苹果新品上市 开启A股产业链公司“寻宝之旅”

　　三大运营商厉兵秣马 备战iPhone 6

　　苹果新品如期亮相，但运营商早就铆足了劲，厉兵秣马拉拢人气。

　　据报道，iPhone6和iPhone6 Plus两款产品都将于9月19日正式上市。尽管中国大陆地区并没有被列入首批上市国家，国内运营商的热情却没有一点退却。

　　在苹果新品发布之前，中国移动某省分公司官网就曝光了iPhone 6预订页面。中国移动官方预定的规则是，通过页面预定iPhone 6的用户，可以获得iPhone 6移动版的优先购买权，同时限定每个手机号只能预定一部iPhone 6。在预定页面中，中国移动已经提前透露出iPhone 6有4.7英寸和5.5英寸两个不同屏幕尺寸的型号。

　　苹果新品发布的同一天，中国联通某省分公司网上营业厅iPhone 6的预售页面就已同步上线。中国电信iPhone 6的预约页面也差不多同一时间上线，与其他两家运营商不同，中国电信在苹果新品发布之前就提供了iPhone 6的外观图，并且提前曝光了iPhone 6的相关参数。

　　三大运营商的部分地方分公司还推出了iPhone 6微信预约服务。有电信运营商营销人士表示，由于iPhone 6较为抢手，按照以往惯例，新品首发时都是一机难求，所以采取预约形式，提前预订的客户，最快能在下周拿到新品，没有预约的客户估计要到月底才能买到新款苹果手机。

　　目前，三大运营商的iPhone 6合约套餐未定，一位运营商营销人士告诉记者，由于国资委近期要求三大运营商削减营销费用，iPhone 6的合约机补贴也将大幅减少。

　　不过，一些运营商部分地方分公司正推广预约促销活动。例如，中国移动某省分公司推出预订成功的享受300元的购机优惠，中国电信某省分公司推出成功预约并购买的用户获赠200元电信充值卡的活动。

　　除了电信营运商，苏宁、国美、京东、天猫等电商也加入到销售iPhone 6的混战中。苏宁近期就宣布推出自己的以旧换新计划，允许iPhone或其他智能手机用户用旧手机折价换购新手机。

　　行业竞争：国产手机推新品应战

　　在苹果发布新一代产品之前，LG、三星、索尼等巨头先后发布了新一代旗舰产品，参与市场竞争。小米、魅族、华为等国产手机厂商也不甘落后，发布了小米4、魅族MX4和Ascend Mate7等产品。

　　在新一波智能手机发布潮的背景下，iPhone 6依旧是最耀眼的明星，国产手机是否会受到冲击呢？

　　中国通信业知名观察家项立刚表示，iPhone 6主要定位于高端手机领域，销量依旧会不错，但并不意味着国内手机厂商将受到影响。目前，国内厂商的手机价格在1000元到3000元之间，仍有一定市场。

　　苹果官方数据显示，iPhone 6和iPhone 6 Plus于9月12日正式在苹果官网商店接受预订，香港、台湾、日本、美国等首发地区的库存在数小时之内就被订完，当天iPhone 6和iPhone 6 Plus在全球的预定数量已经超过900万台，这一数据是iPhone 5s和iPhone 5c首发3天的业绩总和。

　　但这并不意味国产手机就会受到冲击。前瞻网资深产业研究员李玲认为，由于其价格高企，苹果肯定会排挤大量不具备购买力的消费者。

　　事实上，根据易观最新数据显示，今年第二季度，中国智能手机市场份额前五位依次为：三星15.4%、小米13.5%、联想10.8%、酷派10.7%、华为8.3%，苹果占比仅为6.9%。

　　除了国内市场外，国产手机也积极地参与海外竞争。市场调查机构IDC数据显示，2011年至2013年，中国智能手机的出货量增长了三倍，其中联想在东南亚、东欧等地取得了不俗的市场成绩，华为在中东、非洲、拉美国家地区同样出现了数倍的增长。

　　值得关注的是，国产手机销量获得增长的东南亚、中东、东欧、非洲、拉美等地，与苹果手机主力销售的日本、西欧、北美等地形成了天然的错位竞争。

　　表格1: 部分重仓电子板块基金

　　数据来源：Choice数据，天天基金研究中心

　　热销基金：

　　工银信息产业(000263)

　　今年以来收益38.37%

　　华商主题精选(630011)

　　今年以来收益36.73%

　　宝盈策略增长(213003)

　　今年以来收益36.19%

　　长量化红利(080005)

　　今年以来收益33.19%

　　智能穿戴的狂欢

　　智能穿戴领域的竞争早已在各大知名硬件厂商间展开，苹果此次携智能手表Apple Watch姗姗来迟。虽然时机较晚，但苹果的新品所携带的人机交互功能在目前的智能穿戴设备中仍属惊艳。

