63只基金手握31隐形重仓股 兴全系押宝南方轴承

　　不过，业内人士指出，隐形重仓股表现的好坏对基金净值的影响有限

　　基金重仓股对基金的业绩表现至关重要，除了摆在台面的前十大重仓股，那些平时不露面的基金“私藏股”更值得研究。而那些业绩表现优秀的基金，都偷偷牵着哪些牛股呢？

　　截至昨日发稿时，《证券日报》基金新闻部记者通过查阅目前已经公布的99家上市公司年报数据，独家整理出31只基金“隐形重仓股”(此类个股未进入基金前十大重仓股行列，而基金却在这些个股的前十大流通股东名单中现身)，共涉及63只基金。具体看来，今年以来业绩表现位居偏股基金第二名的兴全有机增长“效仿”同期业绩冠军兴全轻资产，将其前十大重仓股中的南方轴承选为自己的隐形重仓股，而资料显示这两只基金均由陈扬帆单独管理。去年业绩表现位居偏股基金前十名的景顺长城内需增长和景顺长城内需增长贰号均将恒康医疗纳入隐形重仓行列。去年和今年以来业绩持续亮眼的华宝兴业新兴产业同时将华平股份和鼎龙股份选为隐形重仓股。今年以来业绩较去年大幅翻身的嘉实主题精选则持有尔康制药 9%的流通股本。

　　业内人士指出，基金持有隐形重仓股的持股比例相较其前十大重仓股要小，隐形重仓股表现的好坏对基金净值的影响有限。(点此查看>>>基金行业配置)

　　南方轴承被陈扬帆“相中”

　　兴全系2基金抱团持仓

　　截至昨日，兴全有机增长基金今年以来的收益率为36.20%，仅次于收益“冠军”兴全轻资产39.23%的收益率。而最新的上市公司年报却揭露该只基金不仅在收益率上紧跟冠军步伐，在选股上也是步步紧随。

　　南方轴承最新公布的2013年年报显示，兴全轻资产和兴全有机增长2只基金均位列其前十大流通股东席位。其中，兴全轻资产以74.64万股的持股数量和0.86%的持股比例成为其首席流通股东，而兴全有机增长以30万股的持股数量和0.34%的持股比例位居其第十大流通股东。不同的是，在兴全轻资产去年四季度末前十大重仓股中，南方轴承在列，位居第七大重仓股，但是在兴全有机增长同期的前十大重仓股中，却不见南方轴承的踪迹。

　　不仅如此，比较兴全轻资产和兴全有机增长还会发现，其前十大重仓股中有6只都重合，只是重仓数量不同。而资料显示，2只基金目前均由陈扬帆单独管理。

　　数据显示，去年四季度，兴全有机增长新进持股南方轴承30万股，持股占流通股本比例为0.94%。而兴全轻资产同期是新晋持有南方轴承74.64万股，持股占流通股比例为2.35%。而今年以来，南方轴承股价累计上涨4.77%，陈扬帆所管的两只基金均未进行调仓，则受益南方轴承的股价上涨同期账面共计浮盈138.06万元。

　　景顺长城“双胞胎”基金

　　牵手恒康医疗

　　景顺长城基金公司旗下的“双胞胎”基金景顺长城内需增长和景顺长城内需增长贰号，因为投资方向一致、基金经理相同，在选股和持仓步伐上也一直保持趋同。去年这2只基金分别位居偏股基金业绩榜单第4名和第5名。而在恒康医药最新披露的2013年年报中，这对双胞胎基金再次“抱团”现身。

　　恒康医疗2013年年报显示，景顺长城内需增长贰号和景顺长城内需增长基金分列其前十大流通股东第9名和第10名。但是在2只基金去年四季度末的前十大重仓股中，均未见恒康医疗的身影。

　　双胞胎基金持有的恒康医疗，今年以来表现也不错，截至昨日，股价累计上涨37.12%。而且今年以来，5家给予该股评级的机构中，有4家的意见是“强烈看涨”，1家为“看涨”。

　　数据显示，去年四季度，景顺长城内需增长贰号和景顺长城内需增长2只基金分别新进持有恒康医疗408万股和392万股，持股占总股本比例分别为0.93%和0.89%，持股占流通股本比例分别为0.95%和0.92%。若2只基金至今持股数量未发生变化，则今年以来，因持仓恒康医疗账面累计浮盈1亿元。

