33只股基连续3年业绩跻身同业前半营

　　上投摩根和国联安旗下均有4只股基跻身，是入围股基数量最多的基金公司

　　前有股基去年最高获得逾80%的收益率，后有大批股基金年后上市发售，股基的赚钱效益越来越受到市场关注。但是在目前市场上近四百只股基中，哪些股基在持续投资能力上见长呢？

　　《证券日报》基金新闻部根据数据整理显示，有33只股基在2011年、2012年和2013年均位居普通股票型基金年度业绩排名前1/2阵营。其中，上投摩根和国联安旗下均有4只股基跻身，是入围股基数量最多的基金公司。

　　将33只股基放入同业中比较，仅一成股基近3年持续位居同业前1/2阵营，而3年前位居同业前半营的股基仅近三成持续保持了这一“荣誉”，可见，股基中能够持续实现好业绩的基金并不多。(点此查看>>>长期业绩佳的老基金)

　　值得注意的是，这33只持续投资能力见长的股基，今年以来的业绩表现并不理想，有17只股基位居同业后半营，其中国联安基金旗下的那4只股基均位居同业后1/3阵营。

　　33只股基连续3年居前半营

　　华宝兴业新兴产业领衔

　　《证券日报》基金新闻部根据数据整理显示，有33只股基在2011年、2012年和2013年均位居普通股票型基金年度业绩排名前1/2阵营，可谓是股基中投资能力持续表现优秀者。

　　上述33只股基占截至2011年有年度数业绩据可比的234只股基的14.10%，占当年位居前半营股基数量(117只)的28.21%。即仅一成股基近3年持续位居同业前1/2阵营，而3年前位居同业前半营的股基仅近三成持续保持了这一“荣誉”。可见，股基中能够持续好业绩表现的基金并不多。

　　从这3年的累计收益率上看，上述33只股基3年复权单位净值增长率的平均值为12.24%，而同期全部可比股基的平均业绩表现为-8.29%，同期上证综指涨跌幅为-24.65%，即33只股基的平均收益率跑赢同业20.53个百分点，跑赢同期大盘36.89个百分点，赚钱效益明显。

　　具体看来，上述33只基金中，仅有7只股基3年累计收益为负，还有26只基金3年累计收益收正，占比为78.79%。其中，3年累计收益最高的是华宝兴业新兴产业，该基金自2011年至2013年的累计收益为47.05%，较33只股基中表现最差的华安宏利的3年累计收益率(-4.78%)高出了51.83个百分点。

　　今年以来截至3月21日，这33只股基的平均收益率为-2.09%，虽然依旧跑赢同期大盘-3.23%的表现，但已经落后全部股基同期-1.59%的平均水平，跑输0.5个百分点。其中，今年以来实现正收益的仅10只股基，占比为30.30%。其中华宝兴业新兴产业年内的收益率为4.67%，位居可比364只股基的第62名。

　　从今年以来的业绩排名看，33只股基中，有17只股基今年业绩表现位居同业后半营。

　　上投摩根国联安

　　均有4只股基入围

　　进一步统计发现，33只连续3年业绩位居同业前半营的股基来自21家基金公司，其中旗下有2只股基跻身的基金公司共有7家。上投摩根和国联安旗下均有4只股基跻身，是入围股基数量最多的基金公司。

　　数据显示，上投摩根旗下共有13只普通股票型基金。统计显示，上投摩根内需动力 、上投摩根行业轮动、上投摩根大盘蓝筹和上投摩根成长先锋 4只基金均连续3年业绩表现位居同业前半营，其3年累计收益率分别为12.51%、24.61%、3.89%和2.92%。但是今年以来，上述4只基金的收益率分别为-14.61%、-2.13%、-9.31%和-14.46%，除上投摩根行业轮动外，其余3只基金均位居同业后1/2阵营，其中上投摩根内需动力和上投摩根成长先锋分别位居可比364只股基的倒数第2名和倒数第3名。

　　数据显示，国联安旗下共有6只普通股票型基金。统计显示国联安主题 、国联安德盛优势 、国联安精选、国联安德盛红利 4只基金均连续3年业绩表现位居同业前半营，其3年累计收益率分别为11.45%、-0.16%、8.34%和1.87%。值得注意的是，其中，国联安主题驱动、国联安德盛优势目前的基金经理均是韦明亮 ，他分别自2011年8月27日和2011年4月23日开始独立管理这两只基金。

　　值得注意的是，国联安基金的这4只股基今年以来的业绩排名均位居同业后1/3阵营。数据显示，国联安主题驱动、国联安德盛优势、国联安精选、国联安德盛红利今年以来的收益率分别为-9.45%、-10.13%、-6.01%和-7.44%，分别位居可比364只股基的第331名、339名、269名和298名。

　　基金公司3年投资能力大PK 东吴行业3年跌66%

　　基金业绩的持续性是衡量其投资价值更为重要的标准。数据显示，自2011年起，3年以来，262只可比偏股基金中，有16只股基不幸连续3年排名同类基金倒数1/3.

