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新发基金规模走出阶段性“低谷” 债券型仍为吸金主力 结构性机会值得关注
根据Wind数据,与今年10月相比,11月新发基金数量、规模已走出阶段性“低谷”,新发数量136只,合计发行份额超1200亿份,环比均增逾100%。其中债券型基金的发行规模占比超过八成。
今年以来,基金发行市场整体表现较为低迷,目前全年发行份额不足万亿份,为近三年来的较低水准。不过,机构人士表示,在对2024年经济预期相对乐观的情况下,债市以及当前估值较低的权益类市场的反弹机会均值得关注。
基金发行环比增逾100%
Wind数据显示,以基金成立日作为统计标准(下同),截至11月30日记者发稿,今年11月新发基金数量共136只,合计发行份额为1200.64亿份。
值得注意的是,与10月、7月等年内“低谷”相比,11月基金发行已呈现明显回暖态势。数据显示,10月新发基金数量仅为64只,合计发行份额545.03亿份。以此计算,11月新发基金数量、规模分别环比增长112.5%、120.29%。
11月以来单只基金的平均发行份额为8.83亿份,相比此前数月也有所增加。数据显示,今年7月至10月,单只基金的平均发行份额分别为7.51亿份、8.19亿份、8.38亿份、8.52亿份,整体呈增长态势。
从11月基金发行结构来看,受权益类市场表现等因素影响,市场避险情绪依然较高,而债券型基金成为了“吸金”主力,份额占比超过八成。数据显示,11月债券型基金发行数量共49只,合计发行份额为972.21亿份,发行份额占比达80.97%。而股票型、混合型基金的发行数量分别为40只、29只,合计发行份额分别为138.97亿份、71.88亿份,其中,混合型基金的份额占比仅为5.99%,为下半年以来的最低水平。
从单只基金来看,11月新成立基金中,首发募集规模在50亿元以上的共有9只,且全部为债券型基金。富国瑞丰纯债债券、鑫元稳丰利率债等首募规模约80亿元,华商鸿裕利率债、南方恩元债券发起等募集金额也较大。另外,受资金热捧的中短债策略产品也纷纷成立,比如万家稳安60天持有期债券、泰信添益90天持有期债券等。
此外,还有部分债券型基金提前结束募集,或在发行首日就被投资者全部认购。例如,11月28日,金信基金公告称,旗下金信民富债券型证券投资基金自2023年11月27日公开发售,原定募集截止日为2024年2月27日,现将募集截止日期提前至2023年11月27日,并自2023年11月28日起不再接受投资者对该基金的认购申请。
同日,平安基金公告称,旗下平安惠旭纯债债券型证券投资基金提前结束募集,自2023年11月28日(含当日)起不再接受投资者认购申请。此前,国寿安保基金也针对旗下国寿安保泰悦3个月滚动持有债券型证券投资基金发布了提前结束募集的公告。
“由于债市具有一定季节性,考虑到今年债券行情尚可,固收类资产整体取得不错的业绩,中长期纯债型指数(截至2023年11月24日)涨幅2.97%,以信用债为主要投资标的的收益更高。”诺德基金债券投资部副总监徐娟对《经济参考报》记者表示,临近年末,市场担心资金市场波动加剧,因此11月以来的债市较为清淡,尤其利率债行情表现较为一般,但跨年后有望迎来一波配置需求。
全年基金发行超9000亿份
今年以来,基金发行市场整体表现较为低迷,基金发行份额为近三年以来的较低水准。Wind数据显示,截至11月30日,2023年全年基金发行数量为1113只,基金发行份额合计为9494.94亿份,尚不足万亿份。而在此前的2020年、2021年和2022年,全年基金发行份额分别为3.06万亿份、2.95万亿份和1.48万亿份。
不过,在整体数量规模缩水的背景下,今年基金发行市场仍有不少亮点。近年来,随着场内交易的ETF市场迎来蓬勃发展,公募基金也在不断加大对ETF联接基金的支持力度。数据显示,今年成立的ETF联接基金产品数量已超百只,创历史新高。
此前的11月29日,首批于10月20日发布基金招募说明书的4只科创100ETF联接基金全部结束募集。渠道数据显示,托管行为中国工商银行的博时科创100ETF联接基金预计募集总规模超过17亿元,是今年以来首发规模最大的场外指数基金。
关注股债市场结构性机会
在对2024年经济预期相对乐观的情况下,债市明年的机会仍受到基金关注。与此同时,机构也同样关注当前估值较低的权益类市场的反弹机会。
“展望2024年的经济基本面,我们仍维持经济温和复苏的判断,基本面对债市的利空冲击较小,但不排除阶段性影响。”徐娟表示,考虑税收、资本占用等因素,当前位置的利率债(国债、利率债)相对贷款可能仍有一定的比价优势。值得注意的是,广义基金的规模或将保持持续增长,信用债的配置需求强劲,2024年金融债有望成为部分替代城投债的主力品种,呈现供需两旺之势。今年证券公司债券供给有明显放量,券商次级债和非次级债均同比净增。整体来看,对2024年的债市并无过多担忧,但新常态下信用债的低收益可能将制约未来债基产品的收益中枢。
兴业基金也认为,2024年可判断为经济“固本培元”之年,在货币政策与财政政策的配合下,无风险利率中枢预计较难抬升,债市总体或呈震荡走势,不乏收益率曲线平、陡切换以及利差交易的机会。
对于权益类市场,国泰基金分析,国内经济正进入年内第二个企稳修复窗口。政策上,稳增长和活跃资本市场政策仍在陆续出台,四季度应积极把握市场底部的反弹机会。国泰基金经理李海表示,当前位置看多整体市场。利好的积累和股价的下跌,在某个时点会形成一个交叉点,这个点可能就是市场转折。目前优质企业批量出现低估机会,这是极其难得的。
前海开源投资部总监、首席ESG官崔宸龙则认为,以AI为代表的科技发展将加速新能源应用场景的落地,智能化将带来新能源汽车行业的质变。“现在这个点位布局最多只是输点时间。”他认为,美债收益率可能在未来半年左右到达顶部区域,这将利好成长股。
(文章来源:经济参考报)
(原标题:新发基金规模走出阶段性“低谷” 债券型仍为吸金主力 结构性机会值得关注)
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