“钧”衡之道攻守兼备 博时信享一年持有期混合2月23日上线发售

　　2月23日，博时首席基金经理、资深投资大咖过钧带来攻守兼备的新产品——博时信享一年持有期混合(基金代码：A类017769；C类017770)。

　　作为业内第一代固收基金经理，亦是与中国公募基金同成长的基金经理，过钧拥有海外留学背景，拥有21年证券从业经验和18年投资经验，曾在德国德累斯顿银行上海分行、美国通用电气公司、华夏基金固定收益部等工作。他于2005年加入博时基金，历任博时固定收益部副总经理、固定收益总部公募基金组负责人，现任博时基金首席基金经理。

　　目前，过钧共管理博时信用债券、博时新收益、博时双季鑫6个月持有期、博时浦惠一年持有期、博时恒耀债券共5只公募基金。其中，过钧管理时间最长的混合型基金——博时浦惠一年持有A(2022.2.17-至今)，成立以来超额收益显著，自成立以来收益-0.29%，基准收益-2.82%，同期超额收益(相对于业绩比较基准)2.53%[数据来源：博时浦惠基金业绩/业绩基准源自基金定期报告，截至2022.12.31，其余数据源自wind；同类排名来源银河证券，具体分类为2.5.1 混合基金-偏债型基金-偏债型基金(A类)；过往业绩不代表未来收益。]。

　　博时信用债券A是过钧管理时间最长(2009.6.10-至今)的基金，银河证券显示，成立以来同类排名第1；过去10年排名第2；过去5年同类排名前1/10，成立以来回报均超越沪深300、股票型基金指数、混合型基金指数，过去5年、7年、10年均跑赢业绩基准、中证全债、上证综指、沪深300[ 数据来源：基金定期报告，截至2022.12.31；业绩基准和指数数据来源wind，同类排名来源银河证券，具体分类为3 债券基金-3.2 普通债券型基金-3.2.3 普通债券型基金(二级)(A类)；过往业绩不代表未来收益。]；同时，获得六大机构上星评价和晨星十年期五星评价[数据来源：基金业协会最新评级信息，其中晨星、上海证券、济安金信、银河证券、招商证券截至2022.9.30，海通证券截至2022.10.31，过往业绩不代表未来收益。]。

　　当前，过钧管理时间最长的灵活配置型基金——博时新收益A(2016.2.29-至今)是一只0-95%的股票仓位的灵配基金。该产品在吸收优秀管理经验的基础上，进一步增强了基金的进攻性，任职累计回报116.73%，超越同期上证指数、业绩基准回报，年化回报11.97%[数据来源：基金定期报告，其他业绩数据源自wind，截至2022.12.31 ；博时新收益同类为银河证券：混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金(股票上下限0-95%+基准股票比例30%-60%)]。该只基金同样得到多家机构星级评价，获评海通证券、银河证券3年/5年期五星基金[基金业协会官网最新评级信息，其中晨星、上海证券、济安金信、银河证券、招商证券截至2022.3.31，海通证券截至2022.4.30；过往业绩不代表未来收益。]。

　　过钧擅长各类资产的估值比较，重仓低估品种，尤其是低市盈率高股息率品种，中长期持有，换手率低。他擅长对传统行业证券的投资，组合集中度较高。在投资理念方面，过钧追求高性价比的价值成长股，寻找低估值、高成长，且具备分红能力的上市公司，寻求风险与收益的高性价比。

　　在资产配置策略方面，博时信享一年持有期混合将秉持过钧的“钧”衡之道——综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素，结合全球宏观经济形势，研判国内外经济的发展趋势，并在严格控制投资组合风险和组合整体预期波动率的前提下，对组合投资比例进行战略配置和动态调整，力争实现基金资产的中长期稳健增值。

　　博时信享一年持有期混合将通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合、定性分析和定量分析互相补充的方法，在股票、债券和现金等资产类别之间进行相对稳定的适度配置，进行前瞻性的决策。

　　该只基金具有攻守兼备的特点——70%以上仓位投资于债券，通过自上而下方式选择债券，并及时调整信用债和利率债的配置，保持适度的杠杆和久期；投资于权益类资产及可转债的仓位为10%-30%，在权益仓位上，自下而上，根据性价比，选择确定性最高的板块进行分散、均衡配置。另外，该基金注重投资者体验，通过设置1年持有期，有效减少频繁申购、赎回带来的流动性冲击，力争投资回报的稳定性，还可满足投资者一定的流动性需求。

　　展望2023年，过钧认为经济数据有望逐步稳步回升。基本面上，债券市场利率债收益率可能再次逐步上行，高点取决于经济恢复的力度；信用债估值风险大部分释放，信用利差也进入合理区间，希冀寻找更好的进入时点。权益市场机会大于2022年，三次重回3000点的市场给投资者提供了足够的时间进行品种选择；转债市场，看好部分正股有机会、转股溢价率合理的转债品种。

　　截至2022年12月31日，博时基金公司共管理341只公募基金，管理资产总规模逾15141亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

　　附：过钧在管基金过往业绩表现情况

　　数据来源：基金定期报告，截至2022年四季度末，过往业绩不代表未来收益

　　过钧当前在管5只基金(A、C份额合并计算)：

　　①博时信用债券：博时信用债券成立于2009年6月10日，过钧任职日期相同，2018-2022年的历史业绩分别为：3.94%、19.97%、17.28%、8.59%、-13.34%；同期业绩比较基准分别为：5.73%、7.36%、5.52%、4.70%、0.72%。

　　②博时新收益混合：博时新收益成立于2016年2月4日，过钧任职日期为2016年2月29日，2018-2022年的历史业绩分别为：3.82%、25.99%、35.29%、23.65%、-7.72%；同期业绩比较基准分别为：-9.62%、19.92%、15.20%、0.30%、-9.56%。

　　③博时双季鑫6个月持有期混合：成立于2021年01月20日，过钧任职日期相同，共同管理的基金经理为张鹿(任职日期相同)。2021年、2022年年度收益率为：6.47%、-3.06%；同期业绩比较基准收益率为：0.95%、-1.30%。

　　④博时浦惠一年持有期混合：成立于2022年02月17日，过钧任职日期相同。成立至2022年四季度末历史业绩为：-0.29%；同期业绩比较基准收益率为：-2.82%。

　　⑤博时恒耀债券：A类成立于2022年11月10日，C类成立于2022年11月10日，过钧任职日期相同。成立后基金业绩未满半年，不予披露。

　　风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。本材料中所提及的基金详情及购买渠道可在管理人官方网站查询-博时基金-基金产品，博时基金相关业务资质介绍网址为：http://www.bosera.com/column/index.do？classid=00020002000200010007.(CIS)

（文章来源：证券时报网）

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