沸腾了！时隔8年 万亿巨头罕见涨停！什么信号？

　　昨天，A股全线大涨，沪指涨超3%收复2900点，有超4800只个股上涨，百股涨停。

　　（图片来源：东方财富APP，截至2024/1/25，不作投资推荐）

　　两市成交额放量至8914亿元，北向资金净流入62.94亿元。

　　从热门指数涨跌幅来看，半导体上涨2.83%，中证白酒上涨2.15%，中证医疗上涨1.29%，CS新能车上涨1.15%，光伏产业上涨0.97%。（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/1/25，不作投资推荐）

　　多重利好来袭，中石油罕见涨停

　　最近，利好的密集释放给了市场信心，对指数也确实产生了积极影响。

　　周三，中国央行行长潘功胜在北京出席国务院新闻办公室发布会时称，央行将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元。并于1月25日下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点，并持续推动社会综合融资成本稳中有降。

　　从历史上降准后A股的表现来看，降准后上涨指数短期有涨有跌，不过历史降准后30天的上涨概率更大。

　　（数据来源：华金证券研究所《降准改善悲观预期》，发布时间2024/1/24，不作投资推荐，注：图中天数均为交易日；涨跌幅计算均为降准开始至T+N日内区间涨跌幅）

　　从行业上来看，华金证券统计了历次降准后行业的表现，指出政策导向、高景气以及金融行业短期内表现较好。

　　（数据来源：华金证券研究所《降准改善悲观预期》，发布时间2024/1/24，不作投资推荐）

　　汇丰晋信基金宏观及策略分析师沈超表示，降准从历史看对股市影响整体偏中性，但是目前股市处于历史较低区间，降准等稳增长政策有助于扭转市场悲观预期，所以本次降准对股市有积极正面的影响。

　　除了降准降息的利好外，在国务院新闻办公室举行的发布会上，国务院国资委产权管理局负责人谢小兵介绍，国务院国资委将把市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核，引导中央企业负责人更加关注、更加重视所控股上市公司的市场表现，及时运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好回报投资者。

　　1月23日，证监会也再度提到“中特估”。表示要大力提升上市公司质量和投资价值，构建中国特色上市公司估值体系。

　　中字头个股在利好作用下集体大涨，万亿巨头中石油、千亿巨头中国联通、中国交建纷纷涨停。

（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/1/25，不作投资推荐）

　　上一次中石油涨停，还是在2015年7月，间隔了8年多时间。当年正是上证指数涨至5178点的牛市之年。就在这轮牛市起点2014年底的时候，中石油也出现过涨停。

　　（数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：2014/1/~2024/1/25，不作投资推荐）

　　而且在这么多大体量个股涨停的情况下，其他个股并没有出现明显的吸血效应，依然有超4800只个股上涨，超100只个股涨停。市场情绪明显回暖。

　　此前的2023年上半年也出现过一波中特估领涨的行情，当时上证指数在中字头个股的带领下从2800多点涨至了最高的3400点。

　　（数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：2022/1/1~2024/1/25，不作投资推荐）

　　目前，央企创新指数的估值依然处于低估状态，长按下方二维码可以查看相关基金哦~

　　（图片来源：天天基金APP，统计截至2024/1/25，不同时间估值结果存在差别，不构成对相关指数基金业绩的预测与保证，不作投资推荐）

　　又有基金公司出手自购

　　在市场底部区域，又有基金公司开始自购了。

　　昨天，睿远基金发布公告称，基于对中国资本市场长期稳定健康发展的信心，公司将于公告之日起10个交易日内使用固有资金1亿元申购旗下权益类公募基金。

　　（图片来源：公众号“睿远基金”，发布时间：2023/1/25，不作投资推荐）

　　睿远基金表示：“面对市场连续下行后的非理性下跌，我们需要的是理性和信仰。此刻，我们坚守价值投资的信仰，坚信均值回归的力量。”

