一年规模暴增近100倍 创金合信这位王牌还要继续加注周期赛道？

　　7月12日，由李游拟任基金经理的创金合信产业智选开售。该基金为偏股混合型，股票资产不低于60%。募集规模上限为80亿元。

　　公开资料显示，李游为中南财经政法大学金融硕士，曾任职于五矿期货、华创证券研究员，第一创业证券研究员，2014年8月加入创金合信基金担任行业研究员。2016年11月起担任基金经理。

　　表：李游在管资金规模在2020年增长了近100倍

　　值得注意的是，李游的在管规模在过去一年内出现了100倍的暴增。数据显示，截至2020年6月30日，李游在管基金仅为2只，资产净值规模为1.85亿。

　　2020年，李游管理的两只基金业绩均非常优秀，其中，创金合信工业周期精选2020年回报率为132.16%，成为为数不多的翻倍基；资源主题2020年回报率为88.23%；

　　创金合信选择了乘胜追击，去年12月30日、今年1月25日，李游先后担纲发行了两只新基金——新材料新能源、竞争优势。到了今年一季度末，李游在管基金为4只，资产净值达到158亿元。其中，仅创金合信工业周期精选今年一季度末规模就达113.66亿元。

　　表：李游在任基金明细

　　分析李游管理的两只老基金，可以发现李游更擅长管理行业主题基金。以管理时间最长的基金是创金合信资源主题为例，虽然业绩比较基准是：中证内地资源指数收益率*90%+人民币活期存款利率(税后)*10%，但该基金基本重仓有色金属板块，更类似于一只有色金属主题基金。

　　截至一季度末，该基金前十大重仓股比例为67.91%，其中有色金属个股有6只，涵盖了紫金矿业(601899.SH)、赣锋锂业(002460.SH)、华友钴业(603799.SH)、西部矿业(601168.SH)等行业龙头个股。

　　而让李游一战成名的创金合信工业周期精选，则重仓在新能源行业。截至一季度末，该基金前十大重仓股比例为62.58%，其中电气设备有4只，化工个股有4只，机械设备有1只，建筑材料有1只，涵盖隆基股份(601012)、宁德时代(300750)、三一重工(600031)、通威股份(600438)等龙头个股。在一季报中，李游表示，该基金重点投资于传统周期行业龙头公司和新能源两大方向。

　　表：李游在任基金回撤明细

　　由于创金合信资源主题和工业周期精选两只基金的行业集中度均非常高，所以当周期股处于风口时，基金业绩会水涨船高；而当行业景气度下行时，两只基金同样会遭遇到较大的业绩回撤。

　　数据显示，今年2月11日-3月24日期间，工业周期精选的回撤为29.29%，新材料新能源的回撤为26.18%，竞争优势的回撤为20.41%。

　　从创金合信公司的整体规模来看，该公司资管规模为553.99亿元，其中股票型基金数量为26只，规模合计184.38元；债券型基金数量为23只，规模合计187.28亿元；混合型基金数量为18只，规模合计68.06亿元。

　　而李游目前现任的4只基金中，有3只普通股票型基金，规模合计130.49亿元，占公司股基总体规模的70.77%。

　　作为创金合信的“招牌”，李游此次发布的新基金是否会继续重仓某个行业？在管理规模快速扩大的同时，他又能否同步拓展能力圈，做到“行行通，行行精”？

（文章来源：界面新闻）

(原标题：一年规模暴增近100倍，创金合信这位王牌还要继续加注周期赛道？)

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