基金押宝精准 逾九成控盘超20%个股报喜

　　数据显示，去年四季末共有952只个股进入基金重仓股名单，重仓股数扩容至历史新高，相比三季末，增加70只，占A股比例升至38.57%。在952只股中，41只股基金持仓比例超过20%，其中30家公司公布业绩预告，仅一家预降，报喜公司占比96.67%。(点此查看>>>基金持仓)

　　一般来讲，被基金高度控盘个股业绩抢眼，因而基金纷纷选择长期持有，或者是部分中小盘个股流通盘较小，在符合政策导向或者经济发展趋势时，往往会吸引众多基金抱团。

　　从41公司所处板块来看，中小板和创业板囊括了半数以上公司，合计有28家，此外，深市主板有4家，沪市有9家。从重仓基金数量来看，41家公司差异明显，伊利股份受到222只基金热捧，位居首位，与之相对的是，蒙发利等3家公司重仓基金数量不足10只。

　　对于41家公司而言，基金在四季度继续发挥恋旧本色，其中27家公司获得基金增持，占比逾六成，13家公司被基金不同程度减持，1家公司为四季度新进。值得欣慰的是，目前41家公司中已经有4家公司年报亮相，利润增幅均在20%以上；30家公司业绩预告亮相，除东方财富预降外，其他29家公司全部报喜。

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　　基金持仓比例降至适中水平 重仓股多被减持

　　74家基金管理公司的1700多只基金的2013年第四季度投资组合已全部公布完毕。剔除货币市场基金和债券型基金，我们仅选取股票型和混合型基金，并剔除不可比的基金，来进行对比分析。

　　持仓比例降至适中水平

　　上证指数2013年第四季度累计跌幅为2.70%。2013年第四季度股票持仓占净值的比例由2013年第三季度的78.83%下降至77.34%，下降了1.49个百分点，为2010年以来的适中水平，而前一季度环比提高了4.30个百分点，说明基金经理停止增持操作，转而进行适当减持。

　　从基金份额变化来看，股票方向基金多数被赎回，但被大额赎回的多为债券型基金和货币基金。不过，货币基金也被大量申购。第四季度银行(行情 专区)间市场利率波动剧烈，基金持有人对固定收益类基金操作较为反复，对股票方向基金多数态度悲观，但赎回规模不大，对指数型基金态度略显消极。

　　第四季度股票方向基金多数遭到赎回，但规模不大，基金经理的整体持仓比重下降至适中水平，处于80%以下，由此判断2014年第一季度大盘走势会相对平稳。

　　政策引导行业配置

　　从基金的行业持仓汇总情况看，2013年第四季度股票持仓市值所占比例最大的前5个行业分别为金融业、信息技术、房地产(行情 专区)业、批发零售、采矿业，和2013年第三季度的一样，且次序未变。前五个行业合计持仓市值所占比例由2013年第三季度的22.52%，下降至2013第四季度的21.00%，行业集中度出现下降。从股票持仓市值所占净值比例增减变化居前的5个行业上看，基金在2013年第四季度小幅增持了水利、公共设施，电力(行情 专区)、供水供气，科研技术、卫生、住宿餐饮；减持了批发零售、信息技术、房地产、文化娱乐、金融业。

　　分析基金持仓行业市值的变化，有以下特点：房地产调控政策以及地方债的审计，引发基金经理减持金融和房地产两大权重类板块；属于新兴产业的文化娱乐、信息技术，在累计很大的涨幅后也遭遇减持；在资源品价格改革的预期下，水、电、气类相关行业受到青睐；科技、卫生、住宿餐饮也被少量增持。

　　在18个分类行业中，被增持的有6个，持平1家，被减持的有11个，基金经理对多数行业的盈利前景预期悲观。

　　由此可见，2013年第四季度期间，基金经理一方面关注政策导向，回避调控类行业，另一方面也在减持获利丰厚的品种。同时，未来政策变化，成为基金在行业布局上的主要依据，尤其是资源品价格改革。

　　10大重仓股7只被减持

　　从基金2013年第四季度持股市值前10名的股票看，与2013年第三季度相比，双汇发展(行情 股吧 买卖点)新入围，歌尔声学(行情 股吧 买卖点)落榜。其中，属于金融的有4只股票。伊利股份(行情 股吧 买卖点)、民生银行(行情 股吧 买卖点)、万科A(行情 股吧 买卖点)、兴业银行(行情 股吧 买卖点)、中国平安(行情 股吧 买卖点)、云南白药(行情 股吧 买卖点)、招商银行(行情 股吧 买卖点)、格力电器(行情 股吧 买卖点)、海康威视(行情 股吧 买卖点)共9只股票维持“前十”的位置。与2013年第三季度的“十大”中5只被减持相比，2013年第四季度则有伊利股份、招商银行、云南白药、万科A、海康威视、兴业银行、民生银行共7只被减持。伊利股份、云南白药、万科A、兴业银行、民生银行共5只被减持比例均在2个百分点以上。

