深圳国资立下“KPI”A轮前投资不低于40%

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　　21世纪经济报道记者曹媛深圳报道

　　在深圳这座以创新为基因的城市，深圳国资国企正以另一种姿态“出圈”——不是大刀阔斧的“基建狂魔”，而要化身科技创新的“超级陪跑员”。

　　3月6日，21世纪经济报道记者获悉，深圳国资国企将推动基金投向覆盖种子、天使、A轮、B轮、C轮直至IPO的投资全生命周期，确保其中A轮及更早期的项目不低于40%，投向B轮、C轮项目均不低于20%。

　　此外，走访包括人工智能领域在内的初创企业覆盖不少于10000家，推进至立项尽调阶段企业不少于1000家，为战略性新兴产业及未来产业领域的科创企业提供不少于100亿元的创投资金支持。

　　聚焦人工智能、机器人等尖端科技领域，筹设规模不少于500亿元的涵盖科创企业全生命周期的国资基金。延长创新创业类基金存续期限最长至15年，针对不同基金，确定差异化考核指标、免责清单，不以单一项目亏损、单一时间节点为考核负面评价依据，按整个基金生命周期进行考核。

　　“深圳国资模式”背后的算法

　　从优必选到越疆科技，近两年，深圳机器人产业迎来“爆发”。上可进车间，下可泡咖啡，还能变成记者采访“搭子”，机器人在工业场景与生活场景间自由切换。

　　从创业初期的5人团队到今天的“协作机器人第一股”，深创投领投了越疆机器人的天使轮融资，并连续多轮追加投资，而今已是第十年。目前越疆机器人智能协作机械臂出货量全国第一、全球第二。

　　“国家需要什么，深圳国资就投什么”——这一策略背后有一套“精密算法”：

　　一批“国资基金群”。截至2024年底，深圳国资打造了包括种子基金、天使基金、创投基金、产业基金、并购基金、母基金、S基金、人才基金等在内的国资基金群，各类基金超过500支，基金总规模超7000亿元，投向战略性新兴产业和未来产业的资金规模超90%；

　　一批知名股权投资品牌。包括深创投、深天使、力合科创、鲲鹏资本、远致创投等；

　　一批特色基金。在百亿规模天使基金的基础上，深圳国资新设规模20亿元的种子基金，支持具有自主知识产权、科技含量高、创新能力强的种子期科技项目；设立百亿规模人才基金，“以财助才”支持人才创新创业，支持孔雀人才、国家级等各级高新技术人才团队近250个。

　　科技金融“热带雨林生态”

　　伴随新能源汽车市场的持续成长，动力电池厂商欣旺达动力表现抢眼。

　　在深圳，欣旺达动力曾上演几场特殊的“相亲会”：深创投参与了该公司的Pre-A轮和A轮融资，并新引进深圳元鼎、四川兴雍等LP投资，帮助欣旺达动力完善股权结构，解决上市公司分拆障碍。

　　投资后，深创投还组织了20多家与新能源汽车、电池产业链相关的投资企业走进欣旺达，寻求企业间的合作。深创投还通过与中东、东南亚等海外主权基金、政府产业园、商务局等机构的对接，帮助欣旺达出海拓展。

　　金融生态的“热带雨林法则”是指，企业的成长既要活水、也要养分，要容忍失败、遵循长期主义。这恰是深圳国资的独特打法：“钱不是终点，而是生态的起点。”

　　记者了解到，除基金投资外，深圳国资还布局了科技证券、保险、担保、资产管理等领域，形成了全方位、全周期、全链条的多功能科技金融服务体系。

　　将国信证券打造成行业领先的科技券商；发挥好保险风险转移等功能，引导国任保险转型为科技保险公司，为科技企业提供风险保障金额近3000亿元；

　　牵头成立“深圳市知识产权金融联盟”，探索知识产权融资保险；构建支持初创期小微科技企业融资“最后一公里”的“毛细血管”，支持高新投和深圳担保集团提升资本规模，净资产均突破200亿元，成为行业绝对“双龙头”；

　　就连处置不良资产的地方AMC公司，也被给予了“新角色”——将深圳资产打造为驰援高新技术企业和化解涉众金融风险的地方AMC公司，聚焦传统金融机构不良资产处置和地方金融风险化解，同时还创新性开展了困境高新技术企业重整重组业务等风险化解业务。

　　押宝15年后的“大鱼”

　　在这座城市，国资的“耐心”与“大胆”需要与科技的“野心”共振。根据最新蓝图，深圳国资将“再落重子”。

　　3月6日，21世纪经济报道记者获悉，深圳国资国企将推动基金投向覆盖种子、天使、A轮、B轮、C轮直至IPO的投资全生命周期，确保其中A轮及更早期的项目不低于40%，投向B轮、C轮项目均不低于20%。

　　深圳国资国企将致力打造全方位立体式创新创业的科技金融生态，聚焦“20+8”全产业链，打造全产业领域的科技创新基金网络。

　　此外，走访包括人工智能领域在内的初创企业覆盖不少于10000家，推进至立项尽调阶段企业不少于1000家，为战略性新兴产业及未来产业领域的科创企业提供不少于100亿元的创投资金支持。

　　聚焦人工智能、机器人等尖端科技领域，筹设规模不少于500亿元的涵盖科创企业全生命周期的国资基金。延长创新创业类基金存续期限最长至15年，针对不同基金，确定差异化考核指标、免责清单，不以单一项目亏损、单一时间节点为考核负面评价依据，按整个基金生命周期进行考核，助力投资机构更有底气、更加大胆地进行长期投资。

　　深圳国资表示，更好发挥国有企业参与的各类投资基金作用，积极引进对接世界一流投资投行机构来深一起携手发展。

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（文章来源：21世纪经济报道）

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