年末排名战升级 24只股基疑似“中枪”

　　每当年末，基金为争夺终极排名都会上演一场别开生面的战争，而往往此时，也正是市场砸盘说盛行之际。

　　《证券日报》基金周刊根据资讯整理数据显示，12月已过的15个交易日中，有37只主动管理偏股型基金，三季度末的第一重仓股股价逆市下跌，其中，甚至有跌幅超过10%的“首席”。

　　而其中的24只基金受到波及，业绩排名出现下滑，其中，上海某公司旗下股基15天内，排名下滑72个位次；前11个月跻身业绩前十强的汇添富医药保健，最新排名滑至第29名；而银河消费驱动、大成内需增长等则被挤出前1/3阵营。

　　上海某基金首席分析师就此现象对《证券日报》基金周刊表示，时至年末，为争业绩排名，并不排除会有所谓砸盘的情况，但对基金来说，自身净值也会因此受到影响，是一种损人不利己的做法。并且，股价的异动也有可能是其重仓股当月没有踏准市场节拍所致。

　　三甲之争风起云涌

　　第一重仓或成决胜关键

　　2012年仅剩最后一周，基金业绩排名的战场上硝烟四起，激烈异常。在这场赛事的角逐中，受市场变幻莫测以及突如其来的黑天鹅事件影响，股基净值排名每天都会发生新的变化，尽管年内仅剩6个交易日，但业绩的终极排名依然随时有可能被改写。

　　《证券日报》基金周刊根据资讯整理数据显示，截至12月23日，今年以来可比290主动管理的普通股票型基金平均回报率为-0.28%，领先同期上证指数2.1%跌幅1.82个百分点。其中，173只跑赢大盘，占59.66%，125只回报率逆市收正。

　　具体看来，目前年内业绩三甲为景顺长城核心竞争力、上投摩根新兴动力和国富中小盘，今年以来分别录得23.52%、19.89%和17.95%的回报率。最新跻身十强的其它7只基金分别是新华行业周期轮换、中欧中小盘、国富深化价值、景顺长城能源基建、银河创新成长、万家精选和国联安精选。

　　值得注意的是，最新十强面孔已然与前11个月发生较明显的变化，一些曾经列席十强或有望冲击十强的股基，在12月落马，而使其业绩急转直下的“元凶”，则是其重仓股甚至第一重仓股的短期受挫。

　　13只“首席”12月逆市下挫

　　24股基疑似战争“牺牲品”

　　《证券日报》基金周刊根据资讯整理数据显示，三季度末时，被主动管理偏股型基金列为第一重仓的162只个股，12月以来截至23日，股价平均上涨9.61%，领先同期大盘8.75%涨幅0.86个百分点。其中，达刚路机累计涨幅达86.18%，此外还有15只个股期间涨幅超过20%，但也有13只第一重仓12月股价逆市下跌，甚至跌幅超过10%。

　　具体看来，13只股价12月逆市下挫的股基第一重仓股，涉及来自25家基金公司旗下的37只主动管理偏股型基金，12月以来，上述37只股基平均回报率为6.04%，落后同期全部股基业绩6.74%水平，0.7个百分点。

　　其中，上海某区位优势基金由于其“首席”康美药业近期因财务造假造假事件的舆论效应波及，曾出现开盘即一字跌停惨况。净值也受到牵连，最新业绩排名与前11个月相比，下滑72个位次，是名次受波及影响最严重的一只股票型基金。

　　而前11个月跻身业绩前十强的汇添富医药保健，受近期康美药业造假事件引起的医药板块走弱影响，12月前15个交易日中，三季末时的前十重仓中4只股价下挫，业绩排名滑至目前的第29名。此外，包括银河消费驱动、大成内需增长等股基在内，也均因第一重仓12月股价表现不佳，拖累净值滑出前11个月的前1/3阵营。

