首页 > 正文

外资盯上中国资产 这些板块要起飞?

2025年03月08日 16:35
来源: 中国经营报
编辑:东方财富网
分享到:

  DeepSeek、Manus的相继爆火,催生科技股行情,也吸引外资对中国资产的关注。

  Wind显示,截至3月7日,恒生科技指数为6014.65,相比年初上涨超过30%。

  值得一提的是,“稳股市”也被首次写入政府工作报告。上海财经大学滴水湖高级金融学院教授、资本市场研究中心主任陈欣接受《中国经营报》记者采访时指出,推动股市稳定与繁荣已经上升为国家最高层的政治意愿。未来随着我国经济增长触底反弹和信心不断修复,A股和港股市场的整体估值存在较大提升空间。

  需要注意的是,在中国权益资产的重估过程中,投资者需把握结构性行情。“一方面,处于周期底部的企业会伴随经济复苏而走出估值底部;同时,很多系统性风险较低,具有长期增长潜力的企业将得到估值大幅提升的机遇。另一方面,小部分企业在过去一段时期因为难以持续的特殊原因实现了大幅业绩增长,而市场又给予了相当乐观的估值;一旦业绩增长的可持续性被证伪,公司可能会面临股价下跌的风险。”陈欣说。

  中国资产吸引力展现

  据统计,3月3日至7日期间,南向资金净买入额突破350亿港元大关。在资金持续流入的同时,中国权益市场的重估也日益成为市场关注的焦点。

  摩根资管指出,中国资产重估才刚开始,政策与产业趋势共振下,市场或迎“戴维斯双击”,A股、港股投资阶段更具吸引力。

  记者注意到,今年的政府工作报告除了首提“稳股市”,还有多个表述涉及到资本市场。瑞银集团中国区总裁、瑞银证券董事长胡知鸷表示,政府工作报告再次提及发展“新质生产力”、培育壮大新兴产业,从而推动结构性经济转型。与此同时,报告并对资本市场发展提出要求,强调“深化资本市场投融资综合改革,大力推动中长期资金入市,加强战略性力量储备和稳市机制建设”。这一政策定调不仅将激活市场新动力,也能有效拉动资本市场向新、向稳、向质发展。

  “去年9月,央行出台干预股票市场的政策手段,这在以往是没有见过的。”陈欣在“滴水湖大咖说”活动上指出,从中央政治局会议释放的信号来看,2018年以来中国金融体系的收紧周期可能已经探底,未来政策环境将更加宽松。

  中信证券研报指出,过去几年,中国科技巨头往往被整体法PE估值,新业务研发导致的亏损因此以负估值体现在总市值中。主业盈利承压,加剧了中美科技巨头估值分化。DeepSeek带来的重估,表面上看是提高了龙头公司PE估值倍数,深层看,是中国AI资产从负估值向正估值的转变。未来,如果出现经济预期好转,主业估值倍数有提升空间;AI业务一旦实现显著的收入贡献,亦有望出现PS分部估值的转变。上述研报判断,中国科技资产重估仍处于早期。未来,每一次大的技术突破和应用落地,都有机会带来系统性的估值提升。

  如何把握“结构市”?

  在陈欣看来,随着金融市场生态和股票市场生态的不断改善,中国权益资产定价中存在的扭曲现象,以及市场对上市公司风险与回报关系的认知偏差,都将得到改善。

  同时,陈欣也表示,权益资产的重估并不意味着未来所有权益资产都会大涨,或者市场将要走入大牛市。重估的含义更多的是,随着市场认识到中国产业整体竞争力增强的过程中,风险较低,估值也不高的资产价格上涨概率较大,而有些风险较高估值也极高的资产则下跌的概率更高,这就需要正确地判断企业的风险与估值。

  中金公司发表观点认为,长期来看,“结构市”的特点将愈加凸显。当前具备结构性行情有两个宏观条件:一是整体经济处于调结构的稳杠杆阶段,因此缺乏整体趋势;二是有确立的产业趋势作托举,可以推动这一部分行业吸纳足够资金形成独立的结构行情(如2012—2014年智能手机和3G转4G拉动的消费电子、传媒手游行情;2019年自主可控的半导体新能源产业等)。

  投资者该如何布局科技赛道?

