机构打新赚钱多 基金浮盈超70亿元

　　市场人士认为，公募基金参与“打新”应引导市场定价回归理性

　　2014年新春伊始，新股让沉寂已久的A股市场备受资金追捧。久未“打新”的公募基金面对这场盛宴也显得尤为积极，由于首轮上市45只新股的不俗表现，使得参与打新的公募基金赚得盆满钵满。据不完全统计，按网下获配数量测算，截至2月12日收盘，参与打新的公募基金浮盈超过71亿元。(点此查看>>>散户打新妙招)

　　根据统计的数据，截至2月12日，共有198只公募基金参与到“打新”盛宴，动用的申购资金约为321亿元，且获配金额达到44.58亿元。若按新股上市首日的平均涨幅计算，公募基金当日账面浮盈达到19亿元。若基金选择持股未动，截至2月14日，公募基金仅依靠“打新”获得的收益已飙升至40亿元。

　　有分析人士称，新股上市被暂停一年多，目前新的上市标准更为严格，使得新股相对具有安全边际，资金追捧新股的热情居高不下，这也使得获配新股成了几乎稳赚不赔的生意。

　　“我们基本都参与了所有新股报价，对于何时卖出中签的新股，则是区分对待，主要看新股的成长性。考虑到市场不够理智，在合理的估价背后，我们还会给出10%至20%的溢价。目前，这批上市的新股，其发行价估值还算合理，只是资金过于追逐。”一位基金公司打新业务负责人对《证券日报》记者表示。

　　针对基金、券商高价“打新”狂热，证监会制订了专门的法规条款予以防范。《证券发行与承销管理办法》第六条规定，“首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%，然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。剔除部分不得参与网下申购。”

　　某基金公司固定收益投资总监表示，以往能否成功获配新股主要在于资金量大小，而新规实施后，必须首先剔除报价最高的部分，且剔除数量不得少于申购总量的10%，然后再确定有效报价和有效申购数量。这在一定程度上抑制了基金公司IPO定价过高的问题，往后定价能力是决定能不能申购成功的重要原因，此外运气也很重要。

　　“公募基金作为IPO报价和新股投资的重要参与者，应该肩负起维护IPO市场定价公平公正的历史使命。”多家基金相关人士表示，要进一步加强内部控制，仔细研究新股的投资价值，在询价过程中做到合理报价，引导市场定价回归理性，不参与恶意报价，损害市场定价机制，竭力确保基金份额持有者的利益，确保新股发行的注册制改革顺利进行。

　　基金打新能力榜：兴全国联安豪赌业绩马上涨

　　新春伊始，新股的“姗姗来迟”让沉寂太久的A股市场备受资金追捧而表现得异常光彩夺目。如今一个多月时间过去，新股也暂缓了脚步。

　　理财周报对这一个多月基金打新的情况进行了梳理分析，发现自IPO重启以来，首轮上市48只新股的不俗表现让参与打新的公募基金赚得盆满钵肥。按网下获配数量测算，截至2月12日收盘，参与打新的公募基金浮盈超过71亿元。

　　以兴业全球基金、国联安基金为代表的部分公募基金更是凭借着对打新的“全家总动员”，带来了规模的惊人增长，成为年初公募业最亮丽的明星。而国泰和中邮则分别赢得了打中新股数最多与获配比例最高的桂冠。(点此查看>>>基金新股中签概览)

　　兴业全球基金赚钱最多

　　“基金参与网下配售的成绩，并非参与金额越多赚钱越多，也不是参与次数越多赚钱越多，打新更像是一场赌博。”一位业内人士告诉理财周报记者。

　　据IPO数据显示，48只新股网下配售数量为145700万股。在这场网下打新大战中，公募基金热情高涨。

　　数据显示，共199只公募基金成功参与这48只新股的网下配售盛宴，累计配售次数为364次，其中，配售次数最多的兴业全球基金公司独中26次。

　　从基金公司看，参与获配新股数成功最多6家基金公司为兴业全球基金、诺安、景顺长城、中邮、易方达、国联安分别获配数量为6412万股、1931万股、1883万股、1724万股、1513万股、1321万股。

　　在这当中，赚钱最多的是兴业全球基金，自IPO开闸到今年2月12日收盘，兴业全球基金今年参与打新的13只股票中涨幅在80%以上的有，溢多利(行情 股吧 买卖点) 、友邦吊顶(行情 股吧 买卖点) 、东方通(行情 股吧 买卖点) 、赢时胜(行情 股吧 买卖点) ，涨幅分别为86%、98%、87%、83%。其中天赐材料(行情 股吧 买卖点) 、绿盟科技(行情 股吧 买卖点) ，涨幅超过了148%、129%。而涨幅最低的陕西煤业(行情 股吧 买卖点)涨幅也在10.25%。

