排名后1/8阵营。

　　除浦银安盛基金外，还有3家公司旗下股基正收益占比未超过一半。(证券日报)