新发基金投资攻略

　　截至12月23日，共有106只公募基金正在募集或已公布发售公告，其中包括53只混合型基金、42只债券型基金、6只股票型基金、3只货币型基金和2只QDII基金。近期A股持续震荡、债市深度调整，新发基金数量虽较前一期有所减少，但仍旧十分火热，预计未来一段时间，新发市场仍将以灵活配置类混合型基金和中低风险的债券型基金为主。本期从新发基金中选出4只产品进行分析，供投资者参考。

　　华泰柏瑞价值精选30

　　华泰柏瑞价值精选30(代码：003954)系华泰柏瑞基金公司发行的一只灵活配置混合基金。该基金主要通过精选价值型个股和投资于质地优良、估值相对低估的优质上市公司股票，谋求持续稳定增值。

　　灵活配置，攻守兼备：该基金是灵活配置型混合基金，在牛市中股票仓位最高可升至95%，显示出十足的股性，分享股市上涨带来的收益；熊市中股票仓位最低可降为0%，避免既得利润的损失；根据市场变化及时调整大类资产配置，攻守兼备、进退自如。

　　定性定量相结合，专注价值蓝筹股：该基金将重点关注低估值、高股息板块，精选30只左右安全边际较高的个股，以追求穿越牛熊周期的资产稳定增值，投资于基金持仓比例最高的前30只价值精选主题的上市公司股票资产不低于非现金基金资产的80%。该基金充分发挥基金管理人优势，依据宏观经济指标判断经济周期的阶段和未来经济发展的趋势，运用资产配置策略确定大类资产配置比例有效规避系统性风险，并从定性和定量两个角度精选符合价值精选主题个股。该基金价值精选的投资主题基于对股票内在价值的分析研究，重点关注传统行业蓝筹上市公司、具有较高盈利的成长性蓝筹上市公司以及符合新经济战略转型的新兴蓝筹上市公司，采用“自上而下”和“自下而上”相结合的个股精选策略，精选股票价格被市场低估、具有可持续增长潜力、安全边际较高的最有价值投资吸引力的股票进行投资。

　　金牛管理人，资深基金经理：截至2016年三季度末，华泰柏瑞基金共管理公募资产853.25亿元，在109家基金公司中排名第26位，旗下现拥有40只投资风格鲜明的公募基金。华泰柏瑞基金曾荣获2014年度“金牛基金管理公司”奖项，基金管理能力较强。该基金的拟任经理杨景涵 ，中山大学经济学硕士、CFA，具有12年证券从业经验，对价值股有十多年的深入研究，擅长挖掘潜力股。

　　投资建议：该基金为混合型基金中的灵活配置型品种，其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。建议看好价值蓝筹主题、具有一定风险承受能力、预期收益较高的投资者积极参与。

　　易方达供给改革

　　易方达供给改革(代码：002910)系易方达基金公司发行的一只灵活配置混合基金。该基金主要投资于供给侧改革主题的相关证券，业绩比较基准是“沪深300指数收益率×65%+中债新综合财富指数收益率×35%”。

　　进可攻，退可守：该基金是灵活配置型混合基金，股票资产占基金资产的比例为

　　0%—95%。在波动市场中管理人可充分把握机遇，灵活把握仓位。股市上涨时加仓，其股票仓位可升高至95%，显示出十足的股性，分享收益；当市场震荡阶段下跌时，可适当减仓，股票仓位可降低至0%，避免既得利润的损失；根据市场变化及时调整大类资产配置，灵活布局，进可攻退可守。

　　专注供给侧改革主题：易方达供给改革基金将以不低于非现金基金资产的80%的比例投资于供给侧改革主题相关资产。该基金界定的供给改革主题指“供给侧改革”，即从供给端、生产端出发，进行的经济结构调整，旨在扩大有效供给，提高供给结构适应性和灵活性，包括财税金融改革、土地改革、国企改革 、提高创新能力等一系列改革举措。具体而言包括：受益于创新红利和制度红利的相关产业和公司，以及受益于落后产能淘汰、产能优化重组的产业和公司。此外，识别与供给改革主题相关的产业和公司的投资机会是个动态的过程，未来随着经济、技术的发展、政策变化以及产业结构的升级变迁，易方达供给改革基金将动态调整供给改革主题相关投资机会的范畴。

　　双基金经理坐镇，管理经验丰富：截至2016年三季度末，易方达基金共管理公募资产4451.49亿元，在109家基金公司中排名第4位，旗下拥有98只投资风格鲜明的公募基金。易方达基金曾多次荣获金牛奖，基金管理能力较强。该基金的拟任经理常远，近10年证券从业经验；陈皓，近10年证券从业经验。两位均曾管理多只基金，经验丰富，双基金经理坐镇，协同投资，提升收益保障。