　　当前智能穿戴功能主要集中于运动和健康领域，Apple Watch这些基本层面的功能与主流设备相似，如测量心率、运动追踪等，亮点主要在于人机交互层面。

　　Apple Watch可实现与苹果系统的兼容，并通过触摸和旋钮两种设计，充分放大智能化。通过旋钮可直接在手表上放大地图，可在手表上直接显示股票、运动等信息，而更多的优势在于心率传感器、内嵌Siri语音助手、iOS8 的Health功能等。

　　在传感器方面，目前苹果手表比较明确的是心率传感器，高度计、气压计、NFC等传感器技术并未公布。此前苹果CEO库克表示传感器将带来一次革命性的突破，据悉，待苹果手表明年年初正式上市时将包含更多传感器功能。对于传感器的使用，安信证券研报称，传感器改变的不仅是用户体验，更是商业模式。

　　内嵌语音助手也是与苹果手机的一次深度互连，可支持诸多生活功能，如记录停车位置，导引路线等。语音助手早已是智能手机的标配，竞争主要集中于iPhone的Siri、Android的Google Now以及WP8.1的Cortana。目前这一竞争也正转向智能穿戴，由于穿戴设备输入不便，语音助手则有望成为控制其的重要应用。

　　在苹果此次发布会中，iOS8中披露Healthbook系统，并增加健康管理软件Health，通过这一系统，iOS可收集健康配件的测试数据，这一系统与苹果手表可实现融合，将监测到的运用数据进行整合分析。

　　华泰证券研报认为，智能手表功能的实现不仅依赖于硬件的配置，更需要依靠强大的后台云端的系统应用与大量的用户基础数据，这样才能产生良好的交互性并提升用户体验，Apple Watch 两者兼具，因此其在同类产品中还是相当有竞争力的。

　　无线充电：A股发力传输线圈

　　苹果宣布将在智能手表系列产品中添加无线充电功能，令市场对无线充电功能的普遍应用产生期待。目前，国际范围内存在3个不同的无线充电标准联盟，分别是英特尔支持的A4WP联盟、诺基亚支持的WPC联盟以及PMA联盟。其中，诺基亚基于WPC联盟推出的Qi标准，已广泛运用于旗下Lumia系列手机上。

　　虽然目前并不知道苹果属于上述哪一联盟，但苹果智能手表系列产品与上述三大联盟相同，均主语电磁共振方式，即“置于设备内部的线圈在接近充电装置表面时，可感应到后者内部电磁线圈传输的能量”。

　　根据isuppli的预计，2015年全球无线充电行业产值将达到240亿美元。无线充电产业链将分为电源芯片、传输线圈、电感材料、模组制造等四个环节。其中，A股上市公司多在传输线圈及模组制造环节布局，而传输线圈由于技术含量相对较高，成为多家上市公司看好的领域。

　　电源芯片是技术含量最高的环节，指的是在无线充电模组中负责充电管理和身份识别两块芯片，前者功能为转化信号、传输电能，后者主要负责移动端的分身识别。目前只有包括高通、德仪、英特尔等国际巨头具备相关实力。

　　传输线圈环节主要设计与制造两个部分，与无线充电的效率息息相关，目前有多个国内上市公司正在进行产业布局。这一环节要求厂商具备较强的设计能力和研发实力，因此毛利率较高。如顺络电子无线充电线圈已经实现批量生产，硕贝德则加入了WPC联盟，立讯精密的无线充电线圈更是通过苹果认证。

　　电感材料，是无线充电线圈制作的上游，要求具备极高的磁通性，这将直接影响线圈的充电效率。这一环节同样属于高尖精环节，目前只有TDK、村田等公司能够生产符合要求的电感材料。

　　相较于上述三个环节，模组制造的技术含量相对较低，A股上市公司中不少企业拥有丰富的制造经验，包括欣旺达、德赛电池、比亚迪、卓翼科技、环旭电子等。同时，这些企业本身与苹果、三星、联想、华为等移动设备巨头有过合作，可以更好的切入市场。

　　蓝宝石：暂时的失落

　　苹果iPhone 6的严重剧透导致发布会“毫无悬念”，屏幕未采用蓝宝石材质，使前期被热炒的蓝宝石概念上市公司的股价遭受重挫。

　　不过乐观的是，苹果选择在智能手表Apple Watch上应用蓝宝石屏幕，也让下一代苹果手机运用蓝宝石的预期增强。

　　备受推崇的蓝宝石被看做提高苹果手机格调的一大利器，相对于普通的手机屏幕康宁玻璃，蓝宝石玻璃胜在硬度高、耐划伤。但除了耐磨性，目前蓝宝石屏幕在抗压性、成本和工艺制造方面问题多多。

　　与康宁玻璃相比，蓝宝石玻璃材质较脆，碎裂的可能性较大，目前苹果正着手增强蓝宝石玻璃的机械强度。在成本上，蓝宝石也的确可称为“奢侈品”，据了解，蓝宝石屏幕的生产成本约为16美元，而康宁大猩猩玻璃的成本约为3美元。

