康美药业辟谣仍跌停 104只基金一日浮亏8亿

　　尽管发布澄清公告进行了紧急辟谣，并遭到了有关券商的力挺，但被质疑财务数据造假的康美药业周一依然遭遇了一字跌停，并有在2012年年末上演新的一幕“黑天鹅”事件的迹象。在面临这场浑水式做空后，多家公募基金损失惨重，而大股东更是在第一时间宣布进行增持，预示着这场围绕公司财务真实性和股价波动的“战争”才刚刚开始。

　　17日晚间，康美药业发布公告称，该公司控股股东康美实业通过在二级市场买入的方式，于12月17日增持公司股份100万股。本次增持后，康美实业持有该公司股份6.68亿股，占公司总股本的30.37%。公告还显示，康美实业拟在本次增持之日起12个月内，继续从二级市场上增持公司股份，累计增持比例不超过本公司已发行股份的2%(含本次已增持部分股份)。康美实业承诺，在增持期间及法定期限内不减持其持有的公司股份。

　　17日当天，受到财务数据造假的影响，康美药业遭遇了一字跌停，当天收报于13.79元/股，每股下跌1.53元。对于康美药业来说，当天的增持活动并不是其唯一的“自救”行为。就在17日当天，申银万国和国金证券先后发布了研报，为康美药业紧急救火。申银万国表示，媒体质疑公司虚增18.47亿元资产不成立，公司所处产业空间巨大，战略清晰，股价大跌将是买入良机。国金证券则表示，公司针对相关质疑已经做了明确的澄清。相关事件并没有影响其之前看好公司“中药材全产业链”的逻辑，因此不修正对公司的观点，维持“增持”评级。不过，公开资料显示，2012年以来，申银万国已经发布了不低于10篇关于康美药业的研报，其中无一例外的对这只股票进行了唱多，此次康美药业跌停后，申银万国极为迅速的反应也让市场议论纷纷。

　　12月15日，一家名为“北京中能兴业投资咨询有限公司(以下简称中能兴业)”的研究机构在某媒体封面刊发了《康美谎言》一文，质疑康美药业在土地购买和项目建设上涉嫌造假，至少虚增了18.47亿元的资产，几乎为公司2002年至2010年9年净利润总和。中能兴业称，康美药业高成长的背后，涉嫌财务造假。其这些年的增长，很可能是由造假、融资、再造假、再融资支撑的谎言。

　　作为公募基金的重仓股，康美药业的此番跌停，也让众多基金在2012年接近尾声的时候继酒鬼酒“塑化剂事件”之后再次遭遇了“当头一棒”，损失惨重。三季报数据显示，截至2012年三季度末，共有36家基金公司旗下的104只基金重仓持有了康美药业，持股总数达到了5.47亿股，占总股本比例高达24.91%，期末总市值则达到了86.63亿元。这意味着，假定持股数量不变的话，仅在17日，上述104只基金就浮亏了8.38亿元。其中，嘉实基金、大成基金、上投摩根、景顺长城和华安基金的浮亏将分别达到1.58亿元、1.26亿元、0.63亿元、0.54亿元和0.44亿元。

　　从单只基金的情况来看，截至三季度末，大成稳健蓝筹、上投摩更内需动力、嘉实主题精选、嘉实优质企业和嘉实增长均在前十大股东之列，持股数量分别高达2933万股、2539万股、2500万股、2000万股和1921万股。按照当日的跌幅计算，上述基金的单日账面浮亏就将分别达到4488万元、3884万元、3825万元、3060万元和2940万元。

　　一位基金评价业人士对《经济参考报》记者表示，今年三季度公募基金选择“吃药喝酒”，医药股和酒类股多是基金重仓之地，一旦风险爆发，往往会对公募基金形成大范围打击之势。不过他表示，此次康美药业与酒鬼酒不同，存在明显的做空痕迹，因此，其股价最终的走向仍取决于所设计的财务造假的真实性以及双方的后续行动。“总的来看，由于公募基金集中重仓，因此围绕康美药业的‘战争’才刚刚开始。”该人士表示，在经历了浑水、香橼的做空之后，国内上市公司对这种突发事件多少有了应对的措施，因此未来双方可能还会有进一步的举动。