　　但是，2只基金今年以来的业绩表现并不理想。数据显示，景顺长城内需增长和景顺长城内需增长贰号今年以来的收益率分别为6.10%和5.94%，分别位居可比521只偏股基金的第261名和第266名，即均位居同业后1/2阵营。

　　华宝兴业新兴产业

　　“暗收”华平股份鼎龙股份

　　华宝兴业新兴产业去年也跻身偏股基金业绩榜单前十名，和景顺长城基金旗下双胞胎基金不同的是，其今年以来继续维持着不错的业绩表现。数据显示，该基金今年以来的回报率为15.01%，位居可比521只偏股基金的第51名，即前1/10阵营。随着华平股份和鼎龙股份两家公司2013年年报的披露，这只表现优秀基金的私藏股票也随之曝光。

　　华平股份去年年报显示，华宝兴业新兴产业以181万股的持股数量位列其第九大流通股东，持股占流通股本比例为1.45%，占总股本比例为0.82%。鼎龙股份去年年报显示，华宝兴业新兴产业以251万股的持股数量位列其第十大流通股东，持股占流通股本比例为1.43%，占总股本比例为0.86%。

　　被华宝兴业新兴产业“偷偷”纳入囊中的华平股份和鼎龙股份今年以来股价分别上涨18.89%和3.71%，若华宝兴业新兴产业至今未对这2只股票进行调仓，则受益2只股票今年以来的上涨，该基金分别账面浮盈912.21万元和248.46万元，共计浮盈1160.67万元。

　　嘉实主题精选持有

　　尔康制药近一成流通股

　　数据显示，嘉实主题精选去年以-5.37%的全年回报率位居可比482只偏股基金业绩排名的第463名，即后1/10阵营；而今年以来，截至昨日该基金以13.58%的收益率位居可比521只偏股基金的第70名，即前1/7阵营，业绩表现可谓大翻身。而尔康制药最新公布的年报显示，嘉实主题精选的业绩大翻身或许不仅仅得益于其前十大重仓股贡献的涨幅。

　　尔康制药2013年年报显示，嘉实主题精选以684万股的持股数量占据其首席流通股东之位，位居其十大股东的第3位。但是，尔康制药并没有被该基金选为前十大重仓股。值得注意的是，这684万股中有564万股是嘉实主题精选在去年四季度中增持的。增持后该基金持有尔康制药的股票数量占其总股本的比例达2.86%，占其流通股本比例达9%。嘉实主题精选也由此成为记者统计的63只基金中，持有隐形重仓股股票数量占该股票流通股本比例最大的基金。

　　数据显示，今年以来，尔康制药股价累计上涨41.14 %，若嘉实主题精选至今未调仓，则同期账面累计浮盈1.47亿元。

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　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，截至昨日，沪深两市共有100家公司披露了2013年年度财务数据(含39年新股上市公告书披露的2013年年度财务数据)，梳理年报和公告后发现，有13家上市公司的前十大流通股股东中，显现社保基金的身影。其中，社保基金去年第四季度新进或继续增仓的公司股票有8家，累计持股数量为12883.04万股，累计持股市值为128179.39万元，较去年季度末增加32050.31万元，增幅达33.34%。(点此查看>>>社保持仓)

　　具体来看，社保基金在去年第四季度新进3家公司股票，它们分别为：江特电机(行情 股吧 买卖点) (持有569.51万股)、中鼎股份(行情 股吧 买卖点) (持有360.00万股)和顺鑫农业(行情 股吧 买卖点) (持有338.59万股)。与此同时，社保基金去年第四季度继续对5家公司股票继续增持行动，它们分别为：中国石化(行情 股吧 买卖点) (增持1139.36万股)、恒顺醋业(行情 股吧 买卖点) (增持161.96万股)、隆平高科(行情 股吧 买卖点) (增持49.47万股)、长青股份(行情 股吧 买卖点) (增持47.01万股)和鼎龙股份(行情 股吧 买卖点) (增持35.49万股).

