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3000点以下如何穿越震荡市?这条道或许可以

2018年06月21日 08:19
来源: 中国证券网
编辑:东方财富网

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【3000点以下如何穿越震荡市?这条道或许可以】那么,3000点之下,是否又到了基金投资的好时机?偏股型基金能否依靠选股能力,获得超越指数的阿尔法收益?借道基金进行投资布局,能否成功穿越震荡市?

  6月19日,上证指数再次跌破3000点,过去两年时间,指数在3000点“三上三下”,几乎回到原点。

  那么,3000点之下,是否又到了基金投资的好时机?偏股型基金能否依靠选股能力,获得超越指数的阿尔法收益?借道基金进行投资布局,能否成功穿越震荡市?

  3000点之下,是不是好时机?

  首先要回答的是,3000点以下,是否是投资的好时机?

  据沪上一家基金公司统计,历史上3000点以下发行的偏股型基金,持有半年的平均收益率达到了13.54%,持有一年的平均收益率达到了37.57%,持有两年的收益率则高达60.71%,持有三年的平均收益率更是高达87.28%。

  根据海通证券分析师荀玉根的统计,目前A股估值已接近2016年1月底上证综指2638点的水平;中证500、中证1000、创业板指甚至低于2016年1月底时的估值水平。在荀玉根看来,只要2016年以来宏观经济增长L型的一横这个大格局不变,估值底就有效。

  作为投资者,最应该注重长期的驱动因素,对股市而言,最重要的就是关注公司盈利能否持续增长。

  海富通基金认为,尽管当前市场人气偏淡,但企业盈利仍有改善的迹象,比如当前消费品行业总体表现较好,符合我国经济转型、消费升级的理念;成长类板块中高端装备、先进制造行业改善,也与我国提倡发展智能制造的方向一致;传统周期行业尽管整体表现较弱,但行业龙头企业的优势开始体现,经历供给侧改革、环保限产、信贷压缩等政策后依旧维持盈利。

  那么,3000点以下,怎样的投资更为稳妥?

  对于普通投资者而言,可以采取定投的策略。招商证券分析师认为,与机构投资者相比,非机构投资者更容易受到市场情绪影响,在择时上产生失误,由于追涨杀跌造成高买低卖,不能充分享受权益市场的收益。

  而基金定投能够形成“微笑曲线”,是指在市场低迷时持续定投,以较低的成本获取筹谋,摊薄成本。当市场回升时,投资者将获得盈利。

  不过,从一家中型基金公司的统计数据来看,多数投资人难以做到“坚持”投资。一家基金公司人士坦言,“定投最难的时候,却也是最好的时候。”从该公司的数据来看,64%的人定投无法坚持到1年,20%的人能坚持定投1年,10%能坚持3年,5%的人能坚持5年,而只有1%的人能坚持10年。

  那么多产品,如何抉择?

  如果要在3000点以下定投基金,面对如此多的产品,该如何进行选择?

  先来看看平均收益率,据Choice数据统计,2016年6月19日至2018年6月19日,近两年A股围绕3000点来回震荡,期间上证指数涨幅近1%,而股票型基金的平均涨幅为4.33%,偏股混合型基金的平均涨幅为4.26%。

  312只股票型基金中,过去两年盈利的基金占比近一半;2428只偏股混合型基金中,过去两年盈利的基金占比为近63%。

  如果进一步拆分数据则会发现,虽然过去两年间指数几乎原地踏步,但偏股型基金业绩分化十分严重。股票型基金中,有39只基金涨幅超过30%,业绩表现最好的基金为易方达消费行业,涨幅达到84%,而业绩垫底的基金亏损了35.54%。

  偏股混合型基金中,125只基金的净值涨幅超过30%,业绩表现最好的为易方达中小盘混合,涨幅达到72.4%,而业绩垫底的基金则亏了42.56%。

  由此可见,面对2700多只偏股型基金时,依旧需要精挑细选。

  挑选好的基金公司是选到好的基金的前提和基础。

  从数据来看,过去2年,东方资管旗下有9只偏股型基金净值涨幅超过30%,中欧基金旗下有8只偏股型基金净值涨幅超过30%。此外,国泰基金景顺长城以及汇添富等,旗下均有7只偏股型基金净值涨幅超过30%。

  定投:一种从亏损中回本的好方法

  震荡行情中,定投有助回本

  假设当资产跌了20%,需要靠25%的涨幅才能回本。因此,希望靠“守”的方式,让基金回本的话,要么有足够耐心持有,等待下一个牛市或突发性利好的到来;要么坚持定投摊薄成本,争取早日盈利。很明显,定投是一个更好的回本方式。原因就在于:在每月定投金额固定的情况下,当基金净值下跌时,可获得更多基金份额,从而有利于摊薄成本。

  定投让你被动实现理性投资

  做投资人人都追求“低买高卖”,但却很少有人可以掌握到最佳的买卖点获利。其中最主要的原因就是,普通投资者在投资时常陷入“追高杀低”的盲点中,从而在市场行情处于低迷时,陷入悲观的气氛望而却步;同样,在大盘指数处于高位时,失去理性判断,追高进场。虽然都知不可盲目追涨杀跌,但往往难以克服这种人性的弱点。通过定投,被动实现自律性强的理性投资,虽然定投不择时,但可以摊薄投资成本,平滑投资风险,从而提高赚钱概率。

  定投的基金怎么选

  选择好基金做定投的重要标准:长期业绩优秀,整体趋势向上的基金。当前的市场,除了受时代经济背景影响,其次是A股市场投资者结构的优化,市场的投资交易风格更加理性,更加注重公司的长期业绩回报,资金越来越向优质股集中。显然坚持长期价值投资的理念符合未来趋势。

  选择什么时候投

  如果我们能确实是“牛市”行情,那么定投的收益肯定比不了全资买入,但是毕竟这种行情比较少。对于“熊市”行情,从高位下来,如果没有“筑底”信号的话,相信很多人还是不愿意冒这个风险的。那么定投的意义在哪呢?首先当市场可能“见顶”的时候,大家可以用定投的思想不断的提前赎回基金,这样即使市场从“牛变熊”,大部分利润已经落在口袋里;其次当市场的“筑底”的信号不明显,或者认为下跌的空间有限的时候,我们就可以利用定投逐步的建仓,当市场反转的时候,既不会“踏空”成本也在合理的位置;最后由于A股市场大部分行情处于震荡期,通过研究发现:当定投起源于震荡行情中的上涨阶段,并没有使定投的收益率高于非定投,但长期定投跑赢非定投还是肯定的。对于长期定投的投资者,这些可能显得不是那么重要。

基金代码基金简称近一年收益手续费操作
519772交银新生活力灵活配置混合45.91%1.50% 0.15%购买 开户购买
160222国泰国证食品饮料行业指数分级44.06%0.00% 0.00%购买 开户购买
003095中欧医疗健康混合A43.62%1.50% 0.15%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-06-20

(责任编辑:DF058)

 
 
 
 

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