年报曝基金最新投资动向 增持医药和农业绩优股

　　上市公司2013年报渐次披露，基金等机构投资者的操作动向也由此显现。年报显示，在去年科技、媒体和通信(TMT)行业冲高回落的背景下，去年四季度易方达、博时、汇丰晋信等基金公司旗下基金转而增持业绩稳定增长的医药、食品饮料、液化天然气(LNG)行业的股票。(点此查看>>>基金行业配置)

　　顺鑫农业年报显示，在控制“三公”消费背景下，该公司生产的中低端白酒牛栏山二锅头白酒放量增长，2013年顺鑫农业营业收入90.72亿元，同比增长8.76%，净利润1.98亿元，同比增长57%。由于业绩稳定增长，去年四季度银华和汇丰晋信基金公司旗下基金集体增持顺鑫农业。其中，汇丰晋信龙腾基金买入686万股，银华成长买入359.2万股，全国社保基金一一八组合买入338.59万股，汇丰晋信低碳先锋买入283.96万股，消费红利买入279.87万股，平安分红险买入280.67万股。

　　与很多周期行业不同，医药行业由于其业绩增长稳定，一直受到基金青睐。去年四季度佐力药业 、尔康制药也获得了基金的增持。

　　具体来看，2013年佐力药业净利润8099.75万元，同比增长30.64%，去年四季度基金同益增持佐力药业130.06万股至510.25万股，广发聚丰买入369.03万股，上投摩根阿尔法买入109.55万股。

　　以生产药用辅料为主的尔康制药也是基金重点增持对象。2013年尔康制药净利润1.93亿元，同比增长27%，去年四季度嘉实主题精选增持尔康制药563.71万股，华夏红利增持364.7万股，华夏优势买入173.38万股。不过中邮核心成长基金去年四季度减持了157.81万股。

　　除此之外，近两年行业景气度高、利润增长好的LNG行业中的上市公司也是基金重点增持的对象。

　　富瑞特装 2013年年报显示，2013年富瑞特装净利润2.34亿元，同比增长105.46%，去年四季度博时新兴基金增持富瑞特装91.98万股至499.97万股，上投摩根内需动力买入369.77万股，国泰金牛买入286.68万股，汇添富均衡增长增持33.77万股至259.93万股，易方达积极成长买入180万股。

　　从去年四季度基金增持或买入的上述公司来看，这些公司所处行业均为非周期性行业，而且盈利增长比较稳定，再加上行业前景预期比较好，所以基金增持力度比较大。

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　　在权重股崛起和新兴产业集体走强的背景下，A股市场昨日迎来普涨行情。马年的市场会如何演绎，热点又在哪里？一些基金经理昨日在接受记者采访时表示，马年的投资可能更应采取“旧瓶装新酒”的策略。

　　大摩华鑫基金公司有关人士称，由于新股补年报以及政策存在较大不确定性，预计二、三月新股发行将暂告一段落，这将利好股市流动性。同时，央行启动分支行常备借贷便利操作试点，市场逐渐意识到资金面形势出现变化。央行的一系列动作，一方面意在防范由季节性资金短缺所可能引发的流动冲击，另一方面是提高金融薄弱环节流动性操作效率，可视作防范风险进一步扩散的有效预案之一，动作的力度虽然不大，但对于持续偏紧的短期流动性改善的边际效用显著。(点此查看>>>新兴产业基金)

　　基于上述分析，该人士认为，市场的强势特征在春节后有望维持，创业板(行情 股吧 买卖点)中传媒、移动互联、互联网金融、医疗服务等新兴产业公司仍会轮番表现；传统低估值板块也将借流动性改善和数据真空期获得短暂的喘息机会。而本周一的传统产业链板块集体暴涨的现象，也表明当前市场氛围良好。

　　南方基金首选策略分析师杨德龙认为，当前资金面已大为缓解，A股结构行情仍可能存在。他认为考虑到二月份新股发行可能暂缓，市场有望迎来难得的反弹时机。因此，总体上，还需精选行业和个股，选择年报业绩优良的蓝筹股，以及估值合理、符合转型方向的新兴产业。

