农业酒店板块比大蓝筹还能涨 重仓基金大扫描

　　酒店餐饮行业股票太少，没有形成集群效应的整体性上涨，只是一些股票个体出现暴涨，未来选择基金的时候，看酒店餐饮行业占比，还不如看基金到底重仓持有了哪只酒店或旅游股票。

　　相比酒店餐饮股，农业股的集体涨跌属性比较强，从事农业养殖等子行业有一批业务相近的上市公司，这些农业上市公司的股价容易齐涨齐跌。本轮农业股的上涨是否已经走到阶段尾声，还有很多的不确定因素。

　　蓝筹股行情无疑是7月以来A股市场最重要的标签，但其实，还有比那些金融、采掘等大蓝筹股涨得还好的板块，那就是农业股和酒店餐饮股，特别重仓这两个行业的基金净值涨幅也比较明显。(点此查看：农林牧渔主题基金 酒店餐饮主题基金)

　　中国基金报记者统计显示，重仓农业股占比最高的基金达到了35.37%，重仓5%以上的基金达到了26只；酒店餐饮类上市公司数量较少，重仓5%以上的主动偏股基金只有4只。中国基金报本期理财工作室对这30只重仓农业或酒店餐饮行业的基金进行大扫描，分析这些基金业绩情况、重仓股情况，以及农业股和酒店旅游股未来的上涨潜力等问题，为投资者购买这些基金提供一些参考。

　　多只重“农”基金净值暴涨近15%

　　蓝筹股行情中，投资者最关注的是金融、采掘、地产等行业的投资机会，这些蓝筹股占比高的行业今年7月以来的确都有比较好的市场表现。据统计，7月以来到8月15日收盘，房地产和采掘业分别大涨了13.79%和13.17%，分别名列证监会一级行业指数涨幅的第三和第四，金融业由于近期的调整和几只超大盘股涨幅低的拖累，7月以来金融行业指数只上涨8.69%。

　　而名列证监会一级行业涨幅前两名的行业分别为酒店餐饮业和农林牧渔行业，分别大涨了18.45%和15.56%，重仓这两个行业的主动偏股基金因此业绩表现更加突出。

　　农林牧渔行业简称农业，所包含的上市公司有40家，占全部上市公司总数的约1.5%，是一个比较小的行业，按照股市权重来看，占比在1%到1.5%之间。

　　公募主动投资基金中，有一批产品喜欢投资农业股，以2014年基金二季度报告数据来看，投资占比10%以上的主动偏股基金有7只，其中，天弘永定和天弘周期分别将35.37%和29.86%的基金资产净值投资在了农业股，这两只基金也因此近期业绩表现十分出色。

　　7月初到8月14日，天弘永定和天弘周期的净值分别大涨了14.6%和14.8%，涨幅逼近15%。

　　农业股净值占比10%到20%的基金分别为鹏华消费、申万消费增长、广发行业、东吴进取策略和嘉实精选，这些基金今年7月以来的业绩均明显高于行业平均的3.95%涨幅，其中，鹏华消费和广发行业的净值涨幅较高，截至8月14日，今年三季度以来分别上涨9.77%和8.49%。

　　重仓农业股占比5%到10%之间的主动偏股基金数量比较多，达到了19只，其中，广发新动力今年7月以来的业绩表现十分突出，截至8月14日已经大涨了14.49%，除了农业股的贡献之外，福耀玻璃和一汽富维这两只汽车配件股也有比较大的业绩增长贡献。

　　当然，业并非是只要重仓农业股5%以上，基金的业绩一定比较好，也有少部分基金因农业股以外的其他重仓股跌幅较大，而今年7月以来的业绩并不理想，例如海富通中小盘净值小幅下跌，海富通内需和基金银丰的涨幅不足1.5%。

　　重仓酒店餐饮行业4只基金受益

　　重仓酒店餐饮行业超过5%的主动偏股基金有4只，两只属于东吴基金公司，两只属于新华基金公司，东吴内需增长重仓酒店餐饮行业最多，占基金资产净值比例为7.88%，该基金7月初到8月14日大涨了8.85%。

　　其次是新华钻石品质、东吴嘉禾和新华分红3只基金重仓酒店餐饮行业的比例较高，分别为6.33%、6.01%和5.69%，这3只基金今年7月以来的净值分别大涨12.86%、8.27%和11.97%。

　　事实上，酒店餐饮行业的股票较少，两市合计只有12只股票，被主动偏股基金重仓持有的股票就更少，主要集中在湘鄂情和锦江股份两只股票上。

　　据悉，东吴基金公司旗下的东吴内需增长和东吴嘉禾受益于湘鄂情的暴涨，这两只基金分别重仓7.88%和6.01%，湘鄂情也并非因为主业的餐饮暴涨，而是因为重组为互联网大数据公司，靠上了股市中大热的互联网概念，7月以来股价暴涨了63.38%，仅这一只股票就贡献了东吴内需增长单位净值5个百分点的上涨。

　　真正因酒店餐饮主业大涨，同时被基金重仓持有的股票为锦江股份，由于酒店行业的发展预期向好，锦江股份今年7月以来大涨了17.12%，带动了重仓该股的新华钻石品种和新华分红业绩上涨。

　　业内专家分析，餐饮行业现在景气度比较低，在反腐和抑制高端消费的影响下，A股餐饮主业的利润难有增长，反而是部分餐饮企业转型或者重大资产重组可能有一些投资的机会。酒店行业有一定的上市公司，该行业随着人们生活水平的提高，经济活动的增加和旅游休闲的增加，未来有一定的发展空间，酒店行业的竞争也比较激烈，因此对酒店行业需要进行具体的分析，酒店经营较好的上市公司可能有持续增长和较好的投资机会。

