华尔街到陆家嘴精选丨中国资产热度上升！英伟达GTC大会下周举行；特斯拉股价七周跌去45%市值

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　　①又是“东升西降”的一天！全球机构继续热烈看多中国资产

　　美股三大股指隔夜继续下挫，但纳斯达克中国金龙指数收涨2.8%，阿里巴巴涨4.9%，“蔚小理”表现亮眼，其中蔚来收涨近17%。中国A股昨天在全球市场普遍低迷的背景下展现了独特韧性，尾盘拉升翻红，成为全球股市中的亮点。瑞银表示，外资正处于逐步加仓过程中，港股估值、流动性和机构持仓优势明显，有望继续跑赢全球。花旗将中国股票评级上调至“增持”，并将美国股票评级下调至“中性”，认为美国经济增长将逊于全球其它地区，而中国科技行业的发展和低廉估值使其更具吸引力。摩根大通发布研报称，中国生成式人工智能（Gen AI）进入应用爆发阶段，推荐投资阿里巴巴中概股与港股，以及快手港股。Emmer Capital首席执行官Manishi Raychaudhuri指出，中国互联网和消费股仍是资金流入亚洲的首选，他的选股列表顶部是中国港股、大型互联网公司以及一些消费品牌。千亿级知名私募景林资产近期透露了最新调仓动作：非中国公司的资产已被全部剔除。

　　评论员简佳：美股近期的大幅下跌反映了市场对经济衰退的担忧以及流动性紧缩的恐慌。特朗普的政策，包括关税、移民、裁员和减支等，对经济产生了显著的负面影响，而全球经济数据的走弱进一步加剧了市场的不安情绪。与此同时，美国本土的流动性状况因美联储缩表而恶化，而中国和欧洲市场的相对韧性吸引了资金流入，显示出“东升西降”的趋势。在这种背景下，投资者需要关注全球经济政策的变化，以及资金流向的转变，以把握市场的未来走向。

　　申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：当前美股进入动荡期，A股则有望继续保持温和向上态势。

　　②英伟达GTC大会下周举行顶级盛会能否触发股价回升？

　　英伟达年度技术盛会GTC将在3月17日至21日举行，主题为“加速计算与代理式AI”，将聚焦新一代AI芯片架构、多模态大模型优化、数字孪生与机器人技术三大主线，而黄仁勋的主题演讲（北京时间3月19日1:00AM）预计将成为点燃全球科技板块情绪的催化剂。此外，本届GTC大会还开设有China AI Day的线上专场（北京时间3月18日9:30AM开始，汇聚字节跳动、火山引擎、 阿里巴巴、 百度、蚂蚁集团、 京东 、 美团、 快手等）、首个量子日（英伟达此前宣布今年3月20日设为首个“量子日”，北京时间3月21日1:00AM-3:00AM举行包括D-Wave Quantum CEO、IonQ执行主席、Rigetti Computing CEO等参加的行业小组讨论）以及关于智能驾驶、AI医疗、机器人等议题。今年英伟达股价累计跌幅超19%，但统计显示，在过去8次年度GTC活动，英伟达上涨概率高达87.5%。

　　-评论员简佳：英伟达的GTC大会不仅是其技术战略的重要展示平台，也是AI产业发展的重要风向标。本次大会预计将发布多款新产品和技术升级，包括新一代AI芯片架构Blackwell和CPO交换机技术，这些进展有望进一步巩固英伟达在AI计算领域的领先地位。尽管英伟达股价今年以来表现不佳，但分析师认为其产品周期正在加速，当前估值具有吸引力。随着AI技术的快速发展和市场需求的增加，英伟达的技术创新和产品布局将继续推动其在AI领域的增长。

　　③特斯拉股价七周跌去45%市值马斯克回应：经营确实有困难但未来会好转

　　特斯拉股价隔夜逆市反弹近3.8%，但周一暴跌15.43%，创下自2020年9月以来的最大单日跌幅。自马斯克加入特朗普政府担任政府效率部负责人以来，特斯拉股价已连跌七周，损失了超过45%的市值，接近8000亿美元。此次暴跌的原因包括市场对经济衰退的担忧加剧、特斯拉全球交付量下滑以及华尔街分析师下调交付预期。瑞银分析师将特斯拉一季度交付量预测从43.7万辆下调至36.7万辆，并维持“卖出”评级。马斯克在采访中承认，经营企业“极为困难”，但强调政府效率部目前已实现每天节省资金超过40亿美元。他还表示，尽管特斯拉股价暴跌，但从长期来看，一切都会好起来。

　　评论员简佳：特朗普对马斯克的支持更多是出于政治立场的呼应，而非对特斯拉实际问题的解决，导致消费者偏好下降和市场表现不佳。特斯拉要从根本上解决交付量下滑、品牌形象受损等问题，才能真正走出困境。

　　申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：特斯拉股价大跌并非完全市场因素导致，短线仍需回避。

　　④苹果推迟推出Siri AI升级花旗下调iPhone销售增长预期

　　苹果上周宣布将Siri的人工智能升级推迟到“未来一年”，而非此前预期的4月或5月，令花旗下调2025年iPhone销售预期。花旗分析师阿蒂夫·马利克预计，2025年苹果将售出2.32亿部iPhone，同比增长2%，低于此前预估的5%。分析师认为，更强大的Siri本可成为iPhone销售的推动力。马利克警告称，Siri更新延迟可能导致苹果错失加速用户换机周期的机会。尽管如此，花旗仍维持对苹果股票的“买入”评级，目标股价为275美元，高于市场普遍预期的255美元。

　　评论员简佳：苹果推迟Siri人工智能升级的决定，反映了其在技术推进和市场预期管理上的挑战，此举可能导致苹果错失加速用户换机周期的机会。此外，苹果在全球最大智能手机市场之一的中国尚未推出Apple Intelligence，这也对其销售造成了一定影响。尽管如此，花旗对苹果的长期前景仍保持乐观，认为其股价有望上涨20%，这表明市场对苹果的创新能力和服务业务仍抱有期待。然而，苹果需要加快Siri的升级步伐，以应对来自竞争对手的挑战，并在AI领域重新确立领先地位。

　　⑤日本下调第四季度GDP 预计日本央行或到5月再加息

　　日本昨天公布的修正数据显示，去年四季度GDP年化增长率下修至2.2%，低于初值2.8%，环比增长0.6%，低于初值0.7%。日本国内需求疲软，消费和库存下降是主要原因。分析称，日本央行在下周政策会议上可能维持利率不变，但可能在5月再次加息，因为薪资上涨和食品价格攀升带来通胀压力。日本央行行长植田和男昨天再度强调，若通胀持续迈向2%目标，将继续推进加息。此外，正在进行中的一年一度的日本工会春季劳资谈判（“春斗”）要求加薪幅度超过6%，创32年来新高。

　　评论员简佳：日本经济的最新GDP数据反映了其经济增长的脆弱性和通胀压力的并存。日本央行在货币政策上的谨慎态度表明，其在推动利率正常化的同时，需平衡经济增长与通胀之间的关系。未来加息路径将高度依赖通胀数据的表现，而市场预期的多次加息可能进一步加剧利率上行压力，对日本经济和金融市场产生深远影响。

　　申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：日本下调去年四季度经济增幅，或放缓日本央行的加息节奏。

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（文章来源：第一财经）

(原标题：华尔街到陆家嘴精选丨中国资产热度上升！英伟达GTC大会下周举行；特斯拉股价七周跌去45%市值)

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