基金行业配置踏准节奏 超配前5个行业3个领涨

　　前5个超配行业3个领涨前5个低配行业4个落后

　　虽然基金整体配置方向踏准市场节奏，但国联安小盘精选、嘉实量化阿尔法 、大成蓝筹稳健和南方金粮油4只主动管理的偏股型基金的配置却有些跑偏，去年年底均超配了在今年1月份跌幅前三名的行业

　　今天是春节后的第一个交易日，尽管1月1日以来，上证指数的表现延续了去年的弱势震荡格局，累计下跌3.92%，但从基金去年年底的行业配置来看，整体收效显著。

　　《证券日报》基金新闻部根据整理数据显示，19个证监会分类的行业中，共有10个行业跑赢大盘，其中有8个行业实现上涨。具体看来，教育行业在今年1月份异军突起，实现43.6%的上涨，而农林牧渔业同期表现垫底，累计下跌10.74%。

　　需要指出的是，去年年底基金超配的前5个行业中，今年1月份共有3个行业整体实现上涨，而基金低配的前5个行业中，有4个行业表现落后大盘。

　　然而，虽然基金去年年底的配置方向在今年首月整体踏准了市场节奏，但仍有一些基金在春节前夕背负了不小的压力。

　　整理数据显示，农林牧渔业、综合业和建筑业是今年1月份表现最弱的3个行业，而去年年底，国联安小盘精选、嘉实量化阿尔法、大成蓝筹稳健和南方金粮油4只主动管理的偏股型基金，同时超配了这3个行业，今年1月份的回报率分别为2.47%、1.95%、-3.2%和-5.45%，其中，有2只基金位列同类基金同期业绩后十名。(点此查看>>>基金行业配置)

　　教育业异军突起

　　1月份上涨43.6%

　　《证券日报》基金新闻部根据整理数据显示，今年1月份上证指数累计下跌3.92%，同期，19个证监会分类的行业中，共有10个行业跑赢大盘。其中，教育、卫生和社会工作、批发和零售业等8个行业整体实现上涨。

　　具体看来，教育行业在今年1月份异军突起，实现43.6%的上涨，领先同期以16.62%的涨幅排名第二位的文化体育和娱乐行业近27个百分点。而今年1月份涨幅排名第三位的是信息传输软件和信息技术服务业，同期上涨14.9%。

　　其余5个在1月份实现上涨的行业分别为科学研究和技术服务业、卫生和社会工作、租赁和商务服务业、批发和零售业，以及住宿和餐饮业，同期分别上涨7.88%、7.54%、2.95%、1.99%和0.03%。

　　超配前5行业3个领涨

　　低配前5行业4个落后

　　需要指出的是，截至去年年底，被基金超配的行业共有8个，其中，超配的前5个行业分别为制造业、信息传输软件和信息技术服务业、水利环境和公共设施管理业、租赁和商务服务业，以及卫生和社会服务业，相对标准行业配置比例分别高出20.02%、3.78%、1.46%、0.99%和0.18%。数据显示，这5个基金重点超配的行业，今年1月份有3个行业表现领先，整体均实现上涨。

　　而在去年年底被基金低配的行业共有9个，其中的7个行业在今年1月份均未能实现上涨。具体看来，在低配的前5个行业中，有4个行业同期表现落后大盘。其中，被基金低配0.01%的农林牧渔行业表现垫底，期间整体下跌10.74%。

　　4股基配置跑偏

　　超配跌幅榜前三行业

　　从1月份的板块走势来看，基金去年年底的配置方向整体踏准了市场的节奏，但仍有一些基金在春节前夕背负了不小的压力。

　　《证券日报》基金新闻部根据整理数据显示，农林牧渔业、综合业和建筑业是今年1月份表现最弱的3个行业，而去年年底，这3个行业分别被237只、165只和299只基金超配。整理显示，国联安小盘精选、嘉实量化阿尔法、大成蓝筹稳健和南方金粮油4只主动管理的偏股型基金，在去年年底同时超配前述3个今年1月份表现落后的行业，不折不扣地跑偏了今年的市场行情。

　　数据显示，这4只基金同期回报率分别为2.47%、1.95%、-3.2%和-5.45%，均未进入同类基金业绩排名前1/3阵营。其中，大成蓝筹稳健和南方金粮油2只基金均位列同类基金后十名。

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　　经过去年四季度的调整后，基金重仓股在今年一月份的首秀表现不俗。

　　《证券日报》基金新闻部根据数据整理显示，919只基金去年四季度末的重仓股，截至今年1月31日，股价平均上涨3.20%，跑赢同期大盘7.12个百分点。

　　统计显示，基金去年四季度重仓股中，在今年1月份涨幅位居前十名的个股共计被24只基金重仓持有。这24只基金无一重合，即没有1只基金幸运地选中两只领涨股，但国泰基金 、泰达宏利基金、兴业全球基金、民生加银基金、华富基金和浦银安盛基金6家公司，旗下均有2只基金选中股价涨幅排名前十位的股票。

