固收基金加入降费潮 多只产品管理费率降至0.3% 近一个月新成立二级债基管理费率上限为0.6%

　　继主动权益基金降费后，固收基金也出现了降费趋势。

　　9月27日，华夏基金、宏利基金公告，部分固收类产品下调费率。其中华夏基金主要调整了旗下华夏债券A类份额的前端申购费率，宏利基金旗下两只债基则将管理费率和托管费率直接“砍半”，管理费率从此前的0.70%、0.60%降至0.3%，托管费率也从0.20%降至0.10%。

　　9月份，还有泰康资管、国联基金、建信基金、富国基金、工银瑞信基金、华泰资管、交银施罗德基金、鑫元基金、银华基金、东方基金等公司宣布下调旗下部分固收类产品费率。另外，近期还有信澳基金、东方红、大成基金、招商基金等公募旗下个别货基宣布降费。

　　此前有消息称，新上报的二级债基管理费率上限或为0.6%。据财联社记者统计，恒生前海恒源泓利、中金恒新90天持有、博时恒享、天弘稳健回报等少数年内新成立的二级债基管理费率已低至0.30%。近一个月成立的二级债基，管理费率也都在0.60%以下。

　　在受访者看来，不少固收基金仍有降费空间，降费潮或将延续。过去费率较高或者业绩不佳的固收类基金，有更高的概率下调费率。降低固收类产品管理费率，对基金公司而言并非一件容易的事情。但优化公募基金费率模式，有利于提升投资者获得感，倒逼公募优化运营成本结构，走上高质量发展之路，促使行业健康发展与投资者利益更加协调一致。

　　多只固收类产品宣布降费

　　9月27日，华夏基金、宏利基金发布了旗下部分固收类产品下调费率的公告。

　　华夏基金发布公告称，为更好地满足投资者的投资需求，降低投资者的投资成本，公司决定自10月10日起调整旗下华夏债券A类份额的前端申购费率，100万元以下的申购费率从1.0%调整为0.8%。

　　100万元以上的申购则执行更低的费率。此前，该产品100万元以上的申购费率为0.8%，未来将以500万元为界细分为两种费率模式，如100万元(含100万)至500万元的申购费率较之前降半，至0.4%；500万元以上（含500万元）的申购费用则按1000元/笔收取。

　　同日，宏利基金宣布自10月9日起下调旗下宏利聚利债券（LOF）、宏利淘利两只债基管理费和托管费率，管理费从此前的0.70%、0.60%降至0.3%，托管费率也从0.20%降至0.10%。

　　9月23日，万家基金公告，旗下万家恒瑞18个月定期开放债券C类份额管理费年费率由 0.40%调整为 0.30%，销售服务费年费率由 0.40%调整为0.30%。此前一天，泰康丰盛纯债一年定期开放债券宣告将托管费率由 0.10%调整为 0.05%。

　　上述产品外，泰康资管、国联基金、建信基金、富国基金、工银瑞信基金、华泰资管、交银施罗德基金、鑫元基金、银华基金、东方基金等公司均于本月宣布下调旗下部分固收类产品费率。这些费率的调整或基于管理费、托管费方面的变动，或是申购赎回费、销售服务费率层面的修订。

　　此外，近期还有不少货基宣布降费。

　　如9月23日，信澳基金公布，旗下货基——信澳慧管家金 B 类基金份额管理费从 0.35%下调至 0.25%，E 类基金份额浮动管理费最高比例从 0.45%下调至 0.15%。9月19日，东方红货币市场基金E类份额宣布，将销售服务费率由 0.1%/年调低至 0.01%/年。此前，大成基金、招商基金等公募也先后公告下调旗下个别货基的费率。

　　降费潮或将持续

　　固收类产品降费的背后，是今年以来相关产品业绩分化的现实。

　　截至9月26日，工银可转债以16.15%的收益领跑今年以来的可转债基金市场；嘉合磐石、天弘稳利等固收类产品年内收益也超过了11%；中长期纯债基金中的东兴兴瑞一年定开，年内收益亦达到了9.08%。

　　与之相对应的，是近500只固收类产品今年以来业绩呈“亏损”状态。偏债混合型基金中，长盛安盈、金鹰民安回报一年定开、工银聚享年内回撤分别达到15.17%、12.09%、11.42%、9.53%。

　　谈及哪一类固收类基金可能率先降费，华南一家大型基金公司人士表示，过去费率较高或者业绩不佳的固收类基金，有更高的概率下调费率。在他看来，不少固收基金仍有降费空间，降费潮或将延续。

　　财联社记者统计发现，今年新成立的债券类基金（剔除QDII和被动产品），平均管理费率为0.90%，平均托管费率为0.16%。这之中，中长期纯债基金管理费相对较低，最低仅0.15%；偏债混合型基金管理费率相对较高，最高为1.0%。

　　此前有消息称，新上报的二级债基管理费率上限或为0.6%。事实上，恒生前海恒源泓利、中金恒新90天持有、博时恒享、天弘稳健回报等少数年内新成立的二级债基管理费率已低至0.30%。近一个月成立的二级债基，管理费率也都在0.60%及以下水平。

　　另一家基金公司金融工程部研究人士认为，降低固收类产品管理费率，对基金公司而言并非一件容易的事情。“但优化公募基金费率模式，稳步降低行业综合费率水平，有利于提升投资者获得感，倒逼公募优化运营成本结构，走上高质量发展之路，促使行业健康发展与投资者利益更加协调一致。”

　　从海外经验来看，固收类基金费率减免也是常见之策。早在1996年，债券型主动共同基金费率已进入下行通道。美国目前分别有56%、28%货币型、债券型共同基金，在说明书中明确约定了费率减免政策。从上述含Fee-Waiver条款的产品实际减免费率情况来看，截至目前，货币基金管理费率平均减免约47%（8bp），后者平均减免约20%的管理费（7-11bp）。

（文章来源：财联社）

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