基金2012年业绩份额双榜齐放

　　编者按：时间的双脚迈进2013年第一个交易日，意味着证券市场的2012年成为历史。在这一天，基金2012年全年业绩、份额双榜齐发，成为刚刚过去一年基金业的最好注脚。《证券日报》基金周刊注意到，主动偏股基金前十强全部换脸，最牛基金去年大赚31.79%；份额方面，基金拒绝再“瘦身”，2012年四季度成功逆转前三季度净赎回的窘局，涌现出银华基金、申万菱信基金等一批“增肥”大户。探究牛基赚钱的秘诀，掀开“增肥”大户的面纱。伴随榜样的力量，基金公司2013年且行且进。

　　主动偏股基金前十强全换脸 最牛基去年赚31.79%

　　景顺长城基金公司旗下有两只基金跻身业绩榜单前十，回报率均超20%，也是唯一能揽两席的基金公司

　　2012年最后一个交易日，上证指数涨1.61%，全年涨幅3.17%，年线收红终结了大盘连续两年下跌的格局。据《证券日报》基金周刊记者观察，去年白酒、医药、食品等接连出现“黑天鹅”事件，将重仓持有此类个股的基金抛进“水深火热”之中，而去年12月份A股的强势反弹，令偏股基金实现了绝地反击。随着12月31日晚间最新净值的披露，2012年基金年终排名战终于宣告收官。

　　最牛基去年赚31.79%

　　据统计显示，425只主动管理型偏股基金(剔除去年设立的次新基金)，2012年平均回报率为4.78%，有326只斩获正收益，占比76.71%，逾二成遗憾收负。这意味着，自2012年1月1日起开始投资的基民，若中间没离场，经历了惊心动魄的一年后，赚钱已成为大概率事件。

　　业绩前三甲分别为景顺长城核心竞争力股票、中欧中小盘股票(LOF)、新华行业周期轮换股票，其中，由陈嘉平、余广联合执掌的景顺长城核心竞争力股票基金以31.79%的净值增长率夺得业绩冠军，跑赢大盘28.62个百分点，相当于收益领率超过大盘9倍有余，也是唯一收益超过30%的主动管理型偏股基金。

　　中欧中小盘股票基金(LOF)在去年最后一日净值大涨3.03%，全年以29.34%的回报率获得亚军，名次提升一位。新华行业周期轮换最后一日同样强劲冲刺，由12月28日的第四名成功晋级至季军，全年净值增长率28.83%；此前暂列第二名的上投摩根新兴动力最终位列第四名，全年净值增长率27.73%。

　　记者注意到2012年的新科状元经历颇为传奇。景顺长城核心竞争力股票基金于2011年12月成立，在快速建仓后，基金经理陈嘉平、余广抓住了2012年年初市场反弹的机会。2012年一季度，该基金即以13.76%的收益率名列第一；二季度，沪深大盘冲高回落，但该基金的净值增长率进一步扩大至22.72%；三季度，大盘下跌6.26%，该基金净值跌3.27%，排名居上游；最后一个季度，该基金继续占领榜单最高点。

　　除了能精准踏准市场节奏外，景顺长城核心竞争力的夺冠还与双基金经理管理制有关。公开资料显示，陈嘉平曾在多家券商担任资深投资研究经理，而余广则曾在多家证券机构担任过风险管理高级经理。“投研+风控”二合一模式也成为该基金绩优基因。

　　主动偏股基金前十强全换脸

　　除了上述4只基金外，跻身前十强的主动偏股基金还有国富中小盘股票、国联安精选股票、景顺长城能源基建股票、广发核心精选股票、华宝兴业新兴产业股票、交银先锋股票，全年回报率分别为24.97%、21.27%、20.64%、20.12%、20.09%、19.63%。

　　值得注意的是，与2011年相比，主动偏股基金前十强全部换脸。

　　2012年冠军景顺长城核心竞争力股票与第四名上投摩根新兴动力股票，均在2011年下半年设立，未进入2011年业绩考察范围。其余8只老基金，均未出现在2011年前十强中。

　　具体来看，2012年的亚军中欧中小盘股票，在2011年以-27.95%的回报率居同类同期榜单后1/4区域。中欧中小盘股票基金也成为去年业绩蹿升最快的基金。业绩蹿升较快的前十强基金，还有广发核心精选股票，该基金2011年回报率仅-26.93%，在同类排名倒数第104名，居同类同期榜单后1/3区域。

　　另一方面，2012年前十强且2011年业绩排名跻身前1/3的基金仅有两只。2012年的季军新华行业周期轮换股票，2011年回报率为-14.51%，居同类同期业绩榜单第18名。在去年的前十强中，新华行业周期轮换股票在2011年表现最好。2012年的第五名国富中小盘股票，2011年以-18.19%的回报率居同类第64名。在2011年榜单的前1/3基金中，国富中小盘股票为其第二只跻身去年榜单前十强的基金。