　　需要指出的是，除前述4只基金外，还有20只股基净值排名在末月中出现下滑。即共计24只主动管理偏股型基金，12月业绩排名出现不同程度的下滑。

　　每到年关将至时点，伴随着个股股价的异常变化，砸盘之说便不胫而走，就此种说法，上海某基金首席分析师表示，时至年末，为争业绩排名，并不排除会有所谓砸盘的情况，但对基金来说，这其实是一种损人不利己的做法，因为这样做对自身净值也会产生一定的影响。并且，股价的异动也有可能是其重仓股当月没有踏准市场节拍所致。

　　基金排名变数多 热门候选基金重仓股频遭砸盘

　　基金业绩排名揭晓在即，热门候选基金重仓股在年内最后几个交易日的股价表现，将决定基金业绩排名的座次，这些个股似乎难逃被对手砸盘的命运。

　　逼近基金业绩排名揭晓日之际，机构持仓重且热门候选基金重仓持有的个股似乎难逃对手砸盘的命运，一些个股在接下来一周内的股价表现将决定性的影响基金业绩排名的座次。

　　数据显示，目前暂列基金业绩排行榜第一名的是余广所管理的景顺长城核心竞争力基金，截至12月19日，景顺长城核心竞争力净值增长率为21.7%，不过景顺长城核心竞争力基金所持有的一些个股在基金业绩排名战中也面临不小的压力。

　　以洪涛股份为例，该股不仅是冠军候选景顺长城核心竞争力的第一大重仓股 ，同时也是基金持仓较重的品种，持有该股的前十只基金合计持股数占洪涛股份流通股的41.65%，因此该股出现砸盘在意料之内。虽然景顺长城核心竞争力基金未进入洪涛股份的前十大机构名单，但作为核心竞争力基金的第一大重仓股，该股的调整不仅可以直接拉低景顺长城核心竞争力的净值表现，也将极大影响抱团于该股的其他基金，可谓一石二鸟。

　　种种迹象均显示，冠军候选者所面临的被砸盘问题并非一种臆测，冠军候选者的另一只基金上投摩根新兴动力基金，业绩排名截至上周初仅次于景顺长城核心竞争力基金，但其位置随时面临挑战，这种挑战可能来自重仓股被砸盘。春风得意的上投摩根新兴动力基金本周一突然面临四只重仓股同时跌停的尴尬，根据基金披露的2012年第三季度报告，上投摩根新兴动力第二大重仓股、第五大重仓股、第六大重仓股、第七大重仓股分别为康美药业 、歌尔声学 、长盈精密 、安洁科技 ，上述重仓股均在同一日全部跌停，大幅挫伤了上投摩根新兴动力基金的净值表现。

　　除了潜在的砸盘因素，一些个股的表现也可能对基金业绩十强的座次增加更多的不确定因素。以冠城大通为例，该股是多只十强候选者的重仓股，截至今年第三季度末，中欧中小盘基金的第一大重仓股即为冠城大通，景顺长城能源基建基金的第五大重仓股也是冠城大通。冠城大通12月以来股价涨幅高达17%，该股的后续走势因此将对多只基金的业绩座次排定产生一定的影响。

　　值得一提的是，一些突然出现的个股重大事件改变了基金业绩排名的面貌，这不仅包括基金重仓的康美药业等负面事件，一些基金重仓股的重大利好在最近的出现也使得基金业绩排名变得更加激烈。

　　距今年基金业绩排名揭晓日不足10个交易日之际，停牌许久的许继电气于本周三复牌，给重仓其中的基金带来惊喜。许继电气的第三大公募基金投资者为宝盈基金投资总监高峰所管理的泛沿海基金，许继电气亦为该基金的第一大重仓股，宝盈泛沿海基金截至今年三季度末合计持有770万股，持股市值约为1.3亿，占基金资产净值比例的6.37%；因此，第一大重仓股复牌后连续两日无量涨停后，许继电气股价涨幅自今年第四季度初开始已接近20%，也给宝盈泛沿海基金业绩排名带来重大利好。若许继电气延续这种强势表现，显然将极大增强宝盈泛沿海基金在最后几个交易日的净值表现。

