深港通倒计时读秒 基金携286亿杀进地产白酒与中药股

　　“深港通”开闸进入倒计时，且已成为当下A股市场的一大热词。值得注意的是，在沪港通平稳度过2年后，投资者对深港通有了更多期许，尤其是机构投资者更是已经提前布局深市相关概念股。记者注意到，基金重点布局了房地产、白酒与中药股，持股市值分别达117.42亿元、97.63亿元、70.87亿元，合计达285.92亿元。按图索骥，我们可以探究基金突击深港通的具体打法。

　　社保公募抢筹180亿地产股 深港通“五福娃”出炉

　　“深港通”即将开闸，机构的具体打法日渐清晰。房地产是深港通概念的第一大板块，机构的布局尤为市场关注。《证券日报》记者注意到，基金与社保是重仓深港通概念股的主力，而券商 、保险 、QFII等机构持股量较少。在深市66只房地产股中，具有深港通概念的有38只，其中基金重仓持有33只，持股市值为117.42亿元；与此同时，社保基金也重仓15只，持股市值为62.53亿元。

　　“目前预计深港通开启后，A股会产生750亿元-1500亿元的增量资金，这些资金对市场短期流动性的影响有限。不过，内地机构对相关概念股的贡献不可估量，尤其是公募基金与社保基金极有可能借机出手掀起一轮深港通概念股的上攻行情。”

　　北京一基金分析师在接受《证券日报》基金新闻部记者采访时表示，无论从板块投资潜力还是深港通投资机会布局的角度来考虑，房地产都被认为是值得关注的一个重要领域。

　　地产股成机构抢筹第一目标

　　11月18日，深交所联合港交所、中国结算在深圳召开的“深港通”内地路演推介会正式启动。深交所总经理王建军表示，深股通标的有两个突出特点：一是标的上市公司经营业绩较好，表现出较强的盈利能力和成长性。2016年三季报显示，标的公司平均营业收入同比增长13.4%，净利润增幅达16.1%。同期，沪深所有A股上市公司这两项指标分别为3.2%和1.7%；二是行业分布充分体现深交所新兴行业集中的特色，与沪股通标的形成互补。

　　《证券日报》基金新闻部记者注意到，随着市场低风险投资收益率的持续走低，市场打击题材炒作避免大的波动风险，资金逐渐重视企业业绩和现金流，地产板块蓝筹估值低、分红更加充分，使得高股息率成为可能；而保险资金大量增持地产股，从侧面说明了这一偏好。

　　最新统计显示，截至三季度末，深市A股共有房地产行业上市公司数量66家，其中具有深港通概念的股票有38只。其中基金重仓持有33只，持股市值为117.42亿元；社保基金也重仓15只(同时被基金重仓持有)，持股市值为62.53亿元。两类机构合计持有具有深港通概念的房地产股市值179.95亿元。

数据来源：东方财富Choice数据，银河证券，截至日期：2016-11-18

　　在二级市场上，房地产板块近日直线飚升。11月8日至11月18日，房地产指数猛涨5.66%，最大涨幅达7.46%，而同期深证成指累计涨幅仅1.81%。房地产板块的龙头万科A，在短短9个交易日更是飙涨14.74%。统计显示，截至11月18日，基金重仓33只房地产股四季度以来已经产生浮盈3.80亿元，社保基金重仓15只股票则产生0.89亿元的浮盈。

　　机构最爱地产股“五福娃”

　　据《证券日报》基金新闻部观察，万科A、招商蛇口、华侨城A、阳光城 、福星股份等5只房地产股票最为机构看重，成为当下深港通的“五福娃”。

　　具体来看，截至三季度末，104只基金合计持有万科A股份14478.97万股，持股占流通股比1.49%，持股总市值37.89亿元。华泰柏瑞沪深300ETF、银华深证100 、嘉实沪深300 ETF成为重仓万科A规模最大的3只基金，持股市值4.43亿元、4.15亿元、3.68亿元；偏股混合型基金易方达瑞惠灵活配置紧随其后，持有该股1379.60万股，持股市值为3.61亿元。从基金公司的角度看，华夏基金持有万科A规模最大，持股市值达4.94亿元，占净值比为1.27%；工银瑞信基金 、易方达基金分别持有该股4亿元、3.72亿元，占净值比分别为2.87%、2.68%。其实，除了公募基金大手笔进驻万科A外，恒大持续增持也是该股走强的动力。据万科11月18日公告，11月10日至2016年11月17日，中国恒大通过其附属公司在市场上进一步收购共12878.44万股公司A股股份，连同前收购，中国恒大共持有104337.98万股该公司A股股份，占公司已发行股本总额约9.452%，总代价约为人民币222.6亿元。