　　但是市场的强势行情中仍蕴含了一些值得注意的现象，即市场的分化仍非常严重，去年备受市场关注和追捧的品种虽然仍较为强势，但与市场追捧的新宠相比，去年的热点品种在近期的行情中表现较为落后，这或证实了基金经理寻找2014年新宠的现象。如基金经理仍然重仓的华谊兄弟(行情 股吧 买卖点)、华策影视(行情 股吧 买卖点)、蓝色光标(行情 股吧 买卖点)、掌趣科技(行情 股吧 买卖点)、乐视网(行情 股吧 买卖点)、奥飞动漫(行情 股吧 买卖点)等一批新兴产业龙头股在近期市场强势格局中表现逊色不少。

　　“投资新兴产业最重要的是看它的市值是不是具有吸引力，业绩和估值其次。”融通基金副总经理陈晓生认为在新兴产业的投资上，估值和业绩可以成为参考因素，但并不是最为核心的。而上市公司的市值规模会成为一个非常重要的因素，那些市值空间仍然具有吸引力的品种在2014年会成为市场关注的热点。

　　由于经历了巨大的涨幅，市值规模在一定程度上压制了前期热点龙头品种的表现。虽然当前市场所追捧的热点还是原有的题材，但资金更为注重挖掘市值空间较大而被忽视的新品种。以动漫和游戏板块为例，当基金重仓的奥飞动漫市值超过200亿、其他游戏概念股接近百亿规模后，机构资金继而开始布局市值规模较小、但盈利规模并不低的星辉车模(行情 股吧 买卖点)。在资金追捧之下，星辉车模在短短一个月内股价翻倍，而其翻倍后的市值规模仍不足百亿。深交所数据也显示，当该股市值规模从40亿暴涨到90亿之际，四家机构席位在昨日集体买入该股。

　　不过，也有基金经理认为创业板整体的估值水平已经较高，在风险偏好高企，无风险利率维持高位的背景下，对于成长股，应该慎重选择。大成新锐股票基金经理袁巍认为，选股要关注与长期经济发展格局相契合的行业、关注公司本身在行业中的地位、生命周期以及随时进行动态分析，以不断寻找那些风险收益比占优的品种，随着创业板结构发生变化，2014年TMT等热点板块会出现较大的分化，并催生出一些新机会。(上海证券报)

　　基金业绩出现结构性分化 分析师推荐成长风格基金

　　春节前A股萎靡不振，但基金表现已经显出暖意。从节前最后一周到上周五，中国基金总指数上涨0.34%，上证基金指数下跌0.57%。对节前基金表现进行总结时我们发现，中盘风格的基金此前已经表现出强烈的上升势头，这与节后的A股表现相对应。在分析师们看来，成长风格的基金依然将成为接下来一段时间内的主角，而蓝筹风格基金没有受到任何基金分析师的推荐。(点此查看>>>成长主题基金)

　　基金业绩出现结构性分化

　　节前的基金业绩表现出明显的结构性行情特征，中小盘风格的基金表现强势。在统计的70家基金公司中有59家上涨，其中，平安大华基金旗下2只偏股型基金平均净值上涨6.34%，涨幅居首；金元惠理基金旗下6只偏股型基金平均净值下跌2.80%，跌幅最深。从风格上看，中盘风格指数涨幅最大，上升2.33%；而价值风格下跌1.12%。

　　观测范围的367只普通股票型基金232只取得正收益，平均净值上涨0.99%。367只普通股票型基金平均净值上涨0.99%，其中兴全轻资(行情 股吧 买卖点)产以10.77%的涨幅居首；而金元惠理价值增长(基金 净值 基金吧)以4.57%的跌幅垫底。

