联发科2月营收同比增长近两成 高盛上调目标价至1780元

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　　3月10日，芯片设计大厂联发科发布2月业绩快报，当月合并营收约新台币461.72亿元，环比下滑了9.7%，同比增长19.9%，仍创下了历史同期新高。

　　当日，联发科股价跌70元，报收于1395元/股。

　　对此，高盛将联发科的目标价上调4.7%，理由是在中国大陆客户的大力支持下该公司潜在的汽车市场扩张带来了盈利空间。高盛预计公司从2026年开始收入将出现更显著的增长；高盛将公司目标价从1700元新台币上调至1780元新台币，重申买入评级。

　　财报显示，公司1—2月合并营收达新台币973.16亿元，同比增长17.2%。联发科预计，该季度应可顺利达成财测目标。

　　按此前预估，以美元兑新台币汇率1:32.5为计算基础，今年公司一季度合并营收将介于新台币1408亿元至1518亿元，环比增长2%至10%，毛利率预估为47%加减1.5个百分点。

　　联发科对本季度传统淡季营运仍相当有信心，公司CEO蔡力行日前在业绩会中表示，基于看到智慧手机受惠大陆补贴政策的需求，以及因应全球关税不确定性，客户对电视、WiFi、平板、Chromebook的部分拉货需求，预期该季度营收将优于季节性的成长。

　　手机业务方面，联发科预期，今年将有更多采用旗下天玑9400/9300系列产品的手机。联发科总经理陈冠州预告，今年将推出的天玑9500芯片，目前在客户端导入的情形比天玑9400好，联发科在中国大陆旗舰手机芯片市场占有率逐步提升，2023年有三成多，去年已达四成左右，预估今年还会持续增加。

　　联发科介绍，本季度受惠于中国大陆智能手机补贴方案，看见优于季节性的需求，预期手机相关营收将微幅成长。

　　至于智能装置平台业务，联发科认为，WiFi 7将加速导入至客户的宽频、笔电与路由器等产品中，今年WiFi 7营收有望增长超过一倍；同时，该公司也看到平板市场的强劲成长动能，几乎所有非苹平板品牌所推出的高阶AI平板皆搭载其芯片。

　　车用领域方面，联发科持续拓展市场，基于进行中的智能座舱与车载资通讯系统专案，预期今年的车用营收将逐季成长。

　　整体来看，该公司估计智能装置平台营收在第一季度将稳健成长，主要来自无线及有线连结产品、运算装置的健康需求和产品组合优化的动能。

　　在电源管理IC业务方面，联发科虽然预估本季度相关营收将呈现季节性衰退，但规划今年将持续拓展电源管理IC的新应用领域如车用、资料中心等。

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（文章来源：证券时报网）

(原标题：联发科2月营收同比增长近两成 高盛上调目标价至1780元)

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