　　新股惊人的涨幅也为兴全基金贡献了不菲的收益。据理财周报记者统计，兴全基金旗下的8只基金产品参与网下配售共浮盈41621万元，高居基金打新股能力榜榜首。

　　紧随其后的九家公募基金公司包括国联安、诺安、富国、中欧、国泰、景顺长城、中邮、银河、南方，分别浮盈24524万元、20882万元、20325万元、19944万元、18939万元、14561万元、12749万元、11656万元、11067万元。

　　从单只基金获配新股情况来看，运气最好的6只基金，包括国联安安心成长、兴全趋势(行情 股吧 买卖点)投资、诺安汇鑫保本(基金 净值 基金吧) 、景顺长城内需增长(基金 净值 基金吧)贰号 、交银施罗德成长 、诺安灵活配置(基金 净值 基金吧)打中新股数量分别为7只、5只、5只、4只、2只、2只。其中，国联安安心成长、兴全趋势投资(基金 净值 基金吧)两只基金获配金额分别达到26396万以及26589万元。

　　长城久利净值增涨最快

　　从1月21日深市新股密集上市以来，打中新股的保本基金单位净值快速上涨，以长城久利保本和平安保本两只基金最为明显。其中，长城久利保本基金在1月23日净值大涨2.74%，随后3个交易日又分别上涨0.99%、1.17%和1.06%，带动该基金净值大涨的是众信旅游(行情 股吧 买卖点) 、汇金股份(行情 股吧 买卖点)和扬杰科技(行情 股吧 买卖点) 3只新股。

　　以众信旅游为例，作为“民营旅游第一股”唯一的公募基金席位，长城久利保本基金获配众信旅游的资金额为3936万元。而就在去年年末，长城久立的基金规模为7.74亿元，长城久利保本获配的众信旅游资金额占该基金资产净值比例5%。

　　还原近一段时间来众信旅游的走势，自1月23日众信旅游上市来的交易日，均开盘即封涨停，并且在随后的交易日中，走出了7个涨停板成为今年以来最牛次新股。

　　据了解，该公司发行价23.15元/股，最新价为59.57元/股，上市7个交易日大涨157.32%。综合(行情 专区)来看众信旅游上市以来的情况，1月23日上市首日涨势迅猛，两次触及临时停牌线后以33.62元/股收盘，较当日开盘价涨45.23%，受此带动，长城久利保本基金在当日净值上涨2.74%；1月24日到1月28日均是开盘封涨停，最终报44.75元/股，长城久利保本基金当日净值上涨0.99%；1月29日到1月30日，遭停牌核查；2月7日到2月11日，仍开盘封涨停，最终报59.57元/股。截至目前，众信旅游对长城久利保本基金的净值贡献已经超过了3.8%。

　　之所以持仓这只股票，接近长城久立的市场人士表示，众信旅游所处的行业比较有前景，且在产业链环节中具有较强的议价能力。另有多位分析师也曾称，市场对该公司基本认可，所处的行业较景气，存在较大的成长空间。

　　除此之外，今年打新频频获配的基金还有景顺长城内需增长 、景顺长城内需增长贰号、景顺长城策略基金兴全有机增长(基金 净值 基金吧)基金。由于前两只基金规模偏大，新股对基金净值贡献不大，而景顺长城策略精选(基金 净值 基金吧)基金规模在10亿元左右，该基金获配的新股有我武生物(行情 股吧 买卖点) 、炬华科技(行情 股吧 买卖点) 、贵人鸟(行情 股吧 买卖点)等新股，这些新股上市后涨幅也比较可观，该基金去年四季度股票仓位仅有4.7%，不过该基金今年以来涨幅已达到3%。对于规模较小，仅为11.02亿元的兴全有机增长，该基金持有的三只新股为绿盟科技、友邦吊顶、斯莱克(行情 股吧 买卖点) ，分别获配数71万股、17万股、23万股。受到这几只新股上市后涨幅的拉升，兴全有机增长后市可期。

　　国泰打中最多

　　在单只基金中，理财周报记者发现，有80只基金打中超过一只新股，最多的国联安安心成长共打中7只新股，分别为海天味业(行情 股吧 买卖点) 、楚天科技(行情 股吧 买卖点) 、炬华科技、岭南园林(行情 股吧 买卖点) 、天赐材料(行情 专区)、易事特(行情 股吧 买卖点)和新宝股份(行情 股吧 买卖点) ，东方精选(基金 净值 基金吧)混合以打中6只的成绩紧随其后，兴全全球视野(基金 净值 基金吧)、兴全趋势混合和诺安汇鑫保本则各打中5只。国联安安心成长报价的能力可见一斑。

