被动投资借反弹发力 金融地产指基大幅领跑

　　一月股基悉数上涨 华夏大盘王者归来

　　股市在今年1月份的表现可谓牛气十足，沪指上涨5.12%。受益基础市场的表现，基金也取得了不错收益，据德圣基金研究中心数据显示，截止1月30日，股票类基金在1月份全部实现正收益，诺安中小盘精选、华夏大盘精选、宝盈核心优势等基金领跑同类型。《金融投资报》记者发现，不少排名靠前的基金在去年四季度均重仓金融行业，显然1月份表现与金融股息息相关。此外，高配医药类个股的基金也取得了不错的业绩表现。

　　股票型：高配医药的基金领跑

　　1月股票型基金整体表现靓眼，截止2013年1月30日，业绩涨幅在10%以上的基金多达31只，其中诺安中小盘以13.5%的涨幅勇夺第一。汇添富医药和金鹰优势紧随其后，分列榜眼与探花，涨幅均在12%以上。值得注意的是，股票型基金排名前十中，有三只为医药类基金，除排在第二位的汇添富医药，还包括排在第7位的博时医疗和第10位的易方达医疗保健。

　　基金四季报显示，截至2012年四季度，诺安中小盘精选规模为12.75亿份，仓位水平为88.83%，低于去年三季度的94.35%。前十大重仓股中，有7只创业板和中小板股，3只沪市主板股票，分别是世茂股份、浦发银行、兴业银行。从行业来看，该基金持有的金融行业的力度最大，占基金净值的14.26%。事实上，在三季度末，该基金持有的金融行业的股票的净值占比不足0.01%，在第四季度，诺安中小盘大笔增持金融股。纵观该基金在1月份的优异表现，继续持有金融股的可能性较大。

　　排在第二的汇添富医药保健在1月份涨幅为12.79%，2012年四季度仓位为87.46%，其医药板块配置占比为78.40%，第一大重仓医药股为天士力，持有数量约为340万股，占基金净值的比例为7.28%。天士力1月份以来股价涨幅为3.5%左右，这只重仓股似乎不够“给力”，1月份涨幅远低于汇添富医药重仓的其它个股。除天士力之外，其余重仓的医药股在1月份全部跑赢同期大盘涨幅，其中以第6大重仓股华海药业单月涨幅最大，为30%左右，而益佰制药和康缘药业也表现不俗，涨幅也都在20%以上，分别为29%和22%。此外，涨幅最小的人福药业也在1月份上涨5.6%。

　　医药类基金中，博时医疗与易方达医疗保健也分别取得11.7%和11.41%的净值增长，两只基金对于医药板块的配置占比分别为56.27%和61.65%。

　　此外，在排行榜前十位中，兴业基金公司旗下两只基金兴全社会责任和兴全合润分级分别以11.7%和11.41%的增长率名列第5和第8，为唯一一家拥有两只基金挺进股票型基金前十的公司。

　　偏股型：华夏大盘夺魁

　　偏股混合型基金在1月份的表现也堪称优秀，4只基金净值增长超过10%，而在85只同类型基金中勇夺第一的正是曾经的“公募一哥”王亚伟掌舵的华夏大盘精选，今年以来涨幅为10.34%；华富竞争力优选和长盛动态精选也表现不俗，以10.22%和10.21%的成绩名列同类型基金第二和第三名。

　　从仓位情况来看，自2012年5月新任基金经理巩怀志接管华夏大盘精选以来，仓位略有下降，由去年二季度的91.12%下降至四季度的87.57%。从重仓行业来看，去年二季度其第一大重仓行业为房地产业，而在第三和第四季度，其第一大重仓行业变为石化行业，并且医药行业和机械仪表的配置比重也在增大，行业配置较为均衡。截止四季度，其十大重仓股分别为江河幕墙、信质电机、金龙机电、羚锐制药、华润三九、国药一致、信雅达、江南高纤、长江证券、保利地产.

　　华富竞争力优选的业绩大幅增长或许同样得益于重仓持有的医药股。在84.9%的仓位中，华富竞争力优选重点配置了医药行业，占基金资产净值的比例为15.41%，不过其前十大重仓股中仅有一只医药股丽珠集团。此外，该基金对金属和非金属、信息技术两大行业的配置也均占到基金净值的10%以上。除丽珠集团外，其前十大重仓股包括农业银行、德力股份、东方雨虹、金龙汽车、壹桥苗业、科大讯飞、鑫龙电器、中国中期、乐视网，并没有明显集中于某一行业。

　　如果1月份持股情况未发生大变化的话，长盛动态精选可谓选中了1月份的两大强势行业，四季报显示，该基金重点配置了金融股和生物医药股，其持有比例在基金净值中的占比分别为18.24%和17.32%，前十大重仓股中有三只金融类股票，分别是中国平安、光大证券、海通证券，生物医药股则包括海正药业、智飞生物和华东医药.

　　此外，华夏系和长盛系各自另有一只基金名列前茅。华夏蓝筹今年以来取得8.9%的涨幅，该基金延续了均衡配置的风格，在四季度减持了前期超额收益较大的白酒行业，同时增持了家电、汽车等早周期行业，其第一大重仓行业为金融业，重仓持有民生银行、兴业银行、招商银行、海通证券和广发证券.长盛同智以9.76%的成绩跻身前十，其第一大重仓行业虽然不是金融行业，不过也重仓持有了数只金融股。

　　配置型：宝盈核心不走寻常路

　　配置混合型基金1月份表现同样可圈可点，88只同类型基金中，涨幅在10%以上的基金共有6只，宝盈核心优势表现拔尖。宝盈核心优势不仅在配置混合型基金中名列第一，同时其在1月份以来的涨幅也大于诺安中小盘精选和华夏大盘精选，取得了13.73%的优异成绩。

　　通过三季报和四季报的情况可以发现，与前述数只重仓持有金融股的基金不同，在三季度末，金融行业为其第一大重仓行业，基金净值占比为32.61%，前十大重仓股中有5只为金融股，包括中国平安、中国人寿、中信证券、中国太保、广发证券。而在四季度，宝盈核心优势大幅减持了金融股，金融行业的占比只有2.87%，其第一大重仓行业变为信息技术，基金净值的占比为35.41%，前十大重仓股除保留海通证券以外，其余金融股已被剔除，转而重仓持有拓尔思、科大讯飞、赛为智能、古越龙山、康美药业、朗玛信息、二六三、史丹利、宇通客车。另外，根据行业持有情况来看，金融行业在基金净值中的占比只有2.87%，而海通证券占基金的比例也仅为2.87%，可以推断，四季末宝盈核心优势仅持有一只金融股。目前宝盈核心优势的规模仅有1.28亿份。

　　东吴策略以11.96%的涨幅名列同类型基金第二。尽管在四季度其重仓持有的第一大行业为金融业，达到16%以上，不过，该基金对生物药业、石油化工、食品饮料的持有比重也均在10%以上。从前十大重仓股来看，其持有的三只医药股东阿阿胶、海正药业、新华医疗1月份涨幅均在12%至16%之间。而食品饮料行业则避开了白酒股，主要持有的股票为双汇发展、恒顺醋业。基金经理表示，未来的投资还将坚持消费这个长期核心主题。

　　值得一提的是，以10.63%的涨幅名列第三的中海蓝筹混合规模仅0.7亿份，其保持1亿份以下的规模已在一年以上，为最苗条的基金之一。在去年四季度，中海蓝筹混合在行业上增加了银行、煤炭、有色等周期板块的配置，前十大重仓股中有3只为银行股，同时降低了医药行业的配置。(金融投资报)

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