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五年来13只股基业绩翻倍 长跑绩优基金基因解码
在投资者选择基金的过程中,短期绩优产品有如过江之鲫,令人难以抉择。但突出的短期业绩并不代表长期回报同样出色,逐渐成熟的投资者也越来越意识到,在牛短熊长的A股市场中,经过大浪淘沙仍然业绩良好的“长跑健将”才应作为基金投资的主要配置标的。
在2009年1月1日至今年5月6日的五年间,市场经历过2009年的强劲反弹,2010年的震荡调整, 2011年的“股债双杀”以及2013年的结构性牛市, 期间上证综指上涨9.75%,而股票型基金中共有13只业绩翻倍,这些穿越牛熊依然表现坚韧、为投资者带来显著回报的绩优基金有哪些品质呢?(点击查看:基金收益排行)
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2009年以来业绩翻倍的基金
基金经理稳定任职,不仅使基金的投资风格得以延续,也令其过往业绩对潜在投资者充满说服力。从净值翻倍的13只基金来看,半数以上的基金经理任职时限超过三年,其中业绩位居首两位的景顺长城内需增长和景顺内需贰号基金的基金经理王鹏辉从2007年9月15日开始管理,至今任职超过六年;国泰金牛创新、广发核心精选和兴全社会责任的基金经理范迪钊、 朱纪刚和傅鹏博任职近四年。对于基金管理而言,一朝天子一朝臣的现象较为普遍, 即便新任基金经理同样具备出色的管理能力,但在接管初期由于投资风格的磨合与承接,也难免业绩的短期波动。
除了人员稳定之外,长期领跑的绩优基金往往具有突出的超额收益获取能力,即顺应市场趋势,在基金经理和投研团队擅长的领域内,通过灵活的板块调整和个股选择,确立领先优势,从而大幅超越同类基金和基准指数。
以景顺长城内需增长基金为例,基于基金经理王鹏辉对经济周期走势的准确认识, 屡次踏准市场节奏,并敏锐地把握住几次由此带来的大机会。2009年初,当市场主流还在看跌后市时,王鹏辉悄然加仓,至二季度末,仓位已高达88%;而在2009年下半年机构一致看涨时,其又做出减仓决定,年底时将仓位降到大约77%。2013年初,王鹏辉又及时捕捉到新兴产业成长股的投资契机,重仓TMT板块,并在当年一举获得逾70%的净值涨幅。
嘉实研究精选的基金经理张弢同样对市场节奏具有良好的把握能力, 从行业配置上来看,该基金倾向于重点配置持续成长型行业,如食品饮料、医药等板块,并阶段性参与房地产、金属、非金属等行业的轮动机会,总体运作稳中求进,力求在风险可控的前提下实现业绩的中长期稳定增长。
不可否认的是,对于基金投资来说,持有足够长的一段时间,才是最终获得预期回报的必由之路。投资成功的秘诀不在于对了多少次,而是尽量少犯错误,从这个意义上讲,长期持有业绩稳健的绩优品种,尽管看起来乏味,却是普通投资者实现稳步增值的更好方式。
债基的春天重新来临。据数据统计,截至4月22日,今年以来全市场607只开放式股票基金(行情 专区)平均收益为-3.15%,同期641只开放式债券基金却斩获2.30%的平均回报,其中更有光大保德信增利收益等39只产品年内收益超过4.5%,回报超过9成以上股票基金,债券基金的“稳定器”地位再度凸显。
值得一提的是,随着近期“宝宝军团”收益率在破“6%”后又再度破“5%”,货基收益率稳定在“6%”的品种越来越少。相反,债基则涌现出越来越多超“6%”品种。据《投资者报》记者统计,截至5月7日,共有32只债基回报超6%。而互联网分级债基“易方达聚盈 A”更在5月12日打开申购时,直接约定年化收益率6%。(点击查看:债基收益排行)
6%,正在成为市场收益比较标杆。
仅42只债基负收益
金鹰新华债基表现最亮丽