　　16只股基中3年累计跌幅最大的是东吴行业轮动(基金 净值 基金吧)，2011年至2013年3个完整年度回报率分别为-37.26%、-2.86%和-26.13%，即累计下跌66.25%。上海某资深分析师称，近几年不断切换的市场风格对行业轮动基金挑战不小。而执掌东吴行业轮动任期达5年的基金经理任壮也就此卸任，刘元海担任该基金基金经理。

　　16只股基连续3年

　　排名同类基金后1/3

　　《证券日报》基金新闻部根据数据显示，今年以来截至3月21日，主动管理的偏股基金抱憾未能实现正收益，平均下跌0.48%。

　　虽然今年的业绩表现不尽如人意，但基金业绩的持续性是衡量其投资价值更为重要的标准。数据显示，自2011年起，262只可比偏股基金中，有16只股基不幸连续3年排名同类基金倒数后1/3，包括13只普通股票型基金以及3只偏股混合型基金，根据记者统计，上述16只股基3年来平均下跌10%。

　　从基金份额来看，16只绩差基金除万家行业优选外，其余的15只基金3年来份额持续缩减，其中大成景阳领先(基金 净值 基金吧)资产份额从2010年底的77.49亿份缩水至33.19亿份，缩水57.17%。此外，工银瑞信大盘蓝筹、嘉实量化阿尔法(基金 净值 基金吧)以及南方策略优化(基金 净值 基金吧)资产份额3年分别缩水49.78%、43.2%、40.69%，3只基金回报率同期分别下跌9.52%、9.29%以及12.03%。

　　具体看来，中海能源策略(基金 净值 基金吧)在2011年大跌37.38%后，2012年再次下跌2.63%，2013年上涨4.06%，这也表明3年来，该基金回报率下跌35.96%。此外，南方策略成长连续3年业绩均出现负增长，2011年下跌30.43%，2012年下跌1.96%，在去年基金普遍飘红的背景下，仍然下跌3.69%。

　　此外，连续3年跑输同类基金后1/3的银华富裕主题(基金 净值 基金吧)2011年下跌28.44%、2012年微涨0.41%，去年上涨8.87%，但仍然未能进入同类基金前2/3阵营，在此期间，银华富裕主题均由前任基金经理王华执掌。耐人寻味的是，即使是该基金连续3年位居同类基金后1/3.

　　东吴行业轮动

　　3年下跌66.25%

　　值得注意的是，16只股基中3年累计跌幅最大的是东吴行业轮动，2011年至2013年3个完整年度回报率分别为-37.26%、-2.86%和-26.13%。

　　上海某资深分析师称，近几年不断切换的市场风格对行业轮动基金挑战不小，东吴行业轮动投资策略明确，该基金采取行业轮动策略，对股票资产在不同行业之间进行适时的行业轮动，动态增大预期收益率较高的行业配置，减少预期收益率较低的行业配置。

　　而市场上，采取同样行业轮动策略的基金还有华安行业轮动(基金 净值 基金吧)、上投行业轮动(基金 净值 基金吧)、博时行业轮动(基金 净值 基金吧)、大成行业轮动(基金 净值 基金吧)。上投摩根行业轮动在2012年排名同类基金前1/10,2013年跻身前1/5，而博时、大成和华安3只行业轮动的业绩也表现平平。

　　上述分析师称：“行业轮动对基金经理投资能力要求较高，4只行业轮动基金中仅有上投摩根表现比较稳健。”数据显示，今年以来东吴行业轮动下跌4.04%，仍然排名同类基金后1/3.

　　统计显示，自2009年起东吴行业轮动一直由任壮一人执掌，从今年1月13日起该基金改由刘元海管理，3年间， 该基金份额从25.53亿份减少至21.64亿份，基金资产净值也从29.75亿元缩减为11.35亿元。招商证券(行情 股吧 买卖点)、银河证券和海通证券(行情 股吧 买卖点)3家评价机构均给予该基金一颗星的评级。

　　资料显示，刘元海2004年2月进入东吴基金管理有限公司，现在担任东吴新产业精选(基金 净值 基金吧)、东吴内需增长、东吴行业轮动的基金经理、投资管理部副总经理。(证券日报)

(责任编辑：DF058)