33只股基连续3年业绩跻身同业前半营

　　基金公司3年投资能力大PK 东吴行业3年跌66%

　　基金业绩的持续性是衡量其投资价值更为重要的标准。数据显示，自2011年起，3年以来，262只可比偏股基金中，有16只股基不幸连续3年排名同类基金倒数1/3.

　　16只股基中3年累计跌幅最大的是东吴行业轮动(基金 净值 基金吧)，2011年至2013年3个完整年度回报率分别为-37.26%、-2.86%和-26.13%，即累计下跌66.25%。上海某资深分析师称，近几年不断切换的市场风格对行业轮动基金挑战不小。而执掌东吴行业轮动任期达5年的基金经理任壮也就此卸任，刘元海担任该基金基金经理。

　　16只股基连续3年

　　排名同类基金后1/3

　　《证券日报》基金新闻部根据数据显示，今年以来截至3月21日，主动管理的偏股基金抱憾未能实现正收益，平均下跌0.48%。

　　虽然今年的业绩表现不尽如人意，但基金业绩的持续性是衡量其投资价值更为重要的标准。数据显示，自2011年起，262只可比偏股基金中，有16只股基不幸连续3年排名同类基金倒数后1/3，包括13只普通股票型基金以及3只偏股混合型基金，根据记者统计，上述16只股基3年来平均下跌10%。

　　从基金份额来看，16只绩差基金除万家行业优选外，其余的15只基金3年来份额持续缩减，其中大成景阳领先(基金 净值 基金吧)资产份额从2010年底的77.49亿份缩水至33.19亿份，缩水57.17%。此外，工银瑞信大盘蓝筹、嘉实量化阿尔法(基金 净值 基金吧)以及南方策略优化(基金 净值 基金吧)资产份额3年分别缩水49.78%、43.2%、40.69%，3只基金回报率同期分别下跌9.52%、9.29%以及12.03%。

　　具体看来，中海能源策略(基金 净值 基金吧)在2011年大跌37.38%后，2012年再次下跌2.63%，2013年上涨4.06%，这也表明3年来，该基金回报率下跌35.96%。此外，南方策略成长连续3年业绩均出现负增长，2011年下跌30.43%，2012年下跌1.96%，在去年基金普遍飘红的背景下，仍然下跌3.69%。

　　此外，连续3年跑输同类基金后1/3的银华富裕主题(基金 净值 基金吧)2011年下跌28.44%、2012年微涨0.41%，去年上涨8.87%，但仍然未能进入同类基金前2/3阵营，在此期间，银华富裕主题均由前任基金经理王华执掌。耐人寻味的是，即使是该基金连续3年位居同类基金后1/3.

　　东吴行业轮动

　　3年下跌66.25%

　　值得注意的是，16只股基中3年累计跌幅最大的是东吴行业轮动，2011年至2013年3个完整年度回报率分别为-37.26%、-2.86%和-26.13%。

　　上海某资深分析师称，近几年不断切换的市场风格对行业轮动基金挑战不小，东吴行业轮动投资策略明确，该基金采取行业轮动策略，对股票资产在不同行业之间进行适时的行业轮动，动态增大预期收益率较高的行业配置，减少预期收益率较低的行业配置。

　　而市场上，采取同样行业轮动策略的基金还有华安行业轮动(基金 净值 基金吧)、上投行业轮动(基金 净值 基金吧)、博时行业轮动(基金 净值 基金吧)、大成行业轮动(基金 净值 基金吧)。上投摩根行业轮动在2012年排名同类基金前1/10,2013年跻身前1/5，而博时、大成和华安3只行业轮动的业绩也表现平平。

　　上述分析师称：“行业轮动对基金经理投资能力要求较高，4只行业轮动基金中仅有上投摩根表现比较稳健。”数据显示，今年以来东吴行业轮动下跌4.04%，仍然排名同类基金后1/3.

　　统计显示，自2009年起东吴行业轮动一直由任壮一人执掌，从今年1月13日起该基金改由刘元海管理，3年间， 该基金份额从25.53亿份减少至21.64亿份，基金资产净值也从29.75亿元缩减为11.35亿元。招商证券(行情 股吧 买卖点)、银河证券和海通证券(行情 股吧 买卖点)3家评价机构均给予该基金一颗星的评级。

　　资料显示，刘元海2004年2月进入东吴基金管理有限公司，现在担任东吴新产业精选(基金 净值 基金吧)、东吴内需增长、东吴行业轮动的基金经理、投资管理部副总经理。(证券日报)

(责任编辑：DF058)

提示：键盘也能翻页，试试“← →”键