在偏股基金同期下跌幅度超过5%的背景下,债基的整体飘红分外醒目。据统计,截至5月7日,699只开放式债券基金中,今年以来仅有42只为负收益,其中,46只债基回报超5%,17只债基业绩更是超过了6%。也就是说,在今年刚刚过去的4个多月时间里,债基一扫去年的颓势,近九成债基开始为投资人挣钱。
从具体基金产品来看,开放式债基中金鹰持久回报分级基金今年以来以9.75%领跑全部开放式债券基金。紧随其后的是信诚双盈分级 、新华纯债添利A(基金 净值 基金吧 购买)、新华信用增益A、新华纯债添利C(基金 净值 基金吧 购买),4只债基同期涨幅均在7%以上。
同期涨幅超过6%的开放式债基有17只,分别属于9家基金公司,其中新华基金表现最为抢眼,17只债基中独占了6只,金鹰基金公司、国投瑞银基金公司、泰达宏利基金公司各占了2席,南方基金公司、信诚基金公司、诺安基金公司、诺德基金公司、中银基金公司各占1席。
对于在债基上取得的硕硕战果,新华基金表示,“近年来,新华基金公司根据市场变化,调整了公司的战略定位,在保持权益类产品核心地位的同时,加强了固定收益产品投研团队的建设,并且取得了良好的业绩。”据海通证券(行情 股吧 买卖点) 《固定收益类基金绝对收益排行榜》数据显示,2014年一季度,基金公司固定收益类基金平均净值增长为1.44%,其中新华基金旗下固定收益类基金平均净值增长率为3.67%,在可比的68家基金公司中列第二位。
杠杆债基受追捧
混合型首尾差达17%
杠杆债基的表现却两极分化明显。混合型杠杆债基排名第一的金鹰回报B(行情 股吧 买卖点)比排名末尾的中欧鼎利 B超出17个百分点。
混合型杠杆债基中,受母基金金鹰持久回报分级基金位列所有开放式债基第一影响,杠杆债基金鹰持久回报B今年以来复权单位净值增长率为14.65%,在所有杠杆债基中表现最好。该基金今年以来的价格涨幅为15.7%,不仅在杠杆债券基金中涨幅领先,在全部交易型基金中也名列前五。而令人惊异的是,中欧鼎利分级B则以跌幅2.78%垫底。
具体来看,母基金金鹰持久回报分级基金的持仓去年年底和今年一季度末持有的企业债分别占净值比高达41.16%和70.05%,持有金额前五名的债券都是一些中高收益企业债,例如09锡经发债、09六城投、12黔铁债、12惠投债等,这些债券今年以来不错的市场表现,再加上利息收入和金鹰回报B(基金 净值 基金吧 购买)的高投资杠杆,带动该基金表现遥遥领先。
纯债型杠杆债基中,表现最好的是德邦德信中高企债指数分级B(基金 净值 基金吧 购买),复权单位净值增长率和今年以来价格涨幅分别为13.1%和7.28%。该基金为跟踪中证中高收益企债指数的杠杆债券基金,投资标的和金鹰回报B有很大的重合度,因此走势类似。
两大类别杠杆债基中,超过10%的债基品种还有3只,分别是金鹰元盛分级B(复权单位净值增长率和今年以来价格涨幅分别为11.19%和15.86%)、泰达宏利聚利B(复权单位净值增长率和今年以来价格涨幅分别为11.59%和12.45%)、长信利众B(行情 股吧 买卖点)(复权单位净值增长率和今年以来价格涨幅分别为10.67%和9.35%)。超过6%的杠杆债基品种一共只有15只,可见“6%”这一数字,在当前的市场环境下,确实算得上稀有品种。
正因为“6%”日渐稀有,即将结束第二个封闭期的易方达聚盈A干脆直接约定年化收益率为6%,投资者可以通过易方达基金官网、易方达基金淘宝店购买。
业内人士指出,随着互联网理财产品的普及,越多越多的投资者变得更加理性。聚盈A在产品设计时可能充分调研了散户理财的特征,因为在收益上“约定收益率”比货基波动巨大的年化收益率感觉上更为靠谱;其次,散户理财更看重流动性高的理财产品,聚盈A每期封闭期仅为3个月,能兼顾相当部分投资者的流动性需求。(投资者报)
(责任编辑:DF058)
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