  长城证券首席经济学家汪毅此前接受记者采访时谈到,具体投资方向上,需要进一步判断科技行业内部的分化。科技板块涵盖多个领域,相关个股众多,因此投资者需要关注行业趋势和商业模式的演变。从全球市场来看,美国过去几年涌现出“七朵金花”(即七家顶级科技公司),它们在各自领域占据主导地位,并且很难被撼动。中国市场也在逐步形成类似的产业格局。国内的一些科技和互联网巨头,正在围绕自身业务构建完整的产业链和生态系统,投资者可以重点研究这些企业的生态布局。

  “例如,在互联网平台、芯片制造等核心领域,各自都有龙头公司。在市场上,有投资者甚至尝试对标美国‘七朵金花’,寻找中国市场的对应企业。投资者可以选择其中几家龙头公司,深入研究它们的生态链及未来的发展空间,并以更长远的视角进行布局。”汪毅指出。

(文章来源:中国经营报)

(原标题:外资盯上中国资产,这些板块要起飞?)

(责任编辑:10)

分享到:
还可输入
清除
提交评论
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》
热门评论 查看全部评论
2025-03-08 18:53:42
去年外资买的时候可一点声音都没有。
置顶 删除 举报 评论 9
股友93a1261d91 : 明白人
2025-03-08 19:09:48
删除 举报 评论 点赞
股友93a1261d91 : 明白人
2025-03-08 19:09:27
删除 举报 评论 点赞
全部评论
最新 最热 最早
2025-03-09 17:59:53
上周都流出几千亿,还在骗。
置顶 删除 举报 评论 点赞
2025-03-09 08:23:19
扯蛋
置顶 删除 举报 评论 点赞
2025-03-09 07:43:50
纯粹胡扯,今年真正的黑马板块一定是智能驾驶。智能驾驶汽车将迎来全面爆炸式增长。龙头一定是摄像头。比亚迪王传福说今年10万以上的汽车全部配备智能驾驶。摄像头无疑就是智能驾驶的龙头。联创电子开年,就接了比亚迪4000万科摄像头的订单。
置顶 删除 举报 评论 点赞
2025-03-09 07:29:44
快跑又来忽悠哈包散户接盘子挨刀子了
置顶 删除 举报 评论 点赞
2025-03-09 06:29:49
利好核电板块
置顶 删除 举报 评论 点赞
加载更多
查看全部评论
 
 
 
 

网友点击排行

 
  • 基金
  • 财经
  • 股票
  • 基金吧
 
郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

将天天基金网设为上网首页吗?      将天天基金网添加到收藏夹吗?

关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才

天天基金客服热线:95021 |客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight  上海天天基金销售有限公司  2011-现在  沪ICP证:沪B2-20130026  网站备案号:沪ICP备11042629号-1

A
安联基金安信基金
B
博道基金渤海汇金北京京管泰富基金百嘉基金贝莱德基金管理博时基金北信瑞丰宝盈基金博远基金
C
长安基金长城基金长城证券财达证券淳厚基金创金合信基金长江证券(上海)资管长盛基金财通基金财通资管诚通证券长信基金财信证券
D
德邦基金德邦证券资管大成基金东财基金达诚基金东方阿尔法基金东方红资产管理东方基金东莞证券东海基金东海证券东吴基金东吴证券东兴基金东兴证券第一创业东证融汇证券资产管理
F
富安达基金蜂巢基金富达基金(中国)富国基金富荣基金方正富邦基金方正证券
G
光大保德信基金国都证券广发基金广发资产管理国海富兰克林基金国海证券国金基金国联安基金国联基金格林基金国联民生国联证券资产管理国融基金国寿安保基金国泰君安资管国泰基金国投瑞银基金国投证券国投证券资产管理国新国证基金国信证券国新证券股份工银瑞信基金国元证券
H
华安基金汇安基金华安证券华安证券资产管理汇百川基金华宝基金华宸未来基金华创证券泓德基金华富基金汇丰晋信基金海富通基金宏利基金汇泉基金华润元大基金华商基金惠升基金恒生前海基金华泰柏瑞基金华泰保兴基金红土创新基金汇添富基金红塔红土恒泰证券华泰证券(上海)资产管理华夏基金华西基金华鑫证券合煦智远基金恒越基金弘毅远方基金
J
嘉合基金景顺长城基金嘉实基金九泰基金建信基金江信基金金信基金金鹰基金金元顺安基金交银施罗德基金
 
15560人参与 评论30查看全部评论