　　不过，总体来说，酒店餐饮行业太少，没有形成集群效应的整体性上涨，只是一些股票个体出现暴涨，未来选择基金的时候，看酒店餐饮行业占比，还不如看基金到底重仓持有了哪只酒店或旅游股票。

　　重仓农业股基金是否值得追涨？

　　相比酒店餐饮股票，农业股的集体涨跌属性比较强，从事农业养殖等子行业有一批业务相近的上市公司，这些农业上市公司的股价容易齐涨齐跌。

　　从今年7月以来的暴涨来看，农业养殖和饲料等行业都有一批上市公司有比较好的表现，例如养殖业的益生股份主要养鸡，还有部分生猪和牛奶业务，该股票今年7月以来暴涨了59.62%，大康牧业、华英农业、牧原股份、雏鹰农牧等公司也有鸡鸭或生猪养殖等业务今年7月以来股价都出现了暴涨。

　　据悉，今年7月份这些农业股的暴涨既有季节性因素和价格变动周期因素，也有上海“福喜”过期肉的突发事件影响，该事件已经发展成国内重大食品安全事件，所涉及的家禽养殖销售等诸多环节，有一大批A股上市的农业股从中受益，因此出现了股价的暴涨。

　　从行业发展来看，大农业的发展潜力比较大，随着国内收入和生活水平的提高，对食品安全和食品质量的要求越来越高，农业类上市公司总体发展潜力较大，但国内的农业股大部分利润率不高，农业股上市公司的平均市盈率也明显高于A股的整体平均水平。

　　业内专家分析，农业股的行情大多表现为脉冲式，也就是阶段利好事件的影响下，有一轮明显的上涨，然后需要一段较长时期的消化较高的估值水平，然后震荡或震荡下跌，等待下一次比较好的农业股上涨时机。

　　不过，本轮农业股的上涨是否已经走到阶段尾声，还有很多的不确定因素。首先是上海“福喜”事件的影响还没有结束，国内的家禽养殖、销售储运加工等方面还可能有比较大的受益空间，部分受益上市公司的盈利增长可能超预期；其次是北方干旱比较严重，对农业比较大的影响，相关的影响还未完全显现出来，有可能进一步刺激农业股的上涨。

　　此外，农业饲料方面的上市公司，也有一些分类中归为农业的。如正邦股份、大北农等农业饲料企业近期也有比较大的涨幅，投资者也要关注重仓这些农业相关行业股票的市场表现。

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　　“福喜”事件的影响还没有完全过去，如果投资者看好家禽行业的发展和盈利提升，那么还可以继续精选那些投资农业股较多的主动偏股基金进行投资，主要包括天弘永定、天弘周期、鹏华消费、申万消费增长、广发行业等特别重仓农业股的主动偏股基金。(点此查看：农林牧渔主题基金)

　　受到上海“福喜”过期肉事件的影响，家禽行业受益最为明显，包括了家禽养殖和销售两大板块，到底哪些基金重仓了这些子行业的股票？重仓幅度有多大？

　　中国基金报记者统计显示，今年7月以来暴涨了20%以上且被基金重仓持有的家禽行业股票有4只，分别为家禽养殖方面的益生股份、雏鹰农牧和*ST民和，以及家禽销售方面的圣农发展。

　　益生股份约80%的销售收入来自于养殖鸡的收入，因上海“福喜”过期肉中，鸡肉为最重要的肉类，养鸡的益生股份暴涨近六成，3只主动偏股基金重仓持有益生股份，分别为天弘周期、东吴进取策略和鹏华消费，分别重仓益生股份占基金资产净值的3.82%、3.42%和3.2%，从这一只股票上就能带动基金单位净值上涨约2个百分点。

　　*ST民和主要生产雏鸡和鸡肉制品，该股今年7月以来暴涨了33.59%，重仓 *ST民和占基金资产净值1%以上的主动偏股基金只有2只，同为天弘基金公司旗下产品，分别为天弘永定和天弘周期，占基金资产净值的4.74%和3.94%。

　　雏鹰农牧是一家集合生猪、家禽、粮食熟食、蔬菜的综合性农业企业，重仓的主动偏股基金数量也比较多，达到了5只。雏鹰农牧今年7月以来大涨了24.34%，重仓该股的天弘永定、申万消费增长、天弘周期、新华成长和鹏华消费都有比较明显的收益，2014年二季度末投资雏鹰农牧的净值占比分别为4.91%、4.34%、4.11%、3.42%和3.39%。

　　鸡肉制品方面的国内龙头企业圣农发展，尽管也有一些与上海“福喜”合资的子公司收到事件的负面影响，但整个圣农发展从“福喜”过期肉事件中得到的正面影响更大，在股市上也有明显表现，今年7月以来圣农发展股票暴涨了23.04%。

　　2014年二季度末，重仓圣农发展的主动偏股基金有12只，其中重仓占净值4%以上的有7只基金，包括天弘永定、天弘周期、嘉实精选、广发行业、东吴进取策略、广发大盘和国金国鑫，特别是天弘永定的重仓比例较高，达到了9.09%。

　　“福喜”过期肉事件的影响还没有完全过去，如果投资者看好家禽行业的发展和盈利提升，那么还可以继续精选那些投资农业股较多的主动偏股基金进行投资，主要包括天弘永定、天弘周期、鹏华消费、申万消费增长、广发行业等特别重仓农业股的主动偏股基金。(中国基金报)

(责任编辑：DF058)