欧阳泽华：推进并购重组 减少行政许可事项

　　欧阳昌琼：很多朋友在关注去年一年创新开了一个好头，取得了初步的成效，当然创新是持续长期的过程，不可能像搞运动一样搞一年创新就会有很多的收益。今年的创新会怎么做？我们今年一结束，实际上在去年下半年就开始在行业里进行调研，通过协会充分征求业内人士的意见，今年的创新准备突出以下几个方面。

　　欧阳昌琼：一是在坚持放松管制、加强监管导向下，在产品创新和业务创新继续推动的情况下，逐步推向基础制度的完善。比如托管制度、保证金管理制度等等。

　　欧阳昌琼：二是由产品业务创新逐步推向基础功能的创新。我们经常讲的五大功能，交易功能、投资功能、融资功能、支付功能、托管结算功能的创新。

　　欧阳昌琼：三是在注重创新的同时，促进行业和证券公司加强风险管理。我们提出的原则是创新和风控两手都要抓，两手都要硬。

　　欧阳昌琼：四是想通过批设专业性证券公司，吸引社会上各种资源，通过设立专业证券公司来推动证券公司商业模式和管理机制的转变，通过创新驱动盈利模式的转变，创新驱动转型，在这方面希望能够有一些进展。

　　欧阳昌琼：具体的这些创新措施是不是要像去年一样也弄成十几条或多少项，这个我们协会也在征求意见业内意见，在征求意见之后进一步完善，如果大家觉得这种方式很好，我们今年可能再按照这个做法出台一个书面的意见把今年具体的创新措施能够一个个列举出来。

　　王娴：谢谢各位媒体记者。

　　王娴：最近几年不管是党中央文件还是国务院文件，对于资本市场一个最重要的任务就是发展建设多层次市场体系。今年温总理在《政府工作报告》中提到资本市场有了一个新词“加快发展多层次资本市场体系”可能媒体已经注意到这个提法的变化，以前都是“建立、推动、建设”多层次资本市场体系“今年的提法有一点变化，”加快发展多层次资本市场体系，这里我想向大家介绍一下证监会这几年在推动多层次资本市场体系方面所做的工作。

　　王娴：多层次资本市场体系，这个概念媒体经常想到的就是多层次的股票市场，包括交易所市场和场外市场，交易所市场包括主板市场和创业板市场，主板市场又有一个中小企业板，所以，媒体经常理解的多层次资本市场可能是一个比较狭义的概念——多层次的股票市场的概念。其实我们讲多层次资本市场体系是一个体系，不仅仅是品种来讲的，不只是包括股票、还包括债券、期货。刚才我大概介绍了一下多层次股票市场的基本框架。

　　王娴：对于债券市场这两年证监会做了大量的工作，下一阶段我们努力的方向是将推进规范统一的债券市场体系，针对投资者、融资者、多元化投融资需要推出多种债券品种，推出多元化交易方式，满足市场的投融资需求。

　　王娴：关于期货市场，我们也知道近几年来我国期货市场取得了长足的发展，商品期货交易品种已经非常丰富，下一阶段我们也会推出一些新的期货交易品种，目前大家也都知道，正在推进的品种包括国债期货和石油期货。

　　王娴：可能媒体朋友特别关注的是场外市场的建设，因为这是2012年证监会一项重点工作。2012年8月，经国务院批准，我国场外市场建设取得了重大进展，2006年1月我们启动了中关村试点，中关村园区非上市公司进入证券公司待办股份转让系统进行股票报价转让试点。这个转让试点经过了六年多的试点后终于在去年八月扩大了试点，试点园区由中关村园区扩大到了上海的张江、天津滨海和武汉东湖，目前试点园区总共有四个。到2013年1月底挂牌公司总数达到了205家。

　　王娴：对比前6年的试点，应该说2012年我们取得了长足的进展。2011年底挂牌公司总量102家，去年实现了翻倍。尽管我们扩大试点正式启动工作是在2012年9月7号才正式启动另外三家园区企业的挂牌，目前这三家园区的挂牌数量已经是上海和天津分别是8家，武汉10家，加上中关村园区179家，所以是刚才我说的205家园区企业在中关村挂牌。

　　王娴：最近媒体看到或者说目前国家级高新园区105家，目前我们扩大试点范围只有4家，目前不管是政府还是园区、园区企业和中介机构对扩大试点的呼声都非常高，证监会注意到了这一点，也在积极响应市场需求积极推动，全国中小企业股份转让系统，积极总结目前扩大试点的经验，以及需要调整的方面，积极在总结经验为扩大试点做相关的准备工作。媒体特别关心扩大试点会在什么时间进行，目前还没有一个具体的时间表。

