基金业绩排名大翻盘 中邮战略反超兴全轻资产

　　创业板市场连续三个月的震荡调整搅乱了基金业绩排名，去年股基冠军中邮战略新兴产业在4月最后一个交易日反超此前一度遥遥领先的兴全轻资产，以14.54%的年内净值增长率再度领跑。展望后市，基金经理短期趋向谨慎，控制仓位、追求绝对收益成为较为普遍的观点。

　　中邮再穿“领跑衫”

　　截至4月末，纳入统计范围的611只开放式主动型偏股基金今年以来平均净值增长率为-4.80%，90只基金取得正收益。

　　其中，中邮战略新兴产业、兴全轻资产和兴全有机增长分别以14.54%、14.10%和13.20%的涨幅跻身前三；财通可持续发展、中海蓝筹配置、汇添富逆向投资、银华中小盘、华商价值 、天弘永定和长信内需成长年内涨幅也超过7%，暂列前十。(点击查看：今年来股基收益排行)

　　有意思的是，此前一度遥遥领先的兴全轻资产在经历了创业板连续三个月的调整后，在4月最后一天，将头把交椅让位于去年股基冠军中邮战略新兴产业。

　　统计显示，2月24日，兴全轻资产年内净值增长率触及42.23%高点，尽管后续净值出现回撤，但仍保持领跑至4月末。4月29日，该基金依旧以13.89%的年内涨幅排名首位，而中邮战略新兴产业则以11.78%的涨幅屈居第二；但之后一日，中邮战略上涨2.47%，兴全轻资产微涨0.19%，头把交椅易位。

　　“成败”重仓股

　　一季报显示，兴全轻资产3月末股票仓位75.68%，而其前十大重仓股的持股集中度为52.59%；中邮战略新兴产业3月末股票仓位82.16%，前十大重仓股持股集中度达到73.38%。

　　由此可见，2只基金持股集中度较高，因此受重仓股涨跌影响大；而在创业板连续调整、个股分化严重的市况中，2只成长主题基金的重仓股表现决定了其四月末的座次排序。

　　统计显示，兴全轻资产一季度更换了7只重仓股，前十大重仓股新进泰胜风能 、和佳股份 、飞利信 、互动娱乐 、闰土股份 、上海佳豪 、掌趣科技等，仍以创业板股为主。

　　4月上述新进重仓股除上海佳豪与和佳股份外悉数下跌，跌幅在17.74%到23.46%之间；原重仓股卫宁软件 、新华医疗跌幅更是达到29%和27.72%。受此影响，兴全轻资产4月份净值下跌9.64%。

　　反观中邮战略新兴产业，一季度配置调整同样明显，信息技术业持仓比例从40.42%降至27.58%，采矿业、文化体育产业被完全清仓。

　　其前十大重仓股4月份涨跌互现，博腾股份上涨33.87%，对其净值提升贡献较大，苏大维格 、歌尔声学 、尔康制药和华宇软件涨幅也在6.17%到10.63%之间。东方网力 、九州通 、先河环保和旋极信息下跌，跌幅在1.60%至8.12%之间。

　　短期重防守

　　另一方面，市场波动不仅影响了基金净值和排名走向，也使得基金经理短期投资趋向谨慎，控制仓位、“多看少动”也成为目前基金经理较为普遍的观点。

　　“IPO重启在即，新股发行可能导致市场资金面经受考验，大盘面临继续调整的压力。而创业板指数仍处于下行通道，估值泡沫破裂迹象越来越明显，风险依然较大。”南方基金杨德龙表示，“短期仍需保持较低仓位，配置业绩优良的防御性板块，如银行、食品饮料、医药、汽车等，规避高估值小盘股和绩差股。”

　　万家基金也表示，眼下投资还是以绝对收益为主，关注一些估值合理的行业，如电力设备、清洁能源、乳业、调味品、白电医疗设备和服务等。

　　此外，万家基金还特别提到对国防军工行业的关注：“一方面，市场急跌阶段正逐渐过去，另一方面，近期国际形势趋紧，最后，是军工行业本身的催化剂。”

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　　主动股基下跌5%

　　整体来看，今年前4个月，债券型基金(行情 专区)业绩表现好于股票型基金。根据海通证券(行情 股吧 买卖点)数据，截至4月底，今年以来大盘下跌4%，股票型基金净值整体跌幅为5.75%，其中主动股票型开放式基金跌幅为5.26%，跑输大盘。混合型基金也下跌2.77%，其中主动混合型开放式基金跌幅为2.63%。债券型基金前4个月收益率为2.36%，其中主动型封闭债基收益率最高，为3.54%。(点击查看：基金收益排行)

　　4月市场大跌使得基金业绩排名发生很大的变动，排名比拼的是抗跌性。金牛理财网数据显示，截至4月底，今年以来基金业绩前三名分别为长城久利保本混合(基金 净值 基金吧 购买)、中邮战略新兴产业(基金 净值 基金吧 购买)和兴全轻资(行情 股吧 买卖点) ，收益率分别为20.63%、14.54%和14.1%。3月底，中邮战略新兴产业排名仅为第7，兴全轻资产(基金 净值 基金吧 购买)股票以26.27%的收益排名第一。长城久利保本混合排名上升或源自两方面，在一季度积极参与打新，为其收益增厚颇丰；在3月底时股票仓位大降，规避4月市场下跌。

