4问4答 带你熟悉短债基金

　　什么是短债基金？

　　根据基金的投资范围、风险等级不同，基金主要分为货币基金、债券型基金、混合型基金和股票型基金，风险和收益也依次递增。

　　而短债基金，就属于债券基金的一种，主要投资包括国债、企业债等固定收益类资产以及银行存款等等，而且投资于中短债主题证券的比例不低于非现金基金资产的80%。

　　短债基金跟一般的债券基金有什么不同？

　　短债基金跟一般的债券基金有两点不同，是需要我们清楚的。

　　第一，短债基金属于纯债基金，基金资产100%投资于债券，不投资于股票、权证等权益类资产，也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。

　　第二，短债基金带有个“短”字，是因为投资的债券剩余期限较短而得名，所以投资风险相比中长期纯债基金会较低。

　　为什么说债券剩余期限短，投资风险会降低呢？

　　举个例子，假如甲公司发行了两张债券，一张是约定6个月之后还本付息，另一张则约定3年之后还本付息。从买债券人的角度看，等待还款的时间越长，不确定性就越高，谁知道这3年甲公司会不会遇到经营不善、政策变动等突发事件导致拿不出钱呢？

　　而且，在这期间，如果市场的利率有变动，也会影响到这张债券的“值钱”程度。假如市场的利率提高了，那么这张债券的吸引力就会下降，变得没那么值钱了。

　　所以，从还本付息以及受市场利率影响两个角度，如果投资债券的剩余期限越短，收益的确定性会越高，风险就会较低。

　　短债基金的业绩怎么样？

　　近几年，由于股市波动较大、大额存单和银行存款利率下降，所以定位稳健理财的短债基金受到了越来越多基民的青睐，无论是数量还是规模都有明显的增加。

　　目前市场上已经有超过700只短债基金（不同份额分开计算），用某一只基金来说明短债基金业绩都显得有失偏颇。

　　所以反映短债基金整体表现的短债基金指数可以给我们很好的参考。

　　过去十年数据显示，短债基金指数均取得了正回报。

　　回报最高的是2014年，为6.13%；

　　最低的是2016年，也有1.15%。

　　数据来源：wind，日期范围为2013-01-01至2022-12-31。上述数据仅为指数表现结果，最终的投资收益结果和所投资的基金有关，可能和指数表现结果存在较大的出入。基金指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎

　　短债基金的波动情况怎么样？

　　很多人选择短债基金，更多的不是为了追求高收益，而是希望能够实现稳健理财：不需要承受太大的波动，希望能够得到比银行存款、货币基金稍高的收益。

　　所以，短债基金的波动情况同样是值得我们关注的。如果波动太大，即使数据显示短债基金指数10个完整年度都是正收益，那么很多人也不会考虑。

　　从过去十年数据看，短债基金指数的最大回撤控制在-1.3%以内，应该也在很多人的承受范围之内。

　　数据来源：wind，日期范围为2013-01-01至2022-12-31。上述数据仅为指数表现结果，最终的投资收益结果和所投资的基金有关，可能和指数表现结果存在较大的出入。基金指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎

　　OK，关于短债基金的简单科普就到这里了~

　　相信下次再有人问起以下的问题：

• 　　短债基金是什么

• 　　跟一般债券有什么不同

• 　　业绩表现如何

• 　　波动情况怎么样

　　我们也能答上两句，不会一头雾水啦~

　　（文章来源：广发基金）

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