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激荡57天:提振市场信心 公募在行动

2023年09月18日 07:04
作者:陈书玉 陈静
来源: 证券时报网
编辑:东方财富网

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  不记得具体是哪一个周五的夜晚,小A终于在9点完成了他所在环节的工作并提交内部流程,直到凌晨时分,大领导最终批示通过,他才放心地舒了一口气。小A就职于上海一家基金公司,他对记者表示,这是最近以来工作的常态。

  7月24日中共中央政治局会议对资本市场工作作出重要部署,明确提出“要活跃资本市场,提振投资者信心”,截至9月18日,已过去了57天。在这段时间,无论是小A这样的基金公司中台职能部门工作人员,还是一线销售人员、基金经理、公司高管,都在各自的岗位上忙碌着。

  “政策组合拳的节奏、力度超预期的背后,代表了自上而下对资本市场高度重视。”某头部基金人士告诉记者,公司内部上下正充满干劲。目前,越来越多的基金业内人士认为,活跃资本市场的强大合力正在强化,市场或将“守得云开见月明”。

  “越是逆市越要有所作为”

  从事多年基金销售工作的老张,最近正马不停蹄地赶往各家券商营业部,了解渠道更细化的要求。他表示,近期想通过指数产品进行低位布局、灵活调仓的投资者不在少数,多数券商在当前市场下销售基金的意愿也更强。

  老张或许只是当前市场ETF(交易型开放式指数基金)蓬勃发展的一个缩影,站在更大的角度来看,基金公司正在增加工具型产品的供给,来匹配不同投资者的投资理财需求。继8月底高层提出“放宽指数基金注册条件,提升指数基金开发效率”,叠加此前“非宽基ETF开发周期缩至3个月”等政策支持,基金公司开启了新一轮ETF布局,主要体现在两个方面:一是宽基指数ETF产品明显提速,二是ETF创新产品不断涌现。

  以近期火爆的中证2000赛道为例,中证2000指数于今年8月11日由中证指数有限公司发布,在仅仅一个月的时间里,跟踪中证2000的ETF、场内增强型ETF、场外指增基金已经先后面世。截至目前,全市场已上报的中证2000指数相关基金已经高达30余只,有27家公募管理人参与。

  作为科创板第二只宽基指数,科创100指数及相应ETF产品的推出,成为科创板投资的“新抓手”。首批4只科创100ETF产品从申报到正式获批,仅用了不到两周时间,新品高效获批。除宽基指数外,汽车零部件ETF、黄金ETF、核能ETF、机器人产业ETF等各类细分赛道的主题指数ETF不断涌现,成为近期公募基金争相布局的另一方向。

  与此同时,尽管主动权益基金在发行和持续营销方面都受到一定冷遇,但不少基金公司仍选择做难而正确的事。“越是逆市情况下,越是要主动去布局和推动权益产品。”沪上一位公募高管如是表示。

  “近段时间,我们针对银行的支行网点以及券商的营业部做了大量拜访沟通工作,为代销渠道的一线销售提供针对公司绩优老产品的培训;同时,也让主动权益基金经理加强与投资者的沟通交流,充分传递基金经理的投资理念,努力与投资者建立长期的信任,尽力减少产品风险与投资者承受能力错配的情形。”金鹰基金介绍。

  “今年下半年以来,公司积极响应监管政策、主动作为,在各类含权类产品的布局数量及速度上均有所提升。”大成基金表示,基于公司能力特点及中长期发展战略,始终将各类含权类产品作为公司的业务重心,但在具体布局和推进的节奏上,的确会结合市场情况进行调整。

  兴华基金认为,股票市场目前正在寻找市场底,本轮政策出台密度大、力度强,政府对于发展经济的意志比较坚决,预计未来仍然能够持续看到托底政策不断出台,财政政策未来可期。A股距离市场底已经比较接近,经济基本面拐点或已出现。

  动画片出圈

  陪伴投资者用心了

  “除了制作宣传折页、PPT这些常态性工作,目前我们内部在头脑风暴如何做出更贴近投资者的投教内容,提供给投资者真正有温度的陪伴。”从事市场营销内容制作的小李告诉记者,最近在研究MBTI人格类型理论模型,希望能根据不同基民的性格类型,给到更专业的知识和陪伴。