　　除了原材料本身，目前蓝宝石工艺制造良品率较低也是制约蓝宝石屏幕应用的一大障碍。蓝宝石的高硬度直接增加了屏幕切割的难度，据悉，目前该环节良品率仅为25%。

　　在蓝宝石这块大蛋糕上，苹果重金布局，并与来自美国的蓝宝石厂商GTAdvanced签署为期三年的蓝宝石玻璃独家供应合同。国内几家相关A股上市公司则有望曲线分割蛋糕。大族激光为苹果供应蓝宝石切割机，露笑科技间接为苹果供应2英寸蓝宝石切片，西南药业间接为苹果供应蓝宝石材料。

　　苹果此次选择先将蓝宝石应用于Apple Watch上，一方面安抚了果粉的心，另一方面有可能先拿Watch试手。此次用户们对于蓝宝石的失落亦可转化为对下一代苹果手机的期待。

　　苹果新品助推移动支付 基金布局相关股票

　　硕贝德、晶方科技、天喻信息被基金重仓持有

　　由于苹果拥有8亿用户，并具有超强的整合能力，有基金人士认为，在Apple Pay的带动下，未来移动支付产业链将具有爆发性的增长机会。

　　Apple Pay彰显了苹果掌控支付的战略野心。苹果发布支付产品Apple Pay，长期目标是实现对钱包的替代，Apple Pay将NFC、Touch ID、Passbook等结合起来，以软硬件结合的方式实现安全的移动支付。

　　日前，苹果公司发布iPhone 6，与此前国内分析师预计苹果会推出蓝宝石不一样，此次发布的iPhone 6并没有蓝宝石，但苹果推出了Apple Pay。由于苹果拥有8亿用户，并具有超强的整合能力，有基金人士认为，在Apple Pay的带动下，未来移动支付产业链将具有爆发性的增长机会。

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　　搭建移动支付生态圈

　　在9月9日iPhone 6的发布会上，苹果公司CEO库克演示了Apple Pay，一名消费者用iPhone 6靠近NFC(近距离无线通讯技术)支付终端，立即完成支付。

　　申银万国电子行业研究员张騄表示，Apple Pay彰显了苹果掌控支付的战略野心。苹果发布支付产品Apple Pay，长期目标是实现对钱包的替代，Apple Pay将NFC、Touch ID、Passbook等结合起来，以软硬件结合的方式实现安全的移动支付。苹果已与VISA、MasterCard、American Express及美国各大银行展开合作，实现83%的信用卡市场覆盖，与梅西百货、麦当劳、迪斯尼、耐克、赛百味等零售商建立紧密合作关系。iPhone 6、iPhone 6 Plus、Apple Watch都将支持Apple Pay.

　　还有分析师表示，支付宝与微信走的是线上网络，而NFC线下近场通讯完成。此次苹果与Visa、MasterCard及迪士尼、麦当劳等通力合作，可以看出，苹果正在搭建一个生态圈来推进移动支付。之前NFC移动支付行业进展低于预期主要是由于消费者对此认识不够，导致使用率不高，而Apple Pay的出现，将起到教育和引领消费者的作用，推动整个支付行业的进展。

　　阿里、腾讯等众多巨头都盯着移动支付这块市场，但阿里、腾讯大多是线上支付，线下支付受制于安全、便捷等因素，一直未能流行起来。与这些巨头不同，苹果具有强大的市场号召力，比如在推iTunes时，苹果就把歌手、唱片公司等利益相关方成功地聚集在了苹果的在线平台上。

　　基金布局移动支付产业链

　　基于iPhone 6上市，对于移动支付市场的推动作用，基金经理看好并布局了移动支付产业链上市公司。

　　深圳一家基金公司的专户基金经理表示，一方面，苹果推进Apple Pay，相关的移动支付产业链值得看好；另一方面，苹果推出自己的移动支付，未来国内的电商公司、手机厂商和移动运营商都会参与到这个市场中来。

　　另外一家基金公司的基金经理表示，与在线支付市场相比，移动支付市场的规模更大，一旦苹果的Apple Pay做起来，这就相当于个人的手机钱包，而8亿用户放的零花钱，积累起来是一个非常庞大的数字。

　　正是看好移动支付市场，与此相关的产业链也被基金所看好并进行了布局。从上市公司方面来看，主要生产手机天线的硕贝德进入了NFC天线市场。公开资料显示，从今年五六月份开始，硕贝德在NFC天线的月营业收入已超过百万元。此外，主要从事指纹传感器芯片封装的晶方科技也被看好。除了金融IC卡，天喻信息也在进入移动支付市场。

　　从基金的持仓情况来看，截至2014年6月30日，与移动支付相关的上市公司被基金重仓持有，其中，知名基金经理王茹远管理的宝盈策略增长、宝盈核心优势两只基金持有硕贝德1000万股，中欧回报、中银中国精选、中银收益持有硕贝德在100万股至200万股之间。全国社保基金一一七、诺安价值增长、富国天益持有晶方科技在110万股至244万股之间。中信证券、中邮核心优选、华夏复兴、国泰金牛创新成长、中银价值精选等基金持有天喻信息超过100万股。

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(责任编辑：DF127)