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长安基金“中生代”面临考验

2023年11月04日 23:51
来源: 国际金融报
编辑:东方财富网

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  成立至今有12年的长安基金,旗下公募总规模长期在300亿元以下徘徊。

  今年以来,长安基金因高层频繁变动持续引起业内关注。同时,多位权益类基金经理旗下产品业绩近两年表现一般,个别“新生代”撑起业绩。

  目前产品更偏固收类的长安基金,接下来要如何在权益投资领域实现突破呢?

“中生代”业绩不佳

  长安基金“中生代”基金经理管理的一些权益产品近两年表现较为一般。

  担任公司副总经理和投资总监的徐小勇,目前管理着7只权益类基金,也是目前该公司管理产品数量最多的基金经理,截至今年三季度末,在管基金规模达到31.2亿元。

  身兼数职的徐小勇是长安基金最资深的基金经理,证券从业年限28年,管理基金年限超过12年,曾在银河基金管理的多只产品任职回报率超过150%,截至11月3日,目前在管的长安鑫旺价值和长安裕泰任职回报率均超过90%。

  虽然过往业绩亮眼,但近两年徐小勇业绩表现一般,且波动较大。数据显示,截至11月3日,今年其管理的多只基金净值亏损超过10%。从近两年表现来看,多只基金净值跌幅超过50%,部分业绩排名较为靠后。比如,徐小勇管理的长安先进制造、长安成长优选的任职回报率为-50.13%和-51.67%。

  徐小勇的投资策略偏向成长股,成长股高弹性的背后往往伴随着高风险。从其管理的多只基金三季报数据来看,持股行业相对集中,三季度末持股占比较高的三个行业分别是通信、汽车、计算机,电子和食品饮料持仓占比排在第四和第五。徐小勇在上半年通过调仓换股买入通信、计算机和传媒等个股,很快就抓住了人工智能热带来的板块大幅上涨机会。

  不过,三季度相关板块的大跌对基金净值也产生了较大回撤,回吐了上半年一些收益,多只基金单季度净值跌幅超过20%。

  “减持了人工智能应用的计算机品种;增加了汽车零部件机器人品种。”徐小勇在三季报中表示,人工智能为代表的个股出现较大回撤,并对持仓组合做了调整。尽管其做了仓位调整,但还是未能避开成长股的波动影响。

  另一位“中生代”基金经理林晶忠今年也面临业绩的考验,截至11月3日,多只基金近一年净值跌幅超过20%。尽管林晶忠曾创下任职回报超140%的亮眼业绩,但还是没能控制短期回撤。该基金经理在上半年也重仓持有了汽车、计算机、电子等行业,尽管三季度对一些计算机和传媒个股进行了减持,但该季度一些基金的业绩依旧未能摆脱市场波动影响。

“新生代”撑场面

  与上述两位“中生代”业绩有较大波动不同,两位“新生代”基金经理孟楠和江山管理的产品成为公司目前为数不多的亮点。

  截至11月3日,长安裕腾A今年以来净值增长率为1.7%,同类排名靠前,这是一只灵活配置型基金,股票仓位较为灵活(0-60%),三季度末股票仓位不到1%,仅有4只重仓股,来自银行、非银金融和航空板块。

  基金经理在三季度以极低的股票仓位躲过了市场的震荡下跌,三季报策略显示,该只基金主要为根据市场趋势和宏观动向,精选个股捕捉超额收益,以投资者利益为先,提高组合的收益。

  资料显示,该只基金从2021年9月至2023年5月由江山一人管理,后孟楠加入一同管理。今年10月,江山卸任,由孟楠独自管理。孟楠是一位做固收策略出身的基金经理,管理基金年限不到5年,江山管理基金年限不到3年。

  江山管理的长安宏观策略A年内净值增长率为5.26%,同类排名靠前,是目前长安基金业绩最好的产品。三季报数据显示,该只基金的重仓股主要来自汽车零部件、计算机、家电、电子等行业。江山在三季报中表示,新技术仍是未来重要投资主线,除此之外,组合中挖掘了存储、医药和消费电子行业。