　　最近，还有不少资金在借道ETF入市。

　　据Choice估算，截至1月23日，今年以来权益类ETF净申购额已超过千亿元。其中，沪深300ETF是资金入市的主力，今年以来四只规模最大的沪深300ETF已累计获净申购超927亿元。

　　这几天，北向资金也开始回流A股。

　　（数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：2023/1/1~2024/1/25，不作投资推荐）

　　海通证券荀玉根曾经表示：“从增量资金来看，ETF、保险资金、北向资金等有望成为2024年A股重要的增量资金来源。”

　　荀玉根分析表示，一方面，随着2024年美联储货币政策逐步宽松和美债供需压力持续缓解，美债利率或步入下行周期。美债利率下行将有助于提振全球风险偏好，压制A股估值的负面因素将逐步缓解；美债利率下行还可能带动美元指数走弱，全球资金有望重新回流至新兴市场。另一方面，稳增长政策持续发力，国内经济增长预期有望改善，北向资金有望逐步回流。

　　基金专业买手加仓的基金名单

　　再来看看被称为基金“专业买手”的FOF基金四季度都看上了哪些基金吧。

　　从FOF指数去年的表现来看，虽然收益是负的，但依然跑赢了沪深300指数以及其他一些混合型基金指数。

　　（图片来源：中金公司研究所《公募FOF：四季度哪类基金更为机构投资者所重视？》，发布时间：2024/1/25，不作投资推荐）

　　看了下FOF基金去年四季度的操作，和其他基金逆势加仓不同，FOF选择了减仓混合型基金，增配债券型基金。主要还是追求长期稳定收益为主。

　　（图片来源：中金公司研究所《公募FOF：四季度哪类基金更为机构投资者所重视？》，发布时间：2024/1/25，不作投资推荐）

　　从FOF持仓的权益类基金来看，FOF重仓数量最多的主动权益基金为华夏智胜价值成长、金鹰红利价值、大成景恒；FOF重仓市值最高的基金为易方达供给改革、易方达瑞恒、易方达价值精选。

　　（图片来源：东方证券研究所《FOF基金季报分析：低风险FOF集中调降权益仓位，小盘宽基ETF及价值风格权益基金获青睐》，发布时间：2024/1/24，不作投资推荐）

　　从持仓变动的角度来看，去年四季度FOF重仓数量增长最多的主动权益基金为金鹰红利价值、华夏智胜价值成长、金元顺安优质精选，FOF重仓份额增长最多的基金为易方达医药生物、金鹰红利价值、华夏数字经济龙头。

　　（图片来源：东方证券研究所《FOF基金季报分析：低风险FOF集中调降权益仓位，小盘宽基ETF及价值风格权益基金获青睐》，发布时间：2024/1/24，不作投资推荐）

　　可以看出，FOF基金会更偏向于规模适中、波动更小的红利、价值相关基金，其中，FOF基金加仓最多的金鹰红利价值基金在2023年收获了34.80%的正收益。（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，统计区间：2023/1/1~2023/12/31，金鹰红利价值成立以来收益410.08%，统计截至2024/1/24，具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐）

　　从持仓来看，金鹰红利价值以分散持仓为主，行业集中在计算机、通信等行业，并且在四季度加仓了有色、公用事业个股，在进攻的同时也会注重回撤的控制。

　　（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2023/12/31，不作投资推荐）

　　不过，对于FOF基金的持仓，我们不能盲目抄作业，一方面，持仓会有滞后性，很可能面临追高的风险，另一方面，FOF基金的专业性不仅仅在于选择基金，还在于“排兵布阵”，选择不同类型的基金均衡配置并根据市场风格适时调仓，所以我们更应该参考FOF基金选基金的逻辑以及均衡配置的投资策略。

　　或许黎明的曙光就在不远处了，但当下，心态决定成败，短期的行情不应该是影响我们投资决策的因素，把眼光放长远，耐得住寂寞才能守得住繁华。

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