混合基金熊市有优势 五年业绩高出指基近1倍

　　混合基金的长期业绩如何，需要权威数据来证实。统计显示，2009年年初以来，混合基金的规模加权平均净值增长52.15%，和股票基金同期53.1%的平均业绩基本不相上下，比指数基金同期27.45%的业绩高出近1倍。(点此查看>>>热销混合基金)

　　据悉，混合基金2009年以来的平均业绩主要是受到保守混合和特殊策略基金的业绩拖累，保守混合的平均业绩只有40.84%，偏股混合基金的业绩其实比股票基金的平均水平还好，达到了54.95%，灵活配置混合基金的平均业绩为51.86%。

　　事实上，混合型基金的业绩在过去5年时间里两年是明显领先于指数基金和股票型基金，一次是2010年的震荡市中，主要代表大盘股的指数基金平均净值下跌了10.89%，股票基金平均业绩微涨1.64%，而混合基金平均业绩上涨了4.58%；另一次是2011年熊市中，混合基金当年的平均跌幅是22.04%，而股票基金和指数基金当年平均下跌了23.7%和23.56%，都比混合基金的业绩低了1.5个百分点以上。

　　当然混合基金也有表现落后的时候，最明显的就是在2009年大牛市中，当年指数基金的平均净值大涨87%，股票基金的平均涨幅也有72.16%，混合基金由于股票仓位的限制，受益股市大涨的幅度明显不如指数基金和混合基金，2009年的平均上涨幅度只有64.87%。另一次落后是发生在2012年的大盘筹股最后一个月大幅上涨，指数基金从中受益幅度最大，2012年指数基金平均净值上涨7.64%，股票基金和混合基金的涨幅分别只有5.8%和4.4%。

　　2013年股票基金和混合基金表现较好，分别平均上涨15.58%和12.32%，而指数基金由于大盘蓝筹股表现减弱基金净值平均下跌了4.49%。

　　从混合基金业绩对比来看，2009年业绩最好的混合基金是偏股混合，平均上涨69.31%，2010年表现最好的混合基金是灵活配置混合基金，净值上涨4.69%，2011年熊市中表现最好的是保守混合，平均净值下跌幅度在19.73%，2012年和2013年表现最好的混合基金都是偏股混合基金，平均净值分别上涨了4.99%和12.83%。

(责任编辑：DF058)

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