　　从基金持股占流通A股比例前10名的股票看，2013年第四季度和2013年第三季度相比，6只出现更换，华策影视(行情 股吧 买卖点)、长城汽车(行情 股吧 买卖点)、大华股份(行情 股吧 买卖点)、汤臣倍健(行情 股吧 买卖点)、碧水源(行情 股吧 买卖点)、上海家化(行情 股吧 买卖点)落榜。2013年第四季度的新成员有宏大爆破(行情 股吧 买卖点)、卫宁软件(行情 股吧 买卖点)、喜临门(行情 股吧 买卖点)、硕贝德(行情 股吧 买卖点)、阳光电源(行情 股吧 买卖点)、富瑞特装(行情 股吧 买卖点).蓝色光标(行情 股吧 买卖点)、伊利股份、旋极信息(行情 股吧 买卖点)、联化科技(行情 股吧 买卖点)共4家公司维持“前十”位置。持股比例高的前十只股票中，有蓝色光标、伊利股份、旋极信息、联化科技共4只股票被减持，而2013第三季度有2只被减持。宏大爆破、卫宁软件、喜临门、硕贝德、阳光电源被增持幅最大，持股比例均增加10个百分点以上。 (证券时报网)

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　　据数据显示，截至2月13日共有74家上市公司披露了2013年年度业绩报告，梳理年报和公告后发现，有9家上市公司前十大流通股股东中出现了社保基金的身影，合计持有14202.94万股，比上期增仓2627.59万股，持股市值为164132.86万元。

　　数据显示，社保基金进驻的这9家公司分别是顺鑫农业(行情 股吧 买卖点) 、中鼎股份(行情 股吧 买卖点) 、隆平高科(行情 股吧 买卖点) 、永新股份(行情 股吧 买卖点) 、合肥城建(行情 股吧 买卖点) 、长青股份(行情 股吧 买卖点) 、富瑞特装(行情 股吧 买卖点) 、中国石化(行情 股吧 买卖点) 、恒顺醋业(行情 股吧 买卖点) .

　　其中，社保基金新进的2家公司为顺鑫农业(338.59万股)和中鼎股份(360万股)；获得社保基金增仓的四家公司为长青股份(350.6万股，较上期增仓47万股)、隆平高科(2043万股，较上期增仓67万股)、恒顺醋业(363.9万股，较上期增仓161.96万股)、中国石化(8600.8万股，较上期增仓1139万股)。其中，隆平高科同时获得了社保基金106和601两个组合的青睐。

　　值得注意的是，去年四季度，大盘蓝筹股中国石化再次获得了社保基金大举增仓，根据1月3日公告显示，中国石化于2011年2月23日公开发行的23000万张A股可转换公司债券自2011年8月24日起进入转股期。截至去年12月31日，累计已有8580860张石化转债转为公司A股股票 ，累计转股股数为11787.32万股，其前十大股股东持股情况中，全国社保基金106组合持有8600.81万股(占总股本比例0.07%，位居前十大股东的第五位)，而去年三季度末社保基金持有该股7461.45万股，占总股本比例为0.06%，到去年第四季度社保基金增仓15.27%。

　　从年报业绩来看，净利润增幅较大的公司有3家，分别为富瑞特装净利润为2.33亿元，同比增长105.46%；顺鑫农业净利润为1.97亿元，同比增长57.09%；长青股份净利润为1.92亿元，同比增长20.71%。

　　从行业来看，在社保基金进驻的9家公司中，有3家公司涉及农业概念，如长青股份、顺鑫农业和隆平高科。其中长青股份的股价从去年四季度以来上涨了近50%。

　　财达证券首席策略分析师李剑峰认为，从基本面上来看，目前是介入农业的好时机。除了农业股，环保、医疗服务、医药(行情 专区)等低估值、大消费概念股都可能成为社保基金等长期资金增持的对象。(证券日报)

　　31只基金押注8只重组股 招商系5只基金参与

　　去年，A股市场并购热潮不断，今年这股热潮并没有消散，基金也开始新一轮的押注。

　　《证券日报》基金新闻部记者根据数据整理显示，今年以来共有38家上市公司新加入到并购重组大军中，基金在去年四季度末重仓持有其中8只，占比为21.05%。

　　上述8只打算进行并购重组的股票今年以来平均表现大幅跑赢大盘，若基金持仓至今未发生变动，则重仓8只重组股的31只基金账面浮盈6610.69万元。其中，同时选中2只股票的银华中小盘精选同期浮盈120.90万元，持股有单只股票数量最多的华夏红利(基金 净值 基金吧)同期浮盈2853.65万元。不过，也有12只基金因错选重组股方正证券，账面浮亏155.33万元。

　　业内人士表示，虽然今年市场的并购重组机会依然较多，但是在市场较弱的情况下，重组股容易被资金炒作。并购重组存在失败的风险，投资者对于炒作过度的重组股应保持谨慎，不宜重仓押注重组股。

　　31只基金押注8只重组股

　　证监会最新数据显示，截至今年2月8日，证监会共接收了15家公司的25宗并购重组申请，受理了16家公司的21宗并购重组申请，剔除重复的公司(其并购重组申请年内被证监会接受并受理)，今年以来，并购重组事宜进展到证监会审批阶段的上市公司共计有23家。