　　冠亚军基金均踩雷康美药业 排名随时可能被改写

　　今年仅剩10个交易日

　　目前冠亚军基金重仓股互遭“砸盘”

　　座次随时可能被改写

　　经历11月以来市场的探底反弹行情，今年的普通股票型基金年底排名已被彻底打乱。

　　统计显示，截至12月16日，普通股票型基金业绩的前五名分别为景顺长城核心竞争力、上投摩根新兴动力、中欧中小盘、新华行业周期轮换、国富中小盘，其年初至今的复权单位净值增长率分别达23.86%、21.48%、18.11%、17.08%与16.88%。而在沪指开启V字行走势的11月初，普通股票型基金的前五名还是上投摩根新兴动力、景顺长城核心竞争力、汇添富医药保健、广发聚瑞与广发核心精选.

　　而随着近日银行股与地产股的走强，以及基金重仓持有的康美药业深陷财务造假泥潭，在2012年剩下的10个交易日内，普通股票型基金的排名座次还有可能随时改写。

　　康美药业“绊倒”基金

　　景顺长城核心竞争力在今年年中登上股基榜首时，上投摩根新兴动力还排在第六名。而9月末上投摩根新兴动力即实现了反超，以4.26%的优势将景顺长城核心竞争力挤至第二位，直至12月，景顺长城核心竞争力才实现了成功赶超。

　　临近年末，二者之间的竞争显然更加激烈。昨日，上投摩根新兴动力三季报中显示的前十大重仓股中，康美药业、歌尔声学、长盈精密及安洁科技4只股票均以跌停收盘，大华股份、国电南瑞、长城汽车、海康威视、长信科技及莱宝高科亦无一上涨。

　　康美药业的跌停原因显而易见。近日，有媒体质疑康美药业涉嫌财务造假虚增18.47亿元的资产。12月16日，康美药业发布澄清公告，但市场质疑其“澄而不清”，17日，康美药业一字跌停，收于13.79元/股。而上投摩根新型动力持有康美药业218.73万股，为第二大重仓股，持股占基金净值比的6.71%。另一方面，景顺长城核心竞争力也持有康美药业150万股，为第三大重仓股，占基金净值比的4.56%，因此康美药业跌停对于二者而言是“一损俱损”。

　　但另外3只跌停的原因均不明。业内人士认为，如此集中的异动看起来并不像是巧合，上投摩根新兴动力遭到一股强大的做空力量围剿的可能性很大。一般而言，在临近年末基金排名战打响之时，会出现同门基金互相拉抬、竞争对手砸盘的情况。

　　显见的是，经历个股的跌停与多只重仓股的普跌，上投摩根新兴动力净值将承压。而从景顺长城核心竞争力的十大重仓股来看，除同样持有的康美药业及海康威视之外，景顺长城核心竞争力的其他重仓股昨日表现均优于上投摩根新兴动力，因此，二者间的净值差距还将进一步拉大。

　　中欧中小盘成“黑马”

　　一面是与冠军距离拉大，另一面，上投摩根新兴动力还面临着年内最大“黑马”基金中欧中小盘的强势上攻。

　　今年三季末，中欧中小盘的复权单位净值增长率仅为2.99%，而截至12月16日，其增长率已经达到18.11%，直逼上投摩根新兴动力。

　　从该基金的三季报可以发现，在中欧中小盘资产配置中，前十大重仓股分别为保利地产、万科A、冠城大通、招商地产、金地集团、中国建筑、金融街、华侨城A、民生银行与荣盛发展，多为房地产公司。季报还可见，该基金配置于房地产板块的仓位高达到59.69%，为所有基金中持有房地产行业比例最高的基金。

　　可见的是，在近期的探底反弹行情中，银行股与地产股均成为股市反弹的排头兵。统计显示，申万行业分类的房地产板块本月初至今上涨11.38%，另外，上周五，多只银行股上涨超过3%，部分银行股创出年内新高。而昨日，中欧中小盘重仓的民生银行则收于7.5元/股，股价创下一年新高。

