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A股突发跳水原因!是风险还是机会?

2023年12月06日 08:57
来源: 天天基金

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  昨日(12月5日),上证综指再度跌破3000点。

  自2007年首次升破3000点,十来年间,上证指数涨到过6124点的历史高点,历经2015年的5178点;也在2009年跌到过1664点,2018年触及2440点。

  时过境迁,大盘再次在3000点附近拉响“保卫战”,不同人的心里拥有不同的感受。那么,本次跳水主要原因有哪些?国家队会出手吗?对基民来说,这是风险还是机会?

  本次跳水是由什么导致的?

  黑崎资本首席投资执行官陈兴文表示,最近的交易日内人民币汇率已经与A股的走势不太吻合,说明A股下跌的问题在于内部。

  在陈兴文看来,昨日A股大跌,更多是受到消息面利空的影响。特别是房地产产业链发生利空消息,房地产板块持续下跌。这带动了保险银行板块不同程度的下跌。同时,港股市场的药明生物股价大幅下挫,引发A股的CRO概念板块、医药板块全线杀跌。“很明显,资金对有利空的板块有担忧情绪,因此导致今天A股的下跌”。

  “11月份的PMI数据再一次跌破荣枯线以下,反映出需求还处于低位。低迷的宏观数据是导致市场走弱的原因之一。”排排网财富研究部副总监刘有华称。

  明泽投资基金经理郗朋认为,A股大跌是受到年底国内资金面紧张因素的扰动。此外,还受短期美国国债收益率走高、美股调整的影响。

  国家队已经有所行动

  市场有人在问,当下节点,国家队是不是该再次出手了?

  事实上,继中央汇金公司在10月23日宣布买入ETF之后,上周国家队已经有所行动。

  首先,是两大险资。

  11月29日,中国人寿新华保险分别发布公告,双方拟共同出资500亿元设立私募证券投资基金。

  根据公告,中国人寿新华保险拟分别出资250亿元共同发起设立私募证券投资基金,由国寿资产和新华资产分别出资500万元发起设立基金管理人公司,担任上述私募基金公司的管理人。基金形式为公司制,试点基金期限为10+N年。

  之后,还有国务院国资委监管的中央企业之一。

  12月1日,中国国新控股有限责任公司发布公告称,旗下国新投资有限公司今日增持中证国新央企科技类指数基金,并将在未来继续增持。

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  回望四季度以来,“国家队”已经多次出手。10月11日,中央汇金曾增持四大行;同月23日,中央汇金再度出手买入ETF产品,并表示将在未来继续增持。

  呼应到7月24日中央政治局会议喊出要活跃资本市场的背景下,“国家队”正在一次又一次地尝试引导长期资金进到大盘,恢复人们的信心以及活跃股市。

  除此之外,还有10月底开始的基金自购潮、上市公司的大手笔回购等等,不知道这些增量资金的入市能否给A股以及我们投资者的情绪带来一丝暖意呢?

  是回调还是风险?

  站在当下的位置,回调是机会的可能性比是风险的可能性更大些。

  离2023年收官还有1个月的时间,最近一年的A股行情让人倍感煎熬,越来越多的投资者喊着“信心崩塌”,并用实际行动来表达自己信心的缺失。

图:不少投资者在底部区域割肉离场

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资料来源:wind,民生证券研究院

注:2023Q3,主动偏股基金的新发规模继续回落,存量部分整体则仍被明显净赎回,且净赎回规模环比上升

  “对”的操作,可能只有在后视镜里才能清楚看清。当下,我们应当相信的,是未来可能会越来越好的事情正在发生。

  是买基金的好时机吗?

  要回答这个问题,不如回溯历史,看看历次跌破3000点的时机入场后效果如何。

  从2004年1月1日至2023年12月5日,上证综指从较高位跌破3000点的时点主要有7次。

上证指数收盘价

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数据来源:Wind,2004.1.1-2023.12.5,指数过往并不预示未来

  假设我们在上证综指跌穿3000点后的时点入场。那么持有股票型基金总指数至今的收益如下:

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数据来源:Wind,2004.1.1-2023.12.5,指数过往并不预示未来

  持有债券型基金指数的收益如下:

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数据来源:Wind,2004.1.1-2023.12.5,指数过往并不预示未来

  可以看出,在上证综指跌穿3000点后的时点买入基金指数并持有至今,长期持有后收益总体是不错的。

  选择对未来上涨的空间和潜力视而不见,对一切的利好都持有质疑态度,那结果只会让你变得越来越沮丧,最终在黎明到来前悲观离场。

  熬过这个冬天,或许你会发现,春天的阳光格外温暖。

  (本文整合自国际金融报、中欧财富、南方基金

(责任编辑:138)

 
 
 
 

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