　　宝盈泛沿海基金不仅面临第一大重仓股复牌后连续涨停的利好，其持有的第二大重仓股和第三大重仓股也取得骄人的股价表现。宝盈泛沿海基金截至今年三季度末持有招商银行市值金额约1.04亿元，占基金资产净值比例高达5.04%；持有中国北车市值1.01亿，占基金资产净值比例4.93%。上述第二大重仓股、第三大重仓股四季度以来的股价涨幅分别为17.39%、28.28%。(上海证券报)

　　冠亚军重仓股纷纷踩雷 黑天鹅频现搅乱基金排名战

　　昨日，国电南瑞在没有重大利空消息之下，盘中最大跌幅达6.54%，收盘跌4.87%，位列上交所近千只股票涨幅榜倒数第5位。国电南瑞是目前股票型基金业绩排名亚军上投摩根新兴动力的三季报十大重仓股之一，占该基金净值比达6.65%。实际上，上投摩根新兴动力本周惊险不断，十大重仓股中的康美药业 、歌尔声学 、长盈精密及安洁科技 4只股票本周一均以跌停收盘。而康美药业同时还是目前排名冠军的景顺长城核心竞争力的十大重仓股。

　　还有几个交易日，2012年基金最终业绩排名即将揭晓。截至昨日，景顺长城核心竞争力今年净值增长23.52%，位列第一；紧跟着上投摩根新兴动力涨幅19.89%，屈居亚军，位列第三和第四的富兰克林国海中小盘及新华行业分别涨17.95%和17.89%，处于胶着状态。不过，从本周股基冠亚军重仓股频频大跌来看，基金的排名战因接连出现的“黑天鹅”而变得扑朔迷离。

　　业绩排名争斗白热化

　　最近两个月，白酒、医药板块接连出现“黑天鹅”事件，导致两大板块整体下跌，将不少重仓持有两大板块个股的基金推入了“水深火热”之中，也给基金的年终排名增加了诸多悬念。

　　下半年以来，业绩排名一直处于第一位的上投摩根新兴动力逐渐失势，被紧追其后的景顺长城核心竞争力取而代之，但目前两者的差距仍微乎其微。直到本周一，康美药业等4只重仓股遭遇跌停，致使上投摩根新兴动力的单日净值跌幅超过3%，昨日两者差距已达3.63个百分点 .

　　在市场走势不错的本周一，景顺长城核心竞争力和上投摩根新兴动力两只基金的多只重仓股更是齐刷刷地站到了跌停板上。当日，上投摩根新兴动力基金前十大重仓股中康美药业、歌尔声学、长盈精密和安洁科技4只股票纷纷跌停，其中除了康美药业是因市场“谎言门”的报道跌停之外，其余3只并无足够的跌停理由，就在同一天，景顺长城核心竞争力基金的重仓股保利地产 、金地集团也出现了明显下跌。而昨日，保利地产董事长余英确认2012年销售额突破1000亿元。

　　康美药业的跌停原因显而易见。近日，有媒体质疑康美药业涉嫌财务造假虚增18.47亿元的资产。12月16日，康美药业发布澄清公告，但市场质疑其“澄而不清”，17日，康美药业一字跌停，收于13.79元/股。而上投摩根新兴动力持有康美药业218.73万股，为第二大重仓股，持股占基金净值比的6.71%。另一方面，景顺长城核心竞争力也持有康美药业150万股，为第三大重仓股，占基金净值比的4.56%，因此康美药业跌停对于二者而言是“一损俱损”。

　　但另外3只跌停的原因均不明。业内人士认为，如此集中的异动看起来并不像是巧合，上投摩根新兴动力遭到一股强大的做空力量围剿的可能性很大。一般而言，在临近年末基金排名战打响之时，会出现同门基金互相拉抬、竞争对手砸盘的情况。

　　不过，有投资者表示，出于对今年基金业绩排名的护卫，景顺长城核心竞争力和上投摩根新兴动力两只基金有对旗下重仓股进行护盘的动力，甚至推涨，这或许是短期套利的好机会。

　　中欧中小盘成“黑马”