  小李还向记者分享了同行制作的值得学习的优秀内容,就是此前在业内出圈的中泰资管的“好朋友动画系列”。“这个动画片目前已经拍到第三集了,没有一个与投资相关的场景,但是却传递出了把投资者当朋友的陪伴感,以及鼓励投资者面对诱惑要保持定力。”在小李看来,这个系列的出圈一定程度上印证了:用心做好内容,总会被人看见。

  不仅仅是动画片,事实上,公募基金在不断尝试中推出了很多形式丰富的投教内容。例如,华夏基金推出“心理按摩小酒馆”投教直播,通过“对话+问答”的方式在抖音上与投资者面对面交流;广发基金推出女性理财广播剧《财女养成计划》,面向零基础人群推出入门课程《年轻人的理财第一课》;德邦基金推出了《跟着节气聊量化》栏目,与二十四节气相结合,向投资者传递量化投资知识;中欧基金推出了行业首档讲述专业人士故事的纪录片栏目《种时光的人》,记录了各行业专业人士以热爱与责任为底色,不断精进专业、创造价值的故事,并以各行各业穿越低谷期的故事,为投资者和市场打气。

  “知识性、专业性、趣味性、实用性,是我们制作投教内容最重要的原则。”德邦基金市场部人士告诉记者,公司目前坚持在多平台做好陪伴和内容输出,持续在蚂蚁平台、天天基金等做好投资陪伴工作以及在微信、微博、抖音、今日头条等多家新媒体输出个性化、精品化的投教内容。

  “当前政策已经进入落地观察期,但投资者信心的修复不是一蹴而就的。”华南地区某公募市场部人士指出,过去两年多来投资者投资感受普遍不佳,积累了很多负面情绪,这个时候基金公司更要花大力气做好投资者陪伴。

  除了短期更容易落地的投教内容生产,持续发力投顾,建立与客户的长期信任关系,是基金公司的长期坚持。自2019年10月首批投顾机构试点名单出炉以来,国内基金投顾业务从破土萌芽到茁壮成长,试点机构从最开始的5家拓展到60家,服务的客户数超过500万,服务的投资者资产规模达到1500亿元。

  “买方投顾不是简单意义上的增量改良,其本质意义是商业模式、发展逻辑的焕新升级,为行业高质量发展提供了战略机遇。”在南方基金看来,买方投顾改变了行业价值链条,客户、投资机构、销售渠道三方利益有望更加一致,从而走向客户获得感切实提升、长期资金持续入市、资管行业健康发展的良性循环。

  大成基金在投顾业务上,更侧重投资者行为的数据分析方面的投入,提供更完备的经纪式顾问服务,陪伴用户全投资生命周期。据悉,公司将24年以来积累的近3500万投资者的投资行为进行了深层行为数据分析,直击“基金赚钱基民不赚钱”的痛点,从大数据和金融行为学角度,借助金融科技的力量,做比投资者更了解投资者的管理人。

  把蓝图变成“施工图”

  作为伴随公募基金行业成长起来的人士,一位基金公司高管表示,看到这个行业一路走来服务实体经济的积极作用,也对国内经济形势长期向好的基本面充满信心。在他看来,近期出台的一揽子政策措施,为公募基金管理人提供了明确的行动路线图。

  如何把握新形势、理解新使命、领会新要求,把“蓝图”变成“施工图”,真正在公司内部推行一些能够落到实处的方案,并能切实推动整个行业向前走一步,是他最近的思考。在他看来,如何让国内投资者和全球投资者真正有信心,需要每一家资管机构肩负责任、脚踏实地,从而真正推动资本市场长期稳健发展。

  当前的市场下,需要更多的公募基金管理人加强专业发声,引导市场理性预期。同时,也需要专业的机构投资者,以实际行动支持资本市场稳定、活跃。回顾过去近60天,从固定费率产品降费到浮动费率产品上新,从头部公募到中小基金公司掀起降费和自购潮,公募基金一直在活跃资本市场的路上。

  据记者统计,截至目前,宣布降费的基金公司数量已超过130家,降费的基金产品数量超过3600只(合并份额计算),其中多为主动权益类产品。在宣布降费的公募机构中,广发基金、富国基金嘉实基金鹏华基金博时基金和华夏基金旗下参与降费的基金产品数量居多,均超过100只。