　　另外4只“福娃”也是可圈可点，其中，招商蛇口、福星股份同时被基金与社保共同持有。基金持有招商蛇口14.51亿元，景顺长城成为其第一大重仓基金公司，持该股市值达6.11亿元，占净值比为6.12%；此外，社保基金持有该股19.11亿元。基金持有福星股份6.49亿元，华泰柏瑞成为第一大重仓基金公司，持该股市值达3.01亿元，占净值比为7.29%；此外，社保基金持有该股1.12亿元。

　　《证券日报》基金新闻部记者注意到，招商蛇口与福星股份营业收入、净利润均保持规模扩张。，并且机构预测两公司股价未来有近40%的上涨空间。其中，招商蛇口前三季度营业收入总额367.32亿元，同比增长43.98%，实现归属于上市公司股东净利润56.1亿元，同比增长193.68%；福星股份前三季实现营业收入84.46亿元，同比增36.13%(单季7.54%)，归母净利润6.68亿元，同比增31.2%。券商等机构分别给予招商蛇口与福星股份22.4元、18元的目标价，与上周末收盘价相比分别有36%、39.53%的涨幅空间。

　　基金98亿元潜伏5只深港通概念白酒股 泸州老窖获3家QFII调研

　　随着深港通开闸呼声日盛，深港通潜在标的股中，白酒股成为了各方资本关注的重中之重。

　　业内分析人士认为，因海外市场缺乏相关白酒标的，A股的白酒上市公司就显示了极强的稀缺性，深港通开通后深圳市场的相关白酒标的也有望率先受益，进而带动整个白酒板块上行。

　　《证券日报》基金新闻部记者统计发现，对于这些处于焦点中的白酒股，基金公司早已重兵布局。

　　据数据，共5只深港通潜在标的股三季度末被机构重仓持有，合计持股市值达97.63亿元，这5至个股分别是五粮液、泸州老窖、顺鑫农业、洋河股份、古井贡酒。

　　基金公司的主动管理产品看好后潜伏了哪些个股，而又有哪些个股在深港通甚嚣尘上后得到了机构的调研关注呢？

　　白酒股获基金重仓98亿元 主动偏股更爱泸州老窖

　　据数据，共计307只基金重仓5只个股市值合计97.63亿元，其中重仓五粮液市值最高。而如果注意到5只白酒股属于部分指数型基金重仓股，而主动管理偏股基金最偏爱泸州老窖。

　　据数据，申万行业中属于白酒类的深港通潜在标的股共5只，分别是五粮液、泸州老窖、顺鑫农业、洋河股份、古井贡酒。据基金三季报数据，基金三季度末重仓上述个股合计市值97.63亿元，其中五粮液占据基金重仓市值的半壁江山，171只基金重仓持股总市值47.12亿元，此外，77只基金重仓泸州老窖市值达33.70亿元，排名第二。基金重仓另外3只上述白酒股顺鑫农业、洋河股份、古井贡酒，重仓市值分别为7.28亿元、7.02亿元和2.47亿元，重仓基金数量分别为19只、36只和14只。

　　而如果只关注主动管理型偏股基金，则基金重仓泸州老窖的市值高于五粮液。

数据来源：东方财富Choice数据，银河证券，截至日期：2016-11-18

　　据基金三季报数据显示，三季度末共计53只主动偏股基金重仓持有泸州老窖市值28.92亿元，共计92只主动偏股基金重仓持有五粮液，持股市值28.18亿元，此外持有顺鑫农业、洋河股份、古井贡酒分别为5.41亿元、1.71亿元和1.33亿元。

　　248只基金重仓5只白酒股 招商中证白酒持有最多

　　据数据，重仓上述5只个股的基金合计248只，其中，招商中证白酒重仓数量及持股占基金净值比均最高，重仓全部5只个股，且持股占基金净值比达56.82%。再次是鹏华酒分级，持有4只上述个股，持股市值占基金净值比33.16%。其余基金重仓上述个股数量均低于4只。

　　而主动管理型基金中，持有上述5只个股占基金净值比最高的是融通通乾研究精选灵活配置混合，持有3只上述个股，占基金净值比17.49%。此外，易方达消费行业股票、易方达中小盘混合、民生加银景气行业混合，这3只基金持有上述5只个股占基金净值比均超过10%，分别为17.1%、15.54%、11.18%。

　　值得注意的是，上述4只重仓5只深港通潜在标的白酒股的基金，四季度以来收益，仅民生加银景气行业混合较为亮眼，四季度以来上涨了8.10%，在可比1990只主动偏股基金中排名第26位。其中，持股占净值比最高的融通通乾研究精选灵活配置混合，四季度以来上涨了1.71%，在1990只主动管理偏股基金中排名第813位，易方达消费行业股票四季度以来收益率为2.56%，在可比主动管理偏股基金中排名614位，易方达中小盘混合排名1396位，收益率不足1%。

