国泰基金总经理金旭：拓者无界 行者无疆

　　3月5日是国泰上证5年期国债ETF联接基金募集结束的日子，而稍早些时候发行完毕的国泰上证5年期国债ETF，已取得了超过市场预期的好成绩，共募集55亿元。在公司总经理金旭眼中，这是国泰基金今年创新战役的第一仗。

　　这一天，正好是国泰基金管理公司成立15周年。1998年的3月5日，国泰基金伴随中国基金业历史序幕的开启应运而生。眼下，正当ETF产品创新层出不穷并进一步深化发展的时候，业界瞩目的三大创新——国债ETF(国内首只债券ETF)、黄金ETF(国内首批黄金ETF)和纳斯达克跨境100(国内首只跨国ETF)同时花落国泰基金，意味着这家已有15年积淀的公司已获得业界的肯定。但金旭强调，单纯为了创新而推出创新产品是没有意义的，满足投资者需求，才是产品创新的价值所在。

　　行业面临转型

　　采访金旭前夕，正是《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》刚刚公布之际，《暂行规定》降低了券商、保险、私募三类机构直接开展公募基金管理业务的门槛，这无疑将与已经具有15年牌照优势的公募基金形成竞争之势。

　　作为国泰基金掌舵人的金旭，则有着更深一层的解读，“公募基金业发展已经15年，一直是在孤独中前行，现在逐渐有银行、保险、券商和信托等其他金融领域的竞争者加入，这对投资者来讲是好事。行业竞争加剧，客户的选择会更多，享受的服务品质会更好，整个基金行业也将随着这样的开放不断前进。”

　　面对竞争者的追赶，基金公司也在求变。2012年末，全国人大常委会审议通过的新《基金法》就试图从七大制度创新层面进一步“放松监管，加强管制”。

　　“公募基金能够规范发展15年，与《基金法》的制度保障密不可分。但随着公募基金业务的进一步放开，它在某些方面已成为束缚，所以近几年我们一直呼吁修订包括新《基金法》在内的法律法规，让它们回到尊重市场的选择和规律上来。”金旭表示，希望成熟的投资人能够做出自己的选择，也让像国泰基金这样已经有多年发展历史的基金管理公司有自己的选择。让市场的主体能够管理自己的行为，而不是简单的监管和简单的法律束缚。

　　内外部的压力和挑战正倒逼着行业和监管的转型。不可否认的是，行业发展了15年，现在这个时点，对国泰基金和所有基金公司而言，既是机遇也是挑战。

　　信任铸就精彩

　　自1998年我国首批证券投资基金——基金金泰诞生以来，15年间，中国的财富管理服务从最初的封闭式基金到开放式基金，从信托计划到银行理财和阳光私募，从各类资产管理公司到林林总总的另类投资项目已蔚然成形。金旭表示，基金行业作为领跑者，所创造和积累的价值已经奠定了未来一个健康的财富管理平台的立足之基。

　　“15年的发展，让公募基金具备了其他同行所不具备的信息透明度、经营规范度和投资管理专业性等核心优势。正因为如此，我们才看到全国社保、企业年金这些非常专业和对风险管理与运作规范要求非常高的机构投资者，在选择管理人时，一直坚持优选基金管理公司，所以我们不应该妄自菲薄。”当然，基金行业也必须防止被同行“弯道超越”，这就必须对财富管理的跑道路径看得更加清晰。

　　“从发达资本市场资产管理行业的发展轨迹可以看出，基金行业或者说是财富管理行业最早经历的是投资业绩驱动阶段。投资业绩是投资者进行资产配置的一个很重要的前提和标准，基金行业快速发展来自股票市场的异常繁荣，这就是为什么我们常常说证券投资‘靠天吃饭’的原因。”金旭把中国基金业最早走过的1998年至2007年这一阶段类比于上世纪二三十年代的美国，其后市场从2007年的6300点到现在的2300点左右，在系统性风险之下，没有对冲工具的基金管理人很难实现为投资者赚钱的夙愿。“所以近年来大家深刻意识到，行业已经从投资业绩驱动时代向产品创新驱动时代迈进。”这条成熟发达市场走过的路，金旭认为中国基金业也概莫能外。

　　“最重要的是，我们要从这些阶段的交替中找到业务的驱动引擎，顺势而为。”金旭认为，这两年固定收益产品及其创新大行其道，现在回头来看，其实就是产品驱动时代到来的征兆。“能不能抓住这个机会，从客户需求角度出发，去关注、聆听来自客户的声音，设计出与自身投资管理能力相匹配的产品，是当下包括国泰基金在内的每一个资产管理机构的重要命题。”

　　在这样的背景下，“创新”成为外界给这家运营15周年的公司贴上的最新“标签”，国泰基金在产品创新领域开始厚积薄发。

　　创新带来辉煌

　　2012年末，国泰基金连续向证监会递交了三大创新产品的设计方案，这就是上面提到的国泰上证5年期国债ETF、国泰黄金ETF以及国泰纳斯达克100跨境ETF。一时间，由国泰基金缔造的“十日三创新”成为业内佳话。

　　引起业界瞩目的背后，是金旭带领的国泰基金产品、市场、投研、运营和风控团队几年来共同努力的结果，是公司迎接产品创新驱动时代交出的良好作业，而这一切均基于相关国际经验和对公司战略的前瞻性布局。

　　“我们推出这些具有重要意义的创新产品背后，除了多年的积淀，还有一条清晰的产品发展逻辑。”金旭强调，单纯为了创新而推出创新产品是没有意义的，满足投资者需求，才是产品创新的价值所在。

　　据了解，未来国泰基金的产品战略主要立足于两个方向：一是精准、纯粹的工具型产品，二是以追求绝对收益为投资目标的收益型产品。15年的砥砺，让包括金旭在内的国泰人逐渐找到了未来发展的方向：“我们的使命和目标是，做一个资产配置专家，为投资者提供资产配置工具的平台，帮助投资者通过使用有效的工具，在不同市场环境下都能够赚钱。”

　　金旭相信，国债ETF、黄金ETF以及纳斯达克100跨境ETF等创新产品的推出，可以更好更全面地为投资者提供真正意义的全资产配置产品和服务，她和所有的国泰人正在以激动和迫不及待的心情期盼这些创新成果能够早日得到市场的检验和认可：“我们从没像现在这样，对投资者收获基金行业带来的财富增值充满信心。”