近200只基金变更注册 保本和债基成转型主力

　　受监管政策和市场环境变化影响，今年宣告转型的基金数量创出新高。相关数据显示，证监会批复变更注册的公募基金已有193只。在转型基金中，保本基金数量最多，其次是债券型基金和混合型基金。

　　业内人士认为，基金转型主要为了适应市场行情的变化，谋求新的生存道路，探索更适合的产品形式。部分基金转型后效果明显，规模有所扩张。

　　今年转型基金数量近200只数据显示，截至12月7日，今年以来批准变更注册的基金共有193只，比去年多出68只，达到近几年的高峰。其中，1月、3月、4月和8月，转型基金的数量均超过20只。

　　临近年底，基金转型的密度又开始提升。近日，交银施罗德旗下量化智投策略定开基金公告转型为稳鑫短债基金；富国旗下新天锋定开转型为新天锋债券基金(LOF)；易方达旗下保本一号转型为丰华债券基金；诺安旗下沪港深精选灵活配置转型为精选价值混合基金。

　　格上财富研究员张婷表示，今年以来基金变更注册情况增多，一方面是由于当前资本市场持续震荡，整个大环境不好，很多基金公司希望对基金进行转型以寻求更大的突破；另一方面是由于监管的原因，很多类型基金被迫转型，例如分级基金、保本基金。

　　保本基金是今年转型的主力。上海证券基金评价研究中心数据显示，截至12月7日，保本基金转型数量占到全部转型基金的35%。基金研究人士介绍，保本基金转型主要还是监管政策的要求，转型方向包括混合型、债券型等。上海证券基金评价研究中心高级分析师高云鹏解释，保本基金转型为混合型基金，主要是因为保本基金资产配置与混合型基金比较近似，绝大多数保本基金属于混合型基金范畴；而且混合型基金配置灵活，基金经理可以根据市场变化调整股票和债券的持仓比例。

　　再者，债券型基金也是今年基金转型的一个类别。数据显示，转型的债券基金数量占全部转型基金的26%左右，比如万家家裕转型为万家中证1000、华夏恒利6个月转型为华夏恒利3个月定开等。值得注意的是，今年有不少债券基金从开放式转为定期开放式。高云鹏认为，这是由于定期开放债基具有明确的封闭期，期内不开放申购赎回，资金的确定性便于基金经理管理，实施既定的投资策略。张婷也表示，还有一些债基是相互转换，比如2016年，很多机构定制债基成立，但随后流动性收紧，机构资金撤出，若继续运作可能会跟基金合同有所冲突，所以选择转型。

　　此外，混合型基金今年转型的也比较多。数据显示，混合基金转型的数量占全部转型基金的13%左右，比如创金合信鑫动力转型为创金合信医疗保健行业、汇安丰泰转型为汇安沪深300等。转型方向包括其它混合、股票、债券型。高云鹏表示，转型的混合型基金多为规模较小的迷你基金，基金公司希望通过转换基金类型谋求生存，或者更好的发展。

　　部分基金转型效果明显

　　业内人士认为，基金公司选择将一些基金进行转型，是适应市场环境变化的积极表现，部分基金在转型以后规模得到了明显提升，转型取得实际效果。

　　高云鹏表示，转型主要是为了匹配监管要求以及适应市场环境。保本基金和分级基金在资管新规要求下将逐渐退出市场，保本基金成为近两年转型的“主力”；同时，基金公司也在探索更适合的产品，提升资金的使用效率，基金公司有动力做出改变。目前看，部分转型基金取得了不错的效果。如鹏华沪深300ETF转型为鹏华量化先锋混合型基金，转型前基金份额仅有800多万份，转型后的鹏华量化先锋基金份额接近2300万份。

　　关于基金转型的趋势，张婷预计，基金变更转型有的是主动寻求突破，有的是监管或者市场环境的要求。明年保本基金以及分级基金仍面临较大的转型压力，至于其他类型基金的转型，则要看基金公司自身寻求变化的目的及方向。

（文章来源：中国基金报）

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