　　从基金公司的角度看，景顺长城基金公司旗下有两只基金跻身业绩榜单前十，回报率均超20%，也是唯一能揽两席的基金公司。

　　拒绝再“瘦身” 基金2012末季净申购2254亿份

　　2012年，尽管A股市场表现疲弱，但新成立基金在数量和规模上双双创出历史新高，可比老基金份额也在当年末季成功逆转前期缩水困局，实现净申购。

　　《证券日报》基金周刊根据数据整理显示，可比67家基金公司旗下成立于2012年以前的开放式基金，四季度份额共计膨胀2254.74亿份，将全年份额的净赎回窘境逆转，全年现1678亿份的净申购。

　　其中，货币市场型基金末季份额增长最快，实现1529.35亿份的净申购，指数型基金紧随其后，份额共计膨胀957.26亿份。而普通股票型基金、混合型基金、债券型基金和保本型基金则均现缩水，份额分别净赎回120.39亿份、81.48亿份、5.99亿份和23.78亿份。

　　分析人士指出，年末不排除有的基金公司利用货币型基金冲规模的可能，此外，在去年10月和11月市场深跌之际，对后市持看好态度的机构或投资者会加仓指数型基金以博取反弹收益，因此这两类型基金在去年四季度份额实现较快增长。

　　全年净申购1678亿份

　　《证券日报》基金周刊根据数据整理显示，截至去年年底，成立于2012年以前的开放式公募基金(QDII型基金除外)份额共计28829.43亿份，而三季度末时，上述基金总份额为26595.79亿份，即去年四季度基金份额共计实现2254.74亿份的净申购。而在去年一季度、二季度和三季度时，基金份额则分别净申购-788.24亿份、526.64亿份和-315.14亿份。即，成立于去年之前的公募基金，在四季度将全年缩水局面逆转，全年现1678亿份的净申购。

　　其中，指数型基金和货币市场型基金份额分别膨胀957.26亿份和1529.35亿份，而普通股票型基金、混合型基金、债券型基金和保本型基金则均现缩水，份额分别净赎回120.39亿份、81.48亿份、5.99亿份和23.78亿份。

　　具体看来，在去年四季度份额净申购超过100亿份的基金有8只(A/B级分开计算，下同)，其中，货币市场型基金6只，指数型基金2只。易方达货币A和易方达货币B分别于去年四季度实现244.07亿份和214.08亿份的净申购，净申购率分别为171.46%和265.03%。

　　从净申购率角度观察，数据显示，有14只基金四季度份额净申购率超过1000%，其中，国泰信用互利分级债券B和国泰互利分级债券A单季净申购率最高。

　　银华系老基金膨胀470亿份

　　从基金公司角度看来，可比67家基金公司，旗下成立于2012年以前的开放式基金，去年四季度中，累计实现净申购的有33家公司，占比近半。其中，银华基金公司旗下成立于2012年以前的开放式基金截至四季度末，份额共计1178.64亿份，相较三季度末的709.56亿份，膨胀469.08亿份，净申购率为66.11%，是33家四季度份额增长基金公司中，份额增长最多的一家公司。

　　除银华基金外，易方达、申万菱信、大成、华夏、华安、信诚和中银等6家公司旗下，成立于2012年以前的开放式基金，四季度也均膨胀超过百亿份，分别净申购442.61亿份、252.65亿份、200.82亿份、135.11亿份、121.66亿份、120.46亿份和118.83亿份。

　　从份额增速角度来看，申万菱信基金旗下可比基金份额于去年四季度实现倍增，增长252.65亿份，净申购率为113.79%，是唯一份额增长翻倍的基金公司。除申万菱信外，四季度老基金整体净申购率超过50%的还有银华、信诚和国联安等3家公司，四季度可比基金份额累计净申购率分别为66.11%、58.3%和52.56%。

　　而境遇相反的是，方正富邦旗下纳入统计的两只成立于2012年以前的基金，于去年四季度份额累计缩水4240.7万份，净赎回率为44.89%，为可比67家基金公司之首。此外，还有财通等3家公司在内，四季度老基金份额缩水超一成。

　　中银基金“增肥”源自人和

　　《证券日报》基金周刊记者注意到，在去年末季中，净申购居前的公司中，中银基金规模突飞猛进并非偶然。“人和”这两个字在中银基金身上体现得淋漓尽致。

　　对中银基金颇有了解的某行业分析师对记者表示，2012年是中银基金新领导班子合作的第一年。媒体曾用三驾马车形容中银基金的新领导班子。其中董事长谭炯2011年下半年从中行云南分行行长的岗位上调任中银基金董事长；总经理李道滨2012年上半年加盟中银基金，进一步强化了中银基金市场化运作的理念；唯一的“老人”是副总经理宁敏，分管中银基金营销业务逾三年。

　　“三驾马车各司其职，配合默契是中银基金业绩今年能交上一份满意考卷的重要原因。”该分析师表示，“中银基金副总经理宁敏，为人低调，但难掩其业内瞩目的营销业绩。宁敏出身中行总行，对渠道和客户营销管理深刻的理解和把握，是她能切实有效贯彻落实公司战略和管理理念，并快速转化为公司资产管理规模的重要原因。”(证券日报)