　　3股年内遭调研 QFII盯上泸州老窖

　　据深交所互动易数据，泸州老窖年内共7次接受机构调研，其中今年一季度3次，二季度2次，三季度1次，最近一次为四季度的11月8日。

　　顺鑫农业今年内2次接受机构调研，分别为4月20日和9月20日。河股份年内7次接受机构调研。其中一季度3次，二季度4次。井贡酒、五粮液并无机构调研数据。

　　最近一次接受调研的泸州老窖，迎来的并不是本土机构，而是QFII的调研。在泸州老窖11月8日接受的调研中，参与者有早期获批的QFII机构美林证券和资本研究全球投资。调研问题中，包括对高、中、低档产品中经销商是否存在严格划分、国窖1573产能、国窖1573的主要销售区域、特曲停货的情况、国窖1573有无提价的计划、对白酒市场未来高中低档产品未来走势的看法、公司有没有考虑过员工激励计划。

　　持股市值超70亿元 基金战深港通偏爱“吃中药”

　　深港通潜在标的股中，从行业分类角度看，中药行业市值为4248.49亿元，占比较高。而从基金重仓股角度看，三季度末，基金总共持有16只中药行业概念股1.94亿股，持股总市值达到70.86亿元。

　　其中东阿阿胶持有基金数量最多，达到97只。与此同时，还有4只个股在三季度末被基金纳为独门重仓股。在调研方面，机构4月份以来，共计调研逾半数中药概念股，云南白药更是被调研8次。

　　基金最爱东阿阿胶 4只中药股被独门重仓

　　《证券日报》基金新闻部根据数据整理显示，三季度末，22只中药概念股中16只被基金重仓持有，持股总量为1.94亿股，持股总市值为70.86亿元。值得注意的是，东阿阿胶持有基金数量最多，共计被97基金重仓持有。紧随其后的为云南白药、秕糠股份等。其中，还有4只中药概念股在三季度末被基金独门重仓持有，分别为泰和健康、九芝堂、仁和药业和紫鑫药业。

　　具体看来，三季度末，4只医药概念股被10只以上基金重仓持有，其中东阿阿胶共计被97只基金重仓持有4720.58万股，与二季度相比增持1354.06万股，持股占流通股比为7.22%，持股总市值为28.09亿元。持有基金数量紧随其后的为云南白药，三季度末共计被73只基金重仓持有2556.3万股，与二季度末相比，增持246.69万股，持股占流通股比为2.45%，持股总市值为17.74亿元。16只被基金重仓持有的中药概念股中也仅有上述2只被基金持有总市值超过10亿元。必康股份三季度末被19只基金重仓持有3543.54万股，与二季度末相比，增持3543.54万股，持股占流通股比为12.61%，持股总市值为9.12亿元。吉林敖东三季度末共计被15只基金重仓持有690.61万股，增持513.37万股，持股总市值为1.77亿元。

数据来源：东方财富Choice数据，银河证券，截至日期：2016-11-18

　　4只被基金独门重仓的个股为泰和健康、九芝堂、仁和药业和紫鑫药业。三季度末，信达澳银消费优选重仓持有泰和健康36.44万股，持股总市值为503.97万元；长信医疗保健行业持有九芝堂12万股，持股总市值为292.76万元；信诚新鑫回报A持有仁和药业20万股，持股总市值为146.2万元；中金绝对收益策略持有紫鑫药业2.61万股，持股总市值为41.22万元。

　　逾半数中药概念股被调研 太安堂获4家基金公司垂青

　　四季度以来，逾半数中药概念股被机构集中调研。《证券日报》基金新闻部根据资讯数据整理显示，22只中药概念股中，四季度以来，截至11月20日，共有12家接受机构集体调研，占比为54.55%。其中云南白药被机构调研次数最多，达8次。太安堂被4家基金公司集体调研，调研基金公司数量最多。

　　具体看来，云南白药共计被14家机构调研。其中涉及证券公司5家，基金公司2家，私募基金4家等其他机构。在最新一次调研(11月15日)中，关注问题涉及云南白药公司新产品推出情况如何？对此，云南白药公司表示，创新是云南白药不变的追求，公司秉承创新成就未来的理念，积极推进产品和模式的创新。组建了创新研发中心，强化了创新基础设施建设，产品创新能力进一步加强。推出包括豹七三七、千草美姿、高原维能、螺旋藻精片等系列原生药材及保健食品。关注问题还包括公司各业务板块未来如何发展？未来公司创新如何部署？公司预期何时复牌等问题。

　　而从被基金公司热衷调研的角度看，四季度以来，截至11月20日，调研太安堂的基金公司数量最多，包括民生加银基金和华安基金等4家。提及的问题有，公司定增的进展，全年业绩展望，以及未来公司对中药材和饮片业务如何定位等问题。

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