　　指数型基金方面，208只被动指数型基金平均净值下跌0.79%，35只增强指数型基金平均净值下跌0.88%，5只商品型基金平均净值上涨0.53%。股票指数型基金平均净值下降0.78%，其中汇添富中证主要消费ETF(行情 股吧 买卖点)(159928)净值缩水3.52%，而创业板(行情 股吧 买卖点) ETF(159915)净值上涨3.18%。

　　174只偏股混合型基金平均净值上涨1.08%，35只平衡混合型基金平均净值上涨0.48%，27只偏债混合型基金平均净值上涨0.80%。混合型平均净值增长0.94%，其中兴全有机增长(基金 净值 基金吧)(340008)净值上涨9.64%，而易方达积极成长(基金 净值 基金吧) (110005)净值缩水2.89%。

　　债券型基金平均净值增长0.41%，其中广发聚鑫C(000119)净值上涨2.30%，而长信利众分级(163005)净值缩水3.19%。货币基金方面，节前货币基金平均7天年化收益率上升至5.614%，较上期小幅回落，仍明显高于五年定期存款利率4.75%，大成现金增利 B以7.7221%的7天年化收益率居首。

　　QDII基金平均净值下降0.43%，其中华夏恒生ETF(行情 股吧 买卖点)(159920)净值缩水3.61%，而鹏华美国房地产(基金 净值 基金吧) (206011)净值上涨1.28%。

　　截至2014年2月7日，19只传统封基平均折价率由上期末的10.63%缩窄至9.89%，以此衡量，显示投资者对后市并不悲观。传统封基折价幅度明显分化，即将封转开的基金折价收窄，而封闭期仍较长的基金折价率处于高位，传统封基占据了折价率的前五名中的两席，折价率均超19%，其中申万菱信深成收益折价25.39%，幅度最大；申万菱信深成进取溢价率仍最高，为260.49%。

　　蓝筹风格基金备受冷落

　　在分析师们看来，成长风格的基金依然将成为接下来一段时间内的主角。

　　“基金投资方面，股混基金方面建议继续持有成长风格基金。在目前流动性对市场的影响强于经济因素情况下，虽然基本面方面市场对未来GDP下行形成共识，但CPI仍处于低位并且流动性方面新股发行放缓、央行维稳态度等都使得资金面情况不会恶化。经济窄幅下行和资金面平稳的组合有利于成长板块，因此建议持有成长风格基金，尤其是注重业绩增长确定性同时对估值有要求的保守成长风格基金经理以及注重未来成长逻辑、对估值容忍度高的积极成长风格基金。”海通证券(行情 股吧 买卖点)这样认为。他们推荐了中欧新动力(基金 净值 基金吧) 、上投行业轮动(基金 净值 基金吧)、泰达红利先锋、天治成长 、国泰金牛创新(基金 净值 基金吧)、农银行业成长(基金 净值 基金吧)、广发新经济 .

　　华泰证券(行情 股吧 买卖点)也表示，虽然国内经济基本面趋弱，但考虑到年后资金紧张的局面有所缓解，因此2月股市或有稳健的表现。

　　他们推荐的也是成长风格的基金，嘉实领先成长(基金 净值 基金吧) 、华夏策略 、添富民营 、大摩卓越成长(基金 净值 基金吧)以及银河稳健(基金 净值 基金吧)成为他们推荐的品种。

　　申银万国则称，尽管医药(行情 专区)股暂受冷落，并仍需受年报的考验，但长周期看仍是底仓配置的安全品种，故需要战略对待。因此推荐了华夏上证医药卫生ETF(基金 净值 基金吧)、汇添富中证医药卫生ETF(基金 净值 基金吧).

　　此外国金证券(行情 股吧 买卖点)则表示：“2014 年历史风险收益配比较佳的美股 ，仍然是重要的配置品种。投资者可以全年保持对于成熟市场(以美股为主)的关注；港股类QDII 中则可以抛开指数，寻找在中国内地市场化改革与释放消费等经济转型中，精选受益的中小盘品种基金。”

　　而蓝筹风格基金，没有受到任何基金分析师的推荐。(大众证券报)

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