　　数据显示，今年以来，已有五矿发展(行情 股吧 买卖点)、誉衡药业(行情 股吧 买卖点)、方正证券等15家上市公司公开披露了其并购重组进度，其中有12家形成董事会预案，1家签署转让协议，1家获股东大会通过，1家达成转让意向。

　　综上，今年以来，打算进行并购重组的上市公司增加了38家。和基金四季报数据对比发现，其中有8只股票在去年四季度被基金选为重仓股，这8只股票分别是，誉衡药业、五矿发展、水晶光电(行情 股吧 买卖点)、南风股份(行情 股吧 买卖点)、锦富新材(行情 股吧 买卖点)、和邦股份(行情 股吧 买卖点)、海普瑞(行情 股吧 买卖点)和方正证券，去年四季度分别被5只、6只、2只、2只、4只、1只、1只和12只基金重仓持有。

　　具体看来，上述8只股票共计被31只基金重仓持有，其中国银华中小盘精选和华安上证180ETF(行情 股吧 买卖点)联接均选中2只。

　　重仓基金浮盈6610万元

　　数据显示，上述8只基金押宝的打算进行并购重组的股票，今年以来截至昨日平均涨幅为6.64%，大幅超过同期大盘-0.83%的表现，若基金持仓未发生变化，31只重仓基金同期账面共计浮盈6610.69万元。

　　具体看来，上述31只押宝并购重组股的基金中，主动管理偏股型基金只有9只，占比为29.03%。其中，银华中小盘精选是唯一同时押宝2只股票的基金。其在去年四季度，分别重仓持有誉衡药业和南风股份，持股数量分别21.58万股和17.33万股，持股占净值比例分别为6.60%和4.56%。今年以来誉衡药业和南风股份股价分别上升8.24%和5.99%，银华中小盘精选基金账面共计浮盈120.90万元，该基金今年以来的收益率为14.85%，位居521只可比偏股基金的第31名，即前1/10阵营。

　　华夏红利基金在去年四季度重仓誉衡药业759.76万股，是31只基金中重仓单只股票数量最多的基金，也是上述9只主动管理偏股型基金中浮盈最多的基金，今年以来受益誉衡药业的股价上涨，账面浮盈2853.65万元，该基金今年以来的收益率为8.40%，位居全部偏股基金的第150名，即前1/3阵营。

　　而押宝并购重组股最“猛”的基金要数招商优势企业，该基金去年四季度重仓南风股份10.65万股，持股市值占基金净值比为7.15%，是31只基金中持有单只股票市值占净值比最大的。今年以来受益誉衡药业的股价上涨，招商优势企业账面浮盈24.50万元，该基金今年以来的收益率为12.71%，位居全部偏股基金的第64名，即前1/8阵营。

　　“有人欢喜有人愁”，与上述3只基金不同的是，12只押注于方正证券的基金，却因方正证券今年以来累计下跌1.86%，账面共计浮亏155.33万元。值得注意的是，这12只基金中，有8只均是被动指数型基金，主动管理偏股型基金只有泰信中小盘(基金 净值 基金吧)精选和泰信蓝筹精选(基金 净值 基金吧)2只，分别重仓持有98.01万股和600万股，若持仓未变，两只基金分别浮亏10.58万元和64.77万元，共计浮亏75.35元，今年以来的业绩表现分别为6.83%和5.94%，分别位居可比偏股基金的第212名和239名。

　　招商系5只基金参与押注

　　从基金公司角度看，上述31只押宝并购重组股的基金来自19家基金公司，其中，招商基金公司旗下有5只基金参与，是参与基金数量最多的基金公司。

　　具体看来，招商安达保本(基金 净值 基金吧)去年四季度重仓水晶光电30万股，水晶光电今年以来涨幅为28.81%，在8只股票中居首。若基金持股数量未发生变动，招商安达保本受益账面浮盈176.98万元。招商中证大宗商品因重仓和邦股份，在持仓未发生变动的情况下，账面浮赢2.40万元。与之相反的是，招商沪深300高贝塔和招商安泰平衡(基金 净值 基金吧)2只基金去年四季度均选择重仓方正证券，共计持股78.71万股，在持仓未变动的情况下，账面共计浮亏8.50万元。

　　综上，加上招商优势企业基金同期因重仓南风股份的24.50万元浮盈，招商基金公司旗下5只押宝并购重组股的基金共计账面浮盈195.37万元。

　　业内人士表示，在产业结构调整、经济转型升级大背景下，今年市场的并购重组机会依然较多。但是在市场较弱的情况下，重组股容易被资金炒作。从股价表现看，重组股表现最强的时间段为停牌前和预案发布复牌后，但是因为信息的不对称，投资者很难在重组前买入获得超额收益，只能在重组方案公布后，结合方案对公司基本面改善的程度来挑选个股。此外，能真正成功地完成一次并购重组却并非易事，并购失败的风险比想象中大得多，并购重组告吹的上市公司也不在少数。投资者对于炒作过度的重组股应保持谨慎，不宜重仓押注重组股。(证券日报)

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