今年前4月54只基金申报转型 呈现三大特征

　　最新基金变更注册数据显示，截至4月26日，今年以来共有54只基金申报转型，虽然环比、同比均有所下降，但仍处于历史较高水平，混合型基金仍是转型主流。

　　25只混基申报转型

　　今年以来转型的各类基金中，混合型数量最多，且多为同类转型。据统计，年内已有25只混合型基金申报转型，占比接近一半。其中，18只基金的转型方向仍为混合型基金，主要是委外定制基金转为定开发起式基金。如国寿安保稳吉混合型基金转型为“稳吉三个月定开发起式基金”。一季报显示，该基金持有人为两家机构，各持有50%的基金份额。

　　迷你基金转型也不少，至少有6只规模在2亿元以下的基金申报转型，其中一只最新规模仅为3000万元。

　　一家大型券商基金评价研究中心总监表示，混合型基金转型主要为满足监管要求，如证监会对委外定制基金设立规范做出的要求等。在监管趋严下，转型已成为近年来迷你基金规避清盘的新突破口。

　　指数基金谋求主动管理

　　指数型基金也是今年以来转型基金的主要品种，有13只指数基金申报转型，其中转型为主动管理类基金的有7只，如中欧沪深300指数增强(LOF)转型为“中欧互通精选混合”，华安深证300指数基金(LOF)转型为“量化多因子稳健混合型(LOF)”，华润元大中创100ETF联接转型为“华润元大润睿锦定期开放灵活配置混合”等。

　　除以上3只转型为混合型基金的指数基金外，银河基金申请将旗下3只ETF基金转型为债券基金。

　　也有指数型基金转型为指数增强型基金。如长城久兆中小板300指数分级，除变更为普通指数基金外，还在合同允许的范围内进行了增强，扩大主动管理空间，以创造超额收益的可能。

　　沪上一大型公募ETF基金经理表示，指数基金谋求主动管理与当前市场环境有关。在当前的震荡市，主动管理型基金通过对股票仓位、行业配置和个股的积极操作，大概率能战胜被动管理型的指数基金。

　　值得一提的是，在指数基金同类转型中，华夏银行将旗下两只跟踪MSCI中国A股指数的ETF及其联接基金转型为MSCI中国A股国际通ETF及其联接基金。A股6月正式入摩，国际通指数将成为A股国际化的关键指标，更符合市场热点。

　　定开基金转为普通开放式

　　今年以来的基金转型中，定期开放式基金转型为普通开放式基金也是一大特征。

　　在8只转型的定开基金中，既有债券型基金、混合型基金同类转型，也有债基和混基互相转型的情况。如鹏华兴华定期开放灵活配置混合转型为“鹏华兴华灵活配置混合”，国投瑞银双债丰利两年定期开放债券转型为“国投瑞银和盛丰利债券”。此外，国泰民安增益定期开放灵活配置混合也不再设置封闭期，转型为“国泰民安增益纯债债券”，红土创新景润定期开放债券型发起式转型为“红土创新医疗保健股票型发起式基金”。

　　有基金公司表示，“基金转为开放式也是为更好地适应市场环境和投资者对于资金流动性的需求”。

　　前述券商基金评价研究中心总监猜测，定期开放式基金转型为普通开放式基金可能是由于委外资金撤出，原本封闭的基金规模无法维持有效操作故而被动转型。

　　深圳一家基金公司市场部人士认为，基金降低开放周期与当前市场行情与委外新规均有关。“由于市场原因所导致的业绩、资金偏好等因素，从去年开始定开基金募集失败、清盘情况频现，很多新产品发行难度大的同时旧产品规模难以存续。另一方面，基金公司很难找到新资金进行发起式的定开运作。”

(责任编辑：DF353)