　　投资建议：易方达供给改革基金为混合型基金中的灵活配置型品种，其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。建议那些看好供给侧改革主题并具有一定风险承受能力的投资者积极认购。

　　博时沪港深价值优选

　　博时沪港深价值优选(代码：004091)系博时基金公司发行的第三只沪港深主题基金。该基金采用价值投资策略对沪港深市场进行投资，在严格控制估值风险及流动性风险的前提下，获取基金资产的长期稳健增值。

　　配置三市资产，分散投资风险：该基金通过对符合或引领中国经济转型优质企业的深入研究，采用价值投资策略对沪港深市场进行投资，把握港股通开放政策带来的投资机会，在严格控制估值风险及流动性风险的前提下，获取基金资产的长期稳健增值。在人民币汇率下行、深港通开通的刺激下，港股配置能一定程度分散组合风险。据Wind统计显示，截至2016年12月22日，主要投资港股的QDII基金今年以来的回报率为2.01%，最近6个月的回报率为8.65%，大幅高于投资国内市场的股票型基金。

　　双基金经理，共同把脉投资机会：博时沪港深价值优选基金拟任基金经理为张溪冈和王俊 ，分别负责港股投资和沪深两市投资，他们旗下还共同管理博时沪港深优质企业混合和博时沪港深成长企业混合这两只沪港深主题基金。张溪冈2009年加入博时基金，现任股票投资部国际组投资总监，旗下管理的博时大中华亚太精选股票基金(QDII)取得了13.94%的任职回报。王俊2008年加入博时基金，现任研究部总经理，旗下管理的博时大中华亚太精选股票基金(QDII)取得了21.20%的任职回报，为投资者取得了优异的回报。

　　基金公司实力雄厚：博时基金是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一，致力为海内外各类机构和个人投资者提供专业、全面的资产管理服务。截至2016年三季度末，博时基金公司共管理137只基金，公募基金资产规模为2883.30亿元，在109家基金公司中排名第9位。博时基金也是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人，博时养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

　　投资建议：该基金为混合型基金中的灵活配置型品种，其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。建议那些看好沪港深主题、具有一定风险承受能力的投资者积极认购。

　　大成海外中国机会

　　大成海外中国机会(代码：160923)系大成基金公司旗下发行的第4只QDII基金，该基金投资股票等权益类资产市值不低于基金资产净值的40%，其中投资于海外中国机会概念的资产比例不低于非现金基金资产的80%。

　　掘金海外中国机会：该基金主要投资受益于“中国机会”的境外公司。受益于“中国机会”，是指在中国境内注册并上市，或在中国注册、境外上市，或在境外注册、上市但业务和关系主要在中国大陆，或中国市场对公司的业务经营造成重大影响。大成海外中国机会基金主要投资于香港市场和美国市场，还可以投资于全球范围内的其他市场，包括境内市场和境外市场。大成海外中国机会基金的业绩比较基准是“MSCI中国指数收益率×95%+人民币活期存款利率(税后)×5%”。

　　经理海外投研经验丰富：大成海外中国机会基金拟任基金经理冉凌浩有13年投资研究经验，2005年9月加入大成基金，曾任金融工程师、境外市场研究员及基金经理助理。2011年8月起担任基金经理，旗下共掌管3只QDII基金，分别为大成标普500 等权重、大成纳斯达克100和大成恒生综合中小型股指数基金，其对相关指数的跟踪效果好，并为投资者取得了较好的收益。

　　基金公司综合实力较强：大成基金是国内最早成立的老十家基金管理公司之一，旗下拥有全国社保基金投资管理业务资格、社保海外合格投资人资格、特定客户资产管理资格、QDII业务资格等多项牌照，并先后成立了大成国际资产管理有限公司、大成创新资本管理有限公司，稳步推进国际业务，并积极开拓另类投资领域。经过十多年的稳健发展，公司打造了一支具有良好职业素养和丰富经验的投资研究团队，各项业务迅猛发展，综合实力不断提升，旗下基金产品齐全、风格多样，为广大投资者带来了丰厚回报。截至2016年三季度末，大成基金共管理公募资产970.59亿元，在109家基金公司中排名第22位。

　　投资建议：该基金为QDII混合型基金，属于高风险基金。该基金主要投资海外市场，建议看好海外中国机会、具备一定风险承受能力的投资者积极参与。

(责任编辑：DF058)