　　但是国联安旗下除此基金外仅国联安股票精选和国联安小盘精选分别打中3只和1只新股，全公司打中不同新股数量仅为8只，在所有基金公司中并非最多。国泰基金以全公司打中15只不同新股高居首位，超过国联安接近两倍。

　　而据记者了解到的最新消息，国泰公司包括专户共打中的个股已经高达19只，新出现国泰天琪阿尔法获配17.12万股炬华科技，国泰多策略与一专户产品分别获配6.5万股和61.63万股的我武生物，另一专户则获配纽威股份(行情 股吧 买卖点) 677万股，另有两只专户产品分别获配金莱特(行情 股吧 买卖点) 53.07万股和34.61万股。

　　此外兴全和南方分别以打中13只和12只新股位居二三位。

　　此前多名业内大喊报价太靠运气，但为何在如此毫无规律的报价情况下，该基金能屡次打中新股？

　　有接近上述几家公司的人士对记者解释道，打新报价可根据相关行业研究员给予的新股定价参考支持，另一方面公司很可能采取了自上而下统一的新股报价策略，而不是各个基金经理各自为战的无序报价。

　　但是，若是如此，为何业内多家大型基金公司并未打中新股？即使打中，也寥寥几只而已。

　　数据显示，华夏旗下仅华夏沪深300ETF(行情 股吧 买卖点)打中牧原股份(行情 股吧 买卖点)一只新股，易方达、嘉实、广发等也均只打中两只新股。

　　“其实打新最重要的是看公司重不重视，大公司对此不屑一顾在业内都是知道的。大公司为什么大？就是因为他们单只基金规模相对较大，打新收益对他们来说显得微乎其微。”上述人士表示。

　　其再次指出，“就算之后IPO再启，大公司也不会有太大动作，他们现在一心都放在比拼货币基金上了。”

　　中邮获配比例最高

　　那基金公司打新能力又有什么不同呢？

　　从理财周报统计出的数据中可以看到，从获配数量上来看，兴全趋势无疑是大赢家，共获配陕西煤业5000万股，易方达价值成长(基金 净值 基金吧)混合也获配陕西煤业1500万股，值得注意的是，该两只基金获配数量与其申报数完全吻合。富国天惠(行情 股吧 买卖点)成长获配的66.53万股新宝股份占其申报比例也达到了100%。

　　另外获配数量超过600万股的还有中邮核心优势(基金 净值 基金吧)灵活配置和中邮核心主题(基金 净值 基金吧)，两只基金分别获配应流股份(行情 股吧 买卖点) 821.1286万股和684.273万股，均占申报数量的68.43%。

　　但这样一个比例并不算高，除了上述三只基金100%的获配比例外，仍有不少基金获配比例高于90%：诺安灵活配置混合获配了562.06万股牧原股份，获配比例达到93.68%；银丰证券投资基金获配327.87万股牧原股份，比例同样达到93.68%。

　　这还远远不止，在数据中可以看到，华夏沪深300ETF(行情 股吧 买卖点)、添富策略 、兴全绿色等三只基金在牧原股份获配比例上也达到了93.68%，惊人的一致。

　　沪上一家大型基金公司副总给出了这样的回答，“这是业界公开的秘密。这个世界本来就是由人构成的。”

　　据其透露，在基金打新中，私下报价已经成了一种默契。“承销商会将投资者分为两种，核心层和非核心层，核心层会相约一起吃饭喝茶，在言谈举止中不经意将价格区间流露出来，非核心层就只对其叙述一下公司的基本面。”

　　一家银行(行情 专区)内部人士也对记者肯定了这样的说法，“承销商一般不会明说，但会在你询问一个价格的时候进行调整，例如说再高点这样。”

　　从统计中的47家参与打新的基金公司数据来看，默契度最高的为易方达基金，获配数量为1512.59万股，占申报比例达24.16%，但其仅打中两只新股。

　　余下所有公司获配比例均低于10%，其中又以信诚基金9.52%最高，但其依旧仅打中一只新股。

　　在中标较多的基金公司中(大于等于5只新股)，中邮基金无疑是最成功的一家，获配比例达到8.45%。

　　仔细来看，中邮旗下11只获配基金中不少获配比例并不高，例如中邮中小盘、中邮战略新兴产业(基金 净值 基金吧)和中邮核心优选(基金 净值 基金吧)获配斯莱克的比例均只有12.87%，其余获配恒华科技(行情 股吧 买卖点) 、友邦吊顶和全通教育(行情 股吧 买卖点)的比例也未能超过30%，但是在应流股份上，中邮旗下两只基金中邮核心主题和中邮核心优势则均获配了高达68.43%的比例。而其他公司打中应流股份的比例均低于30%。(理财周报)

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