　　截至昨日，中欧中小盘以15.94%的净值增长率排股基第5名，而上周末它曾以18.11%的涨幅坐上第三把交椅，直逼上投摩根新兴动力。但在今年三季末，这只基金的净值增长率仅为2.99%，在同类528只基金中排在113名。

　　从该基金的三季报可以发现，前十大重仓股分别为保利地产、万科A、冠城大通 、招商地产 、金地集团、中国建筑 、金融街、华侨城A、民生银行与荣盛发展 ，多为房地产公司。季报还可见，该基金配置于房地产板块的仓位高达59.69%，为所有基金中持有房地产行业比例最高的基金。

　　近期的探底反弹行情中，银行股与地产股均成为排头兵。统计显示，申万行业分类的房地产板块本月以来上涨9.19%，而金融指数同期大涨21.16%。目前，民生银行、兴业银行等部分银行股创出年内新高。中欧中小盘基金如此重仓地产和金融，年底排名不想坐火箭也难。

　　中欧中小盘基金经理王海认为，目前阶段的地产股估值实际上要远低于一年前的这个时候，因此预计房地产板块在2013年或将有更加出色的表现。

　　同门基金收益首尾相差超30%

　　本月以来，上证指数反弹8.75%，各板块涨跌冷热不均，股票型基金业绩也出现明显分化，即使出自同家公司的同类型基金业绩也悬殊得令人汗颜。

　　整理数据显示，旗下有两只以上主动管理普通股票型基金纳入统计的59家基金公司，年内同门业绩差异均值为11.53个百分点。其中，上投摩根基金旗下7只股基之中，上投摩根新兴动力年回报率为19.89%，而上投摩根阿尔法同期回报率仅有-12.49%，即两者之间业绩相差达32.38个百分点，是可比59家基金公司中，双同基金业绩相差值最大的公司。

　　除上投摩根基金公司外，景顺长城旗下股基业绩分化情况也较为明显，年内该公司表现最好与暂时垫底的两只股基回报率相差也接近34个百分点。值得注意的是，上述两家股基回报率相差较大的公司均有一个特点，即表现最优的基金位列全部股基排行榜前2名，而旗下其余表现平平的股基，与其之间则拉开较大的差距。

　　另外值得一提的是，59家基金公司中，仅中欧、国联安、中海和天治等4家公司旗下的普通股票型基金，在年内全部实现正收益。而多达41家公司旗下的双同基金存在收益率正负相悖的现象。还有10多家公司旗下股基全军覆没，无一取得正收益。

　　截至昨夜，已经公布业绩的463只股票型基金中，今年以来净值平均增长率为-0.40%，其中216只股基取得正收益，占46.65%。净值涨幅超过10%的有23只，涨幅超过20%的仅为景顺长城核心竞争力，亏损超过10%的也有23只。

　　明年重点把握城镇化主题

　　机构分析人士认为，今年的中央经济工作会议，给A股市场带来了包括城镇化、大消费、服务业等诸多主题投资机会，而其中城镇化主题无疑是最大的热点。国家发改委主任张平近日表示，明年我国将总结全国城镇发展改革试点经验，加快户籍制度改革，完善土地管理制度，抓紧研究制定有序推进农业转移人口市民化的政策措施。

　　实际上，在本月的反弹行情中，除金融、地产板块外，水泥、汽车、基建等早周期板块也大幅跑赢市场。

　　在大盘进入前期密集交易区之后，目前进入整理状态。除了减持累积收益较大的品种外，基金经理为优化投资组合主动调仓，尤其是围绕新城镇化主题的早周期板块成为首选。

　　银河证券研究部首席策略分析师孙建波认为，未来市场会受改革憧憬的主导，短期城镇化概念是热点。2013年会经历“春耕”，股市至少有一定的回升，相信市场能够带来更多的结构性机会。他还表示，对于改革的憧憬，可能是短期之内主导市场的一个主要因素，主导的时间可能更长一点。同时，新型城镇化空间大、动力足，未来城镇化概念会持续受到关注。

　　(都市快报)