基金三季报最全解析！头部集中度下滑 公募千亿顶流是这两位 来看持仓分析

　　基金三季报披露完毕，公募基金调仓方向全部水落石出。

　　总体来看，在仓位的集中度上，主动偏股类产品股票配置比例进一步上调，由80.90%上调至81.88%，处于2012年以来的历史高位。

　　在通胀预期、各地推行双碳等推动下，资金对中上游原材料关注度有所抬升；大金融板块在财富管理主题加持下获得机构资金大幅加仓；大消费板块(包括可选消费、必选消费)仓位则继续下行。

　　今年来市场震荡加剧，3季度公募基金整体实现负收益，利润总额为-2076.58亿元。公募“百亿俱乐部”基金经理管理规模也出现一定程度缩水，截至三季末为3.7万亿元，相比2021年二季度减少0.3万亿，约占全市场主动偏股型基金总规模的62.3%。

　　百亿基金经理管理规模较二季度下滑

　　天风证券研究所统计，今年3季度，不少百亿基金经理管理规模有所缩水，资金头部集中度出现一定幅度下滑。

　　规模向来是业绩的天敌，对于基金持有人来说，这个现象一定程度上是个利好。天风证券统计，主动权益类基金中，截止至2021年3季末，全市场“千亿顶流”基金经理仍有两位，张坤管理规模1057.48亿，刘彦春管理规模1029.15亿。葛兰、刘格菘、胡昕炜、谢治宇、周应波、萧楠、李晓星管理规模在500亿以上，分别为933.93亿、776.75亿、676.16亿、604.98亿、576.34亿、534.54亿、512.74亿。

　　周蔚文、冯波、蔡向阳、曲阳、归凯、杨锐文位列400亿俱乐部。朱少醒、袁芳、赵诣、陈皓、劳杰男、郑澄然、冯明远、杨瑨、乔迁、祁禾、傅鹏博、童兰、王宗合、谭丽、焦巍、傅友兴、郑磊、姚志鹏管理规模均超过300亿。

　　三季度基金持仓分析

　　从持仓市值来看，机构资金三季度普遍加仓中小市值，这一特点在百亿和非百亿基金经理三季度持仓变化中都有所体现。相比2季度，基金经理持有500亿市值以下公司比重显著提升，对持有千亿市值以上的大盘股比重明显回落。

　　若从行业配置角度来看，食品、医药、电子仍然是头部基金经理的首选，尽管本季度不少资金对于这些板块有所减持。

　　天风证券统计，百亿规模以上基金产品2021年三季度重仓股中新进入的500亿市值以下的公司分别有泓远电子、中国电力、赛轮轮胎、纳思达、大族激光、吉比特、嘉元科技、广汇能源、明泰铝业、永兴材料、芯源微、宋城演艺、万业企业、富临精工、诺德股份、中广核新能源等。

　　这些标的的表现在三季度出现一定分化明显，其中石大胜华涨幅较高，达87.01%，南大光电、潞安环能、中科电气涨幅超过20%；康方生物等5家公司跌幅超过20%。

　　整体来看，三季度基金重仓市值前20名的个股有：宁德时代、贵州茅台、药明康德、五粮液、海康威视、隆基股份、中国中免、泸州老窖、迈瑞医疗、招商银行、山西汾酒、东方财富、爱尔眼科、阳光电源、天赐材料、凯莱英、恩捷股份、亿纬锂能、泰格医药、赣锋锂业。

　　基金重仓股市值增长最多的上市公司有：天齐锂业、阳光电源、天赐材料、凯莱英、东方财富、恩捷股份、保利发展、比亚迪、正泰电器、天华超净、药明康德、通威股份、北方华创、东方盛虹、三峡能源、振华科技、新宙邦、美迪西、天合光能、北方稀土。

　　银河证券统计了三季度基金利润数据，参与统计的8586只基金的利润总额是-2076.58亿元，其中股票基金利润-644.84亿元、混合基金利润-2289.70亿元、债券基金596.50亿元、货币市场基金542.58亿元、QDII基金-271.55亿元。

　　而在今年一二季度，公募基金总利润分别为-2102.3亿元和8711.2亿元，这也意味着，截至3季末，今年公募基金整体为基民赚了4532.32亿元。

（文章来源：券商中国）

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