迷你基金银河久悦债券8月份净值跌3.4% 规模缩水玄机

　　今年1月20日，银河基金公司旗下的银河久悦债券型基金(007436)成立，虽说是债券型基金，不像权益基金那样能够为基金持有人获得可观收益率，但从年内债基平均收益率看还是值得期待的。可谁知，该基金从成立之后的表现一直让人失望。

　　截至到今年3月31日，银河久悦债券的累计单位净值为1.0031元，收益率仅有0.31%，而同期债券型基金的整体平均收益率为1.63%，鉴于其1月底刚成立，正处于建仓时期，所以并不具有可比意义。

　　一季报也显示，当时其债券资产占基金总资产比例为57.9%，主要以国债和政策性金融债为主，包括19国债05、国开1704、国开1801、21国债⑺。

　　而在二季度里，债市出现震荡，尽管银河久悦债券截止到6月底持仓已无债券资产，但二季报显示，“该基金在本季度运作期内，主要配置了利率债和信用债等资产。”

　　这导致二季度基金净值下跌了1.24%，同期债券型基金的平均收益率为0.39%。截至今年6月30日，其累计单位净值为0.9907元，收益率累计亏损0.93%，二季度亏损额为134.1790万元。

　　更悲催的是，该基金在成立时规模为2.08亿份，全部为机构资金，到今年一季度末规模缩水为1亿份，而到6月底，规模缩水至0.1亿份。为了应对债券资产的变现，基金经理配置了逆回购资产，二季报显示买入返售金融资产、银行存款和结算备付金占基金全部总资产。

　　直到此时，银河久悦债券的至暗时刻还未开启。总体来看，该基金在上半年尽管出现了亏损，但净值曲线的降幅并不明显，但这样的情况仅维持到7月中旬，从7月15日后，该基金的净值出现加速下跌态势。在刚刚过去的8月份，银河久悦债券的基金净值大跌了3.4%，处于全部债券型基金跌幅榜前列，如果从中长期纯债基金这一细分类型看，银河久悦债券高居跌幅榜首位。可实际上，8月份依然有占比为53%的纯债基金净值上涨，截至到9月3日收盘，该基金累计收益率已经亏损了4.79%，累计单位净值为0.9521元。

　　资料显示，基金经理刘铭的累计管理经验长达3年，曾任职于上海汽车集团财务有限责任公司固定收益部、上海银行股份有限公司资产管理部，从事固定收益交易、研究与投资相关工作，2016年7月加入银河基金管理有限公司固定收益部。目前刘铭管理着16只基金，类型包括债券型基金和混合型基金。

（文章来源：中国经济网）

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