　　前述24只基金中，月内浮盈最多的是国泰金鹰增长(基金 净值 基金吧)基金，去年四季度该只基金重仓星辉车模(行情 股吧 买卖点) 639.06万股，月内受益星辉车模的股价上涨，账面累计浮盈1.59亿元。

　　基金重仓股首月表现

　　跑赢大盘逾7个百分点

　　基金四季报显示，去年四季度基金公司对重仓股进行了大幅调整，新进219只个股，剔除150只股票。调整以后，基金重仓股今年1月份的表现如何呢？

　　《证券日报》基金新闻部根据数据整理显示，919只基金去年四季度末的重仓股，今年以来截至1月31日，股价平均上涨3.20%，而同期上证指数累计下跌3.92%，即基金重仓股今年首月的表现跑赢同期大盘7.12个百分点。

　　具体看来，919只基金重仓股中，有419只个股1月份股价实现了上涨，占比为45.59%。若基金持股数量至今未发生变化，则受益419只股票股价的上涨，持仓基金账面累计浮盈326.89亿元。其中，上海钢联(行情 股吧 买卖点)月内股价累计上涨89.46%，是涨幅最大的个股。四季报显示，上海钢联去年四季度末被5只基金选为重仓股，共计持股数量为223.63万股，持股总市值为8274.44万元。若基金持股数量至今未做调整，则受益上海钢联首月的股价上涨，5只重仓基金1月份账面共计浮盈1.40亿元。

　　与之相反的是，有464只基金去年四季度重仓股，在今年1月份股价下跌，占比为50.49%。若基金持股数量至今未发生变化，则受累464只股票股价的下跌，持仓基金账面累计浮亏317.37亿元。其中，沱牌舍得(行情 股吧 买卖点)月内股价累计下跌27.86%，是下跌幅度最大的个股。四季报显示，沱牌舍得去年四季度末被3只基金选为重仓股，共计持股数量为122.65万股，持股总市值为1844.67万元。若基金持股数量至今未做调整，则受累沱牌舍得首月的股价下跌，3只重仓基金1月份账面共计浮亏370.73万元。此外，还有25只基金重仓股的股价在1月份没有明显变动。

　　综合(行情 专区)基金重仓股的涨跌情况，重仓基金1月份账面共计浮盈9.52亿元。

　　国泰金鹰增长选中星辉车模

　　首月账面浮盈1.59亿元

　　数据显示，919只基金去年四季度重仓股中，今年1月份涨幅位居前十名的个股依次是上海钢联、粤传媒(行情 股吧 买卖点) 、星辉车模、雷柏科技(行情 股吧 买卖点) 、高鸿股份(行情 股吧 买卖点) 、金证股份(行情 股吧 买卖点) 、东港股份(行情 股吧 买卖点) 、梅花伞(行情 股吧 买卖点) 、科士达(行情 股吧 买卖点)和东软载波(行情 股吧 买卖点) ，今年首月的股价分别上涨89.46%、80.93%、78.24%、70.99%、66.53%、59.55%、58.20%、58.11%、56.51%和55.75%，去年四季度末他们分别被5只、2只、3只、1只、1只、2只、1只、5只、2只和2只基金重仓持有。

　　统计显示，重仓持有上述10只领涨股的24只基金无一重合，即没有1只基金幸运地选中两只领涨股，但是有6家基金公司旗下均有2只基金成功牵手了股价涨幅前十名的股票。

　　若基金持股数量至今未发生变化，则上述24只重仓今年1月份股价涨幅前十名个股的基金中，1月份浮盈最多的是国泰金鹰增长基金，去年四季度该只基金重仓星辉车模639.06万股，而今年1月份，星辉车模股价猛涨78.24%，截至1月30日报收31.78元/股，则受益星辉车模的股价上涨，国泰金鹰增长基金月内账面累计浮盈1.59亿元。

　　国泰基金旗下的另一只基金国泰中小盘(基金 净值 基金吧)成长去年四季度也将星辉车模纳入重仓名单，持有172.09万股，月内累计浮盈4278.96万元。另一只重仓星辉车模的基金是泰达宏利效率优选(基金 净值 基金吧)，今年1月份该只基金账面浮盈也超过1亿元。去年四季度，该只基金重仓星辉车模539.57万股，而受益星辉车模的股价上涨，月内账面累计浮盈1.34亿元。综上，3只重仓星辉车模的基金1月份账面共计浮盈3.36亿元。

　　泰达宏利基金公司旗下另一只重仓领涨股的基金泰达宏利品质生活(基金 净值 基金吧)，去年四季度重仓金证股份179.46万股，今年1月份账面累计浮盈2634.11万元。