　　今年以来债券型基金实际表现较好，除了整体实现正收益，更有多只基金4个月就实现6%以上的收益，金鹰元盛分级债、金鹰持久回报分级债、新华纯债添利债券收益率均在6.5%以上，排名居前。

　　凯石工场建议5月可以考虑提高投资组合中债券型基金的配置比例，对于利率债或是高评级信用债投资比例较高的基金都可进行配置。

　　QDII表现抢眼

　　今年以来QDII基金业绩表现抢眼，尤其是投资海外房地产(行情 专区)的REITs主题基金和部分投资油气能源类大宗商品的QDII基金。5只QDII基金今年以来(数据截至4月29日)收益率超过10%，分别为诺安全球不动产(基金 净值 基金吧 购买)、广发美国房地产指数(基金 净值 基金吧 购买)、鹏华美国房地产(基金 净值 基金吧 购买) 、华宝油气(行情 股吧 买卖点)以及信诚全球商品主题(基金 净值 基金吧 购买)。

　　分类来看，今年以来QDII股票ETF和美国市场QDII表现较差，主题型QDII平均收益能够达到5%以上。QDII基金经理表示，美国REITs一季度表现明显优于主要股指。主要发达国家的地产市场仍处于复苏通道，全球REITs市场的表现均显著强于股市。预计美国经济的复苏以及目前的低利率环境将继续推动美国REITs行业的上涨。在一季度末，诺安全球不动产基金根据市场变化适当提升了REITs仓位，主要仍配置了美国的REITs品种。

　　海通证券建议，5月可以关注投资于美国的QDII产品。在美国就业数据向好，经济稳步复苏的情况下投资美股的QDII依然是较好选择，而欧元区和新兴市场均面临一定的经济和政治不确定性，暂时回避。

　　受业绩导向的影响，一季度有14只QDII实现净申购，尽管净赎回情形依旧，但与上一季度仅5只QDII实现净申购的情况比较，QDII申赎形势有了好转。其中，受益美国市场的持续向好，主要投资美国市场的QDII维持净申购势态，国泰纳斯达克100、广发纳斯达克100、博时标普500(行情 股吧 买卖点) 、易方达标普消费品、华安纳斯达克100、大成标普500(基金 净值 基金吧 购买) 等权重、嘉实美国成长等美国股票QDII均受到投资者不同程度的净申购。

　　今年前4个月，主动股基业绩差强人意，主动股票型开放式基金整体跑输大盘。在业绩相对领先的基金中，QDII基金表现抢眼。根据金牛理财网统计，共有11只基金今年前4个月的业绩在10%以上，其中QDII占据近半数。(中国证券报)

　　6只杠杆债基前四月净值涨逾9% 最高上涨14.54%

　　今年前四个月，杠杆债券基金(行情 专区)整体表现突出，特别是6只杠杆债券基金今年以来单位净值已大涨9%以上，最高上涨14.54%，在所有基金中位列第二名。

　　天相统计显示，今年以来杠杆债券基金中表现最好的是金鹰回报B(行情 股吧 买卖点)，该基金去年年底单位净值只有1.0581元，到4月30日已大涨到1.212元，涨幅达14.54%；在净值大涨的带动下，该基金今年以来的价格涨幅为12.3%，不仅在杠杆债券基金中涨幅领先，在全部交易型基金中也排在前五名。(点击查看：债基收益排行)

　　据悉，金鹰回报B(基金 净值 基金吧 购买)之所以净值涨幅领先，关键在于母基金高杠杆投资中高收益企业债表现较好，该基金去年年底和今年一季度末持有的企业债分别占基金资产净值的242.53%和254.9%，持有金额前五名的债券都是一些中高收益企业债，例如09锡经发债、09六城投等，这些债券今年以来总体出现一定幅度的上涨，09六城投今年以来涨幅超过3%，再加上利息收入和金鹰回报B的高投资杠杆，带动该基金表现领先。

　　另一只今年以来净值涨幅超过10%的杠杆债券基金为德信B(行情 股吧 买卖点)，净值涨幅和价格涨幅分别为11.98%和3.95%。该基金为跟踪中证中高收益企债指数的杠杆债券基金，投资标的和金鹰回报B有很大的重合度，因此同样出现净值大涨，德信B价格涨幅较低是受到成交不活跃的影响。

　　另有四只杠杆债券基金今年以来的净值表现也非常优异，涨幅为9%到10%。元盛B(行情 股吧 买卖点)、聚利B、利众B(行情 股吧 买卖点)和中海惠裕B(行情 股吧 买卖点)今年以来价格涨幅分别为9.94%、9.88%、9.56%和9.2%，除中海惠裕B的价格涨幅较低外，另三只杠杆债券基金的价格涨幅在7.52%到10.33%之间，和净值涨幅相差不大。

　　此外，互利B(行情 股吧 买卖点)、纯债B、通福B(行情 股吧 买卖点)、富国汇利B(行情 股吧 买卖点)等6只杠杆债券基金也有较好的表现，今年以来净值涨幅在7%到9%之间。

　　业内专家分析，杠杆债券基金经历了去年6月到年底的艰难时刻后，今年终于有所表现，前四个月的市场表现领涨各类基金产品。如果债券市场特别是中高收益企业债券市场能有进一步向好的市场表现，杠杆债券基金有望成为今年全年领涨的基金品种之一。(证券时报网)

(责任编辑：DF058)