  但也有“新生代”刚开始管理基金,业绩就遭遇较大回撤。比如,拥有13年证券从业年限的袁苇,管理基金年限不足3年,其管理的2只基金在三季度末主要重仓新能源产业链上游资源股,截至11月3日,2只基金近两年来净值跌幅均超过40%。

权益类规模如何突围

  多只权益类基金业绩近几年不太理想,长安基金总公募规模也出现了下滑。

  截至今年三季度末,长安基金旗下公募总规模为245.6亿元,环比上一季度减少了37.88亿元,这是自2020年二季度末以来,规模减少最多的一个季度。

  在今年之前,长安基金旗下公募规模长期在150亿元以下徘徊。目前该公司旗下股票型和混合型基金规模不足80亿元,债券型和货币基金规模合计占比较大。

  2022年4月,证监会发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》显示,大力推进权益类基金发展,支持成熟指数型产品做大做强,加快推动ETF产品创新发展,不断提高权益类基金占比。

  按照基金成立日统计,长安基金最新一只基金成立于去年11月,近一年未有新产品成立,同时,去年至今新成立的权益类基金最新规模不足亿元。

  长安基金在接受《国际金融报》记者采访时表示,近年来权益市场成长风格承压,导致产品销售难度大、售后问题多。但结合国内市场的发展现状与国外市场的历史经验来看,权益投资是未来发展的大方向,具备给投资者长期获得回报的能力。面临当前的瓶颈和困难,公司始终保持定力,着力提高投资者获得感。

  长安基金还表示,公司以追求“绝对收益”的固收投资思路为主,严控风险为先,通过不断地努力和突破,在固收产品的规模和业绩上取得了长足的进步。

高层变动引关注

  天眼查信息显示,长安基金成立于2011年,一共有五位股东,大股东是长安国际信托,二股东是杭州景林景淳企业管理合伙企业(有限合伙)(简称“杭州景林景淳”)。

  长安基金总经理职位在今年发生多次变动。9月15日,长安基金发布总经理任职公告,孙晔伟出任总经理,原总经理马成因个人原因不再担任总经理一职。而马成担任总经理的时间仅5个月。4月15日,曾担任公司总经理两年多的汪钦因个人原因离职,时任副总经理马成升任总经理。

  新任总经理孙晔伟已是长安基金第六任总经理,其曾在东北证券安信基金新华基金东方基金等多家资管机构有过任职经历。

  长安基金高管的频繁变动引起业内广泛关注。据财新报道,彼时,原总经理汪钦离职,公司副总经理马成接任,业内传言称,汪钦与二股东私募基金景林投资关系密切,或与长安基金股权变更有关。

  据了解,私募景林投资曾在2015年出资7000万元成为长安基金二股东。随后,2017年,景林投资将股权转让给杭州景林投资管理合伙企业(有限合伙),也就是现在的杭州景林景淳。

  长安基金曾一度传出股权要发生变更。北京产权交易所显示,长安基金6.67%股权项目于2021年12月30日在该所发布转让信息,转让机构便是目前的第五大股东兵器装备集团财务有限责任公司,但这笔股权转让未能如愿,该所于2022年11月28日收到兵器装备集团财务有限责任公司对该项目终结的申请。

  迎来新任高管的长安基金告诉《国际金融报》记者,公司管理团队结构稳定,核心业务骨干人员未有变化。目前公司日常管理与业务运营情况一切正常,各项业务正在持续稳步推进。公司将会继续追求投研能力驱动、产品业绩驱动,发挥自身优势,坚持将投资人利益放在首位,成为值得客户托付的资产管理机构。

  但就高管为何频繁发生变更,以及部分权益类产品业绩不佳等问题,截至发稿,长安基金暂未回应记者发出的采访函。

(文章来源:国际金融报)

(原标题:长安基金“中生代”面临考验)

(责任编辑:126)

 
 
 
 

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