　　除国泰基金和泰达宏利基金外，兴业全球基金、民生加银基金、华富基金和浦银安盛基金4家公司旗下也均有2只基金选中了股价涨幅位居前十名的股票。其中，兴全有机增长(基金 净值 基金吧)和兴全轻资(行情 股吧 买卖点)产2只基金均挑中梅花伞，1月份账面共计浮盈9177.01万元。民生加银稳健成长和民生加银内需增长均挑中科士达，1月份账面共计浮盈1421.89万元。华富竞争力优选(基金 净值 基金吧)和华富价值均选中科士达，1月份账面共计浮盈7086.35万元。而浦银安盛精致生活和浦银安盛价值成长分别选中东软载波和上海钢联，1月份账面共计浮盈4384.31万元。

　　而将雷柏科技、高鸿股份和东港股份分别选为独门重仓股的华商主题精选 、工银瑞信双利A和金鹰主题 3只基金，今年1月份账面分别浮盈4214.03万元、166.22万元和1566.39万元。(证券日报)

　　成长风格基金延续强势 1月股基最高涨幅接近30%

　　在创业板(行情 股吧 买卖点)强势延续的背景下，去年风生水起的成长主题基金新年依旧涨势如虹，年内超过40只主动股基收益超过10%，1月领跑的兴全轻资(行情 股吧 买卖点)产涨幅将近30%；而资源类蓝筹基金则维持低迷表现，整体表现暂时垫底。

　　基金新年“成长快乐”

　　数据统计显示，截至1月30日，基金经理陈扬帆执掌的兴全轻资产年内净值增长28.20%，在所有开放式主动偏股基金中暂时领先；其执掌的兴全有机增长(基金 净值 基金吧)同样涨势如虹，录得25.72%的涨幅，排名第二。

　　同样是“一拖多”的基金经理，浦银安盛基金经理吴用开年亦有不俗表现。其执掌的浦银安盛红利精选和浦银安盛消费升级2只基金分别以19.02%和18.34%的涨幅紧随兴全之后。

　　在纳入统计的576只开放式主动偏股基金中，有42只基金1月涨幅超过10%。与往年“传统”不同，去年业绩领先的部分股基跨年之后依旧维持较好表现。银河行业优选(基金 净值 基金吧) 、农银汇理消费主题、中邮战略新兴产业(基金 净值 基金吧)等基金年内涨幅同样超过10%。

　　去年绩优基金多重仓创业板股票，其新年强势依旧，反映了1月份以创业板为代表的成长股行情特征延续。翻看去年四季报可以发现，年内取得“开门红”的股基大多属于成长主题。

　　以兴全轻资产为例，该基金去年底前四大重仓股中有3只为创业板股，分别为卫宁软件(行情 股吧 买卖点) 、瀚宇药业和华谊嘉信(行情 股吧 买卖点) ，这3只重仓股今年以来分别大涨27.48%、19.25%和16.47%。

　　相对的，去年四季度大幅度调仓换股的景顺长城内需增长(基金 净值 基金吧)和景顺内需贰号2只基金的排名由去年末的4、5名滑落至今年1月末的240名开外。季报显示，去年四季度2只基金对信息产业的配置比例从39%降低到12%一线，文娱产业公司的配置比例从18%降至零。

　　数据统计显示，1月份创业板指数上涨14.68%，逼近1500点大关，创下历史新高。在此背景下，去年整体表现抢眼的成长主题基金再度领跑也就不足为奇。

　　蓝筹基金依旧疲软

　　而与创业板的再创新高相对应，蓝筹板块新年依旧一蹶不振，以资源主题基金为代表的蓝筹主题股基1月份整体落后。

　　数据统计显示，有188只股基1月份收益为负，去年跌幅居前的两只资源行业基金易方达资源和华宝资源优选继续垫底，跌幅分别达到8.62%和7.50%；金元惠理价值增长(基金 净值 基金吧)和嘉实稳健混合跌幅超过7%，同样暂时落后。

　　基金2013年4季报显示，易方达资源行业(基金 净值 基金吧)去年末前十大重仓股年今年以来悉数下跌，头号重仓股中国神华(行情 股吧 买卖点) 1月下跌12.52%，中国石化(行情 股吧 买卖点)下跌0.45%，潞安环能(行情 股吧 买卖点)下跌18.56%，中煤能源(行情 股吧 买卖点)下跌8.81%，厦门钨业(行情 股吧 买卖点)下跌13.19%，通宝能源(行情 股吧 买卖点)下跌11.91%，阳泉煤业(行情 股吧 买卖点)下跌15.16%，广汇能源(行情 股吧 买卖点)下跌21.28%，冀中能源(行情 股吧 买卖点)下跌11.32%，江西铜业(行情 股吧 买卖点)下跌5.57%。

　　此外，长城品牌 、工银红利(基金 净值 基金吧)股票、南方隆元和特许价值等去年表现落后的基金，今年1月份的表现依旧疲软。上述基金年内净值增长率分别为-6.38%、-5.87%、-5.40%和-4.75%。(上海证券报)

(责任编辑：DF058)