　　王娴：以上是我给大家介绍一下多层次资本市场的情况。谢谢大家！

　　主持人：下面进入问答环节。

　　记者：请问欧阳泽华主任一个问题，您在提案中提到《证券法》修订，特别是针对中国企业赴境外上市，规定过于严格，以及境外企业来境内上市缺乏整体安排。因为境内企业赴外上市的门槛已经取消了，那么下一步是怎样规范中国企业去国外成熟市场上市？中国企业去国外上市的过程中，特别是去美国上市的过程中，中国证监会和美国的监管机构ICEC(音)在沟通过程中存在哪些需要解决的问题？您谈到境外市场来境内上市的安排，是否意味着国际板就要提上日程？不知道这两方面的关系。

　　记者：再请问欧阳昌琼一个问题，之前大家非常关心的证券公司牌照放开的问题，上次在沟通会上机构部也有相关领导讲这个问题正在研究中，想问您一下这个问题的考虑范围，机构的类型以及放开以后的风控方面的考虑。

　　欧阳泽华：我在北京团。我们组是讨论证券法的议案，争取了60位代表复议，形成了第二次《证券法》的事实。你说的很对，我在议案中提到了怎样进一步完善我们现有的《证券法》，其中谈到了关于境内外的两个资源、两个市场的相互关系，简单提到了一些。我们新修订的《证券法》对境内企业如何走出去，我们是采取了一种授权性的原则性规定。1994年国务院出台了关于境内企业在境外上市的特别规定，我说的就是这个，因为没有《证券法》的授权，通过国务院的特殊规定来解决了这个问题。现在已经国企19年了，需要借第二次修订《证券法》的机会，把境内企业20年走出去的监管实践、经验和教训升华到《证券法》的层次。这是我们需要解决的第一个问题，走出去希望在《证券法》进一步进行规定。

　　欧阳泽华：第二个问题关于境外企业如何进来的问题。因为在《证券法》层面，2005年第一次修订，2006年1月1号实施，境外企业在A股市场发行上市的问题当时显得不是那么迫切，所以在当时的立法背景下没有特别的考虑，在现有背景下尤其社会各界都在酝酿，随着国内资本市场不断的发展壮大，国外优秀企业也有兴趣的这样一个大背景下，我们在综合评估的情况下也有这样的考虑。当然具体法规中如何表述是具体立法技术问题，现在还没有到这个层次，还不能很具体的回答你关于境外企业如何进来的问题，只能在我们的立法评估中有这样一个考虑，要把它涵盖进去，具体什么条款来表述还是下一阶段的问题。因为在我的议案里建议要纳入人大常委会五年立法规划，最好争取列入今年立法计划，因为这是两到三年的立法过程。

　　记者：中国企业去美国上市，最近美国市场不好，当然有市场的原因，也涉及到我们和境外监管机构共同监管协调的层面上如何来处理一些问题。那么这方面我们有没有一些考虑。

　　欧阳泽华：这块我们已经和国际上好几十个国家和地区签订了谅解备忘录，你还是比较关注美国。美国市场，我们也做了相关的规定。尤其最近两年针对境内企业到美国上市的一些会计问题，他们的会计委员会和我们这边的财政部也在进行磋商，因为涉及到各个国家法规不同，如何利用现有备忘录框架下，进一步开展工作，实现相关财务信息共享，现在正在推进过程中。

　　欧阳昌琼：回答你刚才的两个问题，一个是关于新批设证券公司，还有牌照的问题。关于新批证券公司，包括专业性和综合性证券公司这块，我们在1998年移交给证券会对证券经营公司依法实施监管，除了综合治理、处置风险、完成证信分离、银证分离，除了对外开放的合资，以及证券公司业务需要设子公司以外实际上基本没有批过典型的牌照证券公司。

　　欧阳昌琼：当时做这个决策也是对的，因为要解决清理整顿综合治理的需要，在当时也发挥了重要的作用。但随着综合治理的顺利完成，以及证券公司对外开放和创新发展的需要，是有必要也是时候考虑新设证券公司的问题了，这个问题正在考虑。

　　欧阳昌琼：第二个问题关于业务牌照管理问题，我们会总结过去一些实际做法，借鉴成熟市场的经验，是在考虑今后能够按照牌照进行管理。凡是符合条件的市场主体都可以申请相应的业务牌照，比如这个牌照甚至都可以编个号，从1到多少号，目前我们是在考虑，具体实施方案和办法正在研究当中。

　　记者：请问欧阳昌琼主任，去年证券创新以后，资管这块业务非常快速。现在我们了解到有证券公司在新的产品中有跨界，比如年初上海有家证券公司推出了当时叫做OTC的理财产品，其实我们看了一下它的产品说明书特别像一般老百姓在银行柜台买到的银行柜台理财产品，也有专业人士分析这个钱是不是拿来滚动融资，去投资一些资产池，也就是业内通俗讲的资金池和资产池的利用模式。证监会对这类产品怎么看？

　　记者：前段时间也出了资产证券化征求意见稿，在业界影响非常大，各类机构也非常关注。征求意见稿中有一句话“这类产品也对其他金融机构开放”，这句话怎么解读？是否也和您刚才讲的意思一样，实行牌照管理，将来如果符合条件的金融机构都可以按照这样的业务模式来开展资产证券化的业务？

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