  公募基金费率调整范围仍在不断扩大,从最初的权益类产品到债券型产品,如今已蔓延至被动指数型基金。9月份以来,易方达基金工银瑞信基金华安基金等基金公司相继宣布降低旗下科创50ETF的费率。

  除固定费率产品降费外,浮动费率新品也随之而来。9月15日,交银基金发布了交银瑞元三年定开基金的发行公告,成为公募行业开启费率改革后首只公告发行的让利型浮动管理费率基金。

  此前8月25日,证监会官网显示,华夏信兴回报等首批与规模挂钩、招商远见回报3年等首批与业绩挂钩、中欧时代共赢等首批与持有期挂钩的20只三大类型浮动费率产品,已于近日集体获批。

  “公司8月底作为行业首批公司之一获批与业绩挂钩的浮动费率产品,现阶段的首要工作是筹备产品的募集发行工作。”大成基金表示。

  除降费外,公募基金还掀起了一股自购潮,不断向市场传递信心。据记者不完全统计,自8月21日以来,已有近30家基金、券商资管出手合计拟自购近15亿元,用真金白银表达对资本市场的信心。

  南方基金表示,公司持续号召包括基金经理及资深研究员在内的投研人员加大自购力度,强化履职责任,知行合一地带头做好“逆周期布局”,这既有利于强化投研人员与客户利益的高度绑定,以切实行动表明其与客户风险共担的决心,也可以借此向市场传递积极信号,增强投资者信心,助力改善投资者的投资体验。

  慢就是快五方面提升“内核”

  真正为投资者创造价值,切实提升基民的投资体验和“获得感”,是渗透于基金公司投研、风控、产品、销售等全产业链条的任何一个环节。

  “投研团队是否持续精进专业能力,以持有人利益最大化为己任?风控团队是否做到有效规避风险,维护资产安全?产品线布局是否完备,满足客户不同的风险收益偏好和资产配置需求?销售部门是否主动调整营销节奏,在市场狂热的时候避免过度销售,在市场低迷的时候积极传递信心?投资者服务团队是否以优质的客户陪伴服务,匹配客户的真实动态需求,陪伴持有人共同穿越市场起伏?”这是兴证全球基金内部,经常反思的五大问题。

  “慢就是快。”兴证全球基金认为,只有当基金公司中的每一个人都把基民获得感当作最重要的责任,才能由量变产生质变,才能将努力转化为产品净值的增长,客户体验的提升和客户信赖的基石。坚持以持有人利益为先,是一种虽然看起来很慢,但实际上慢就是快的路径,能够从长期维度实现与广大投资者的长久共赢。

  德邦基金表示,今年以来,基金行业“大事件”不断,降低管理费率、投顾业务常规化等行业层面的改革也在不断推进,长远角度上有益于行业高质量发展。对于基金公司来讲,只有专心做好业绩,以真实回报吸引投资者才是核心要事,持续不断地提升投研能力是基金公司需要坚持做的。此外,要通过投资者教育做好投资陪伴,更好地服务持有人,改善持有人的投资体验。

  中欧基金认为,公募基金管理人应大力推进权益类基金的发展和创新。从居民财富管理角度出发,在总量上,需要不断提升居民的权益投资占比;从支持实体经济角度出发,国内经济动能正由传统行业向新兴行业转化,权益融资比例将不断提升,支持实体经济的最佳方式就是为资本市场引入长期稳定的资金。

  南方基金表示,作为资本市场的重要参与者,公募基金始终以服务实体经济、防范金融风险、发展普惠金融为根本目标。未来,公募基金要全面提升各项核心能力,推动行业高质量发展,进而助力提升资本市场活跃度,赋能实体经济高质量发展。一是恪守本源,夯实投研内功,综合加强价值发现、资源配置和居民财富管理等能力。二是优化产品侧供给,以客户需求为中心,为客户提供全方位、多层次的产品体系。三是加强投教服务体系建设,引导市场理性预期。充分发挥专业优势,丰富服务场景,不畏市场变化,持续主动触达客户,深度陪伴客户。四是加大科技投入,提升数智化水平。五是坚持合规为先,筑牢稳健发展根基。

(文章来源:证券时报网)

(原标题:激荡57天:提振市场信心 公募在行动)

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