节后展望：重点布局十大板块优质股

　　农林牧渔行业周报：短期建议关注龙力、梅林、朗源及种子行业

　　类别：行业研究机构：光大证券股份有限公司

　　一周行情回顾及观点

　　本周上证指数、深证成指分别跌1.45%、0.1%，沪深300跌1.54%。农林牧渔板块涨0.28%。(其中，粮食种植涨幅最大，周涨幅19.23%，果蔬加工涨幅最小，周涨幅-5.93%)。个股方面：北大荒(600598)涨幅最大，周涨幅21.03%，朗源股份(300175)跌幅最大，周跌幅9.16%。

　　周度观点：

　　传统农业这块目前维持调整态势，主要在于价格没能超预期，市场还是有些犹豫。今年我们对这一板块把握节奏是俯卧撑式行情，在大周期确认前，底部反复折腾。养殖主要看明年预期，不过上半年应该先去一波产能。

　　从对冲角度而言，我们一直建议用双汇、梅林对冲养殖板块，此消彼长。我们认为到明年上半年双汇、梅林都是不错选择：剪刀差一直维持一定水平带来公司较好的盈利。

　　种子4季度我们建议重点跟踪，10月份开始跟一下预收款情况。种子短期不能提业绩，但受政策影响可以提估值，而且今年种子增长较为确定。

　　我们仍然维持龙力、梅林及朗源和登海、隆平的推荐。

　　行业公司新闻动态：

　　(1)国庆来临肉禽价格表现出抗跌性；(2)目前80-100公斤生猪存栏多；(3)美国生猪屠宰数量同比大幅下跌；(4)鸡蛋期货计划今年上市肉鸡和生猪期货也在计划之中；(5)大北农(002385)甩百亿黑龙江建生猪产业；(6)9月26日全国饲料原料行情综述；(7)9月27日全国禽业主产区市场价格评述；(8)农业部称蛋鸡存栏量下降10%-20%，原料蛋价格还将逐步上涨；(9)大北农：对外投资公告；(10)罗牛山：出售部分海南橡胶(601118)股票的公告；(12)亚盛集团(600108)：发行债券及设立子公司公告；(13)荃银高科(300087)：持股5%以上股东买卖公司股份的公告；(14)圣农发展(002299)：发行信托产品公告；(15)顺鑫农业(000860)：公布非公开发行股票预案。

　　农业主要数据跟踪：

　　截止9月27日，搜猪网显示：全国出栏瘦肉型猪均价至15.64元/公斤(自繁自养出栏头均盈利至91.26元/头)，较去年同期14.55元/公斤涨7.49%；猪肉价格落至24.22元/公斤，较去年同期23.25元/公斤涨4.17%；三元仔猪均价29.8元/公斤，同比涨7.66%；母猪均价1743元/头，同比涨1.65%。

　　截止9月28日，山东烟台地区鸡苗均价2.6元/羽(单羽盈利0.1元)，较去年同期上涨44.44%(较上周上涨0.15元)，毛鸡价格4.07元/斤，较去年同期下跌3.33%。

　　截止9月27日，搜猪网显示：全国玉米、小麦麸、配合料价分别为2.37元/公斤、2元/公斤、3.27元/公斤左右。养殖户拿到豆粕零售价4.47元/公斤，玉米、配合料价同比分别-4.44%、2.19%。

　　系统集成特一级资质落定，事关国家安全战略、标的稀缺、有望形成主题投资

　　类别：行业研究机构：海通证券股份有限公司

　　事件：

　　工信部下属电子工程建设信息网9月29日披露，由工业和信息化部计算机信息系统集成资质认证工作办公室组织进行的首次计算机信息系统集成特一级企业资质(以下称特一级资质)专家现场考察和评审工作日前结束。首次拟授予特一级资质企业名单公示如下：1、中国软件(600536)与技术服务股份有限公司；2、东软集团(600718)股份有限公司；3、浪潮齐鲁软件产业有限公司；4、太极计算机股份有限公司。公示期限为10日。

　　点评：

　　资质评定结果符合我们预期。在2013年1月份的报告《系统集成特一级资质助推百亿营收IT服务公司诞生》中，我们预测中国软件、东软集团和太极股份(002368)等获得认定概率高，而浪潮软件(600756)也有可能性。本次认定结果基本符合我们判断。

　　系统集成特一级资质意义重大，有助于系统集成市场集中度提升及国家安全战略实施。系统集成特一级资质认定源于工信部于2012年6月发布的《关于开展计算机信息系统集成特一级企业资质认定试点工作的通知》。其目的是为了推动计算机信息系统集成企业做大做强，服务党政、军队、金融、电信、交通、能源等重要领域安全可靠信息系统的建设和保障。特一级资质从2012年开始每两年评定一次，证书有效期为两年。

　　工信部统计数据显示，2012年国内信息系统集成服务收入为5230亿，同比增长25%。2013年1至8月，国内信息系统集成服务收入为4107亿，同比增长约25%。尽管市场规模庞大，目前为止市场尚未出现数百亿营收规模的系统集成公司，市场集中度较低。国内约有240多家系统集成一级资质企业，二级资质企业550多家，数量众多难以达到政府培育行业龙头的目的。如上述四家即将被授予系统集成特一级资质的公司中，东软集团作为营收规模最大的企业，其2012年整体营收规模不到70亿，而系统集成营收低于40亿。我们判断将来政府和国有大中型企业的一些大型系统集成项目(包括智慧城市领域)可能会对系统集成商有特一级资质要求(至少特一级资质在评标过程中是加分项)，有助于行业集中度的提升。获得特一级资质的公司若能有效利用两年一认定的时间优势，有望领跑行业，迅速成为百亿级别营收的IT服务公司。此外，特一级资质强调安全可靠系统的建设能力，意味着获得特一级资质认定的企业未来在国家安全战略中有望扮演重要角色。

　　标的稀缺，有望形成主题投资，重点推荐东软集团。我们认为上述四家公司通过获得特一级资质认定，在今后两年的市场竞争中将处于有利的地位。由于带来的利益想象空间大且两年内标的仅四家较为稀缺，我们看好“系统集成特一级资质”投资主题表现。在获得认定的四家公司中，仅东软集团并非原电子部体系下公司，能够获得认定体现了其在国内系统集成行业中的龙头地位。考虑短期估值，我们重点推荐东软集团，同时建议关注弹性更大的中国软件、浪潮软件和太极股份。

　　主要不确定性。仍处于公示期，最终结果可能会有不同；系统集成特一级资质的实施效果不确定。

(责任编辑：DF068)

提示：键盘也能翻页，试试“← →”键