　　江特电机成为社保基金新进数量最多的一只股票，去年第四季度末的前十大流通股股东中共有4家保险(行情 专区)、1家社保和1家基金合计持有3393.71万股。其中，社保基金114组合新进持有569.51万股，占流通股比例为1.34%。公司主要生产各种中小型特种电机，产品型号多达2100余种。

　　与此同时，中国石化1月3日发布公告称，公司于2011年2月23日公开发行的23000万张A股可转换公司债券自2011年8月24日起进入转股期。截至2013年12月31日，累计已有8580860张石化转债转为公司A股股票，累计转股股数为117873188股。截至去年年末，根据股份变动后股东持股情况，社保基金持有中国石化8600.81万股，较去年三季度末增加1139.36万股。昨日，中国石化以涨停报收，今年以来累计上涨15.4%，最新收盘价为5.17元。

　　通过数据统计进一步发现，在社保基金现身前十大流通股股东的13家公司股票中，有10家公司股票今年以来表现跑赢上证指数，上证指数同期上涨1.08%。其中，华平股份(行情 股吧 买卖点) 、中国石化、江特电机、恒顺醋业等4只社保基金重仓股今年以来累计涨幅均超10%。(证券日报)

　　效率提升激发市场热情 基金看好国企改革相关股

　　中国石化(行情 股吧 买卖点)启动油品销售业务板块混合所有制改革，引爆市场对诸多央企后续“效仿”的高度期待。在基金经理看来，在关系国计民生的诸多领域都有可能会陆续有相应的改革举措，国企改革应该是未来推升市场的基石，相关个股有望迎来戴维斯双击。

　　效率提升激发市场热情

　　谈及多只油气改革概念股涨停，朴道投资董事总经理胡卿瑞认为，由于改革启动的时间早于市场预期，相关概念股集中涨停符合中国股市的特色，尤其这是央企改革第一单。

　　在胡卿瑞看来，国企改革会导致效率提升，只要ROE提升几个百分点，意味着盈利增速的提升，这一定会带来投资情绪的改变，从而导致估值的提升，这就是最简单的戴维斯双击。

　　国联安投资组合管理部总监、国联安主题基金经理韦明亮也认为，国企改革的启动意味着庞大的被国企占用的资源有可能被更有效率地利用，从而提升中国经济的增长潜力。因此，中石化率先启动，市场对此做出积极正面的回应是非常合理的。当然，股价的上涨潜力取决于改革的力度和效果。“我也相信并期待诸多央企后续会效仿。我认为，在关系国计民生的诸多领域都有可能会陆续有相应的改革举措。”

　　“中石化启动混合所有制改革说明本届政府对垄断性国企改革的力度很大，向市场传递了改革的积极信号，表明了本届政府对传统垄断性国企改革的决心。”泰达宏利养老收益混合基金拟任基金经理吴俊峰认为，垄断性国企改革短期的效果有待观察，但是中长期会对经济产生比较正面的影响。

　　在其看来，国企改革带来的变化主要体现在两个方面，一是企业所有制的变化，以前相对保守的管理层会因为改制，以及股权激励等措施而更加富有进取心；二是国企改革会带来一系列的资产整合，对行业资源进行整理优化，相应的会带来投资机会。

　　国企改革是推升市场的基石

　　在胡卿瑞看来，“中国股市过去上涨靠ROE里的杠杆率和资产周转率，改革的目的在于未来是靠利润率的提升。所以国企改革不是一个纯粹的主题，而应该是未来推升市场的基石，故没有必要以短期的炒作来看待。”

　　对于国企改革，韦明亮也认为，这将是一个长期的配置方向，因为这是盘活存量并让市场在经济运行中发挥决定性作用的重要举措。相信随着国企改革的不断推进，民营资本会进入越来越多的领域，改变越来越多公司的治理结构，提升这些公司的经营效率。

　　对国企改革带来的投资机会，吴俊峰认为，这要一分为二的看，一方面在打破垄断的过程中，国企并不一定是最受益的，正是因为有垄断红利的存在，传统垄断性国企的收益是受保护的，一旦开启改制后，长期看会促进国企的发展，但短期内国企的收益可能受影响，这也是政府还利于民的举措；另一方面，在国企改制过程中，参与其中的民营企业可能是受益方，也是主要的投资标的。比如中石化改制之后，一些油服公司、专卖公司等石化上下游的民营企业可能更有机会获得市场份额。(上海证券报)

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