　　一位基金经理指出，由于许多高估值的公司业绩增长不达预期，而批银行股市盈率为五六倍的背景下，资金只能是往低估值、增长确定的银行股上流入。在低估值的背景下，中国的银行股面临估值修复的投资机会。

　　景顺长城核心竞争力、能源基建基金经理余广表示，年底市场应该有不错的机会，包括目前受到关注的新型城镇化是最大的红利等内容，市场已达成共识。当然，也不能盲目乐观，还需要继续观察整体宏观经济和企业盈利的走势加以判断，而相对偏周期性、低估值的股票在反弹中存在机会。

　　中欧中小盘基金经理王海认为，目前阶段的地产股估值实际上要远低于一年前的这个时候，因此预计房地产板块在2013年或将有更加出色的表现。(东方早报)

　　康美药业陷“造假门” 大股东被指“变相圈地”

　　中药饮片龙头股一夜之间成了投资者口诛笔伐的“造假”元凶。

　　12月15日，有媒体封面刊发了《康美谎言》一文，质疑康美药业(600518.SH)在土地购买和项目建设上涉嫌造假，至少虚增了18.47 亿元的资产，几乎为公司2002~2010年9年净利润总和。尽管康美16日晚间及时发出澄清公告，但周一开盘仍跌停。

　　上述文章的一项质疑是，深圳汇润全资子公司普宁市汇润地产有限公司(下称“普宁汇润”)为康美药业副董事长兼副总经理许冬瑾控制的企业，为公司关联企业。汇润地产在普宁的第一个楼盘雅苑项目，其占用的土地也原属康美药业所有，公司隐瞒了相关关联交易情况。

　　按照康美的澄清公告，公司承认了大股东许冬瑾为深圳丰汇润投资有限公司(下称“深圳汇润”)的控股股东。公告称，“经核实，汇润地产为公司副董事长兼副总经理许冬瑾控制的企业，但公司与汇润地产不存在任何形式的资金往来，公司不存在隐瞒地产关联交易的情形。”

　　由于康美药业的大股东和汇润地产的控股股东均为马兴田、许冬瑾，康美以公司与关联企业不存在任何形式的资金往来作为不存在隐瞒关联交易的情形这个理由站不住脚。

　　去年，康美药业营收大增60%。有知情人士告诉《第一财经日报》记者，今年康美的增长同样惊人，到11月底各个分公司和事业部均已达到全年增长60%的指标。

　　高速成长的背后，是马氏夫妇在制药企业和地产大亨之间的频繁角色转换。

　　仅就上述康美原拥有的土地使用权证号为普府国用(2008)第特00063号的土地转让一项而言，相对于土地原价格，一个转手就已经获利281.7万元，升值近三成。

　　而此次“造假门”风波，更是揭示出康美曾多次更改原医药项目用地用途，最终落入实际控制的汇润地产，让马氏夫妇难逃借医药项目为名变相圈地获利的嫌疑。

　　上述媒体质疑称，普宁汇润的一些地产项目用地源自康美药业，但康美药业未披露土地变更的关联交易事项，在公开信息中也从未提及过汇润地产。

　　除了广东普宁市的多个项目，深圳汇润的子公司亳州市汇润房地产有限公司(下称“亳州汇润”)，在安徽省亳州市与康美药业亦多有“合作”。

　　2010年3月，康美药业公告投资1.68 亿元收购亳州世纪国药有限公司100%股权，并拟投资15 亿元在安徽省亳州市建设康美(亳州)华佗国际中药城项目，项目计划用地总面积约为1500 亩，拟将康美(亳州)华佗国际中药城建设成面向世界的中药行业贸易中心及医药物流中心。

　　据上述知情人士透露，亳州市政府目前已经更换亳州中药材交易市场的土地规划用途，将这块土地变更为商住用地，康美药业亦已经将这块土地转让给亳州汇润开发房地产项目，政府另外给康美批了一块地用于康美(亳州)华佗国际中药城的建设。

　　记者昨日多次拨打康美药业副董事长许冬瑾、证券事务代表温少生手机，均处于无人接听状态。

　　而深谙中药材市场运作的一位业内人士告诉本报，药材交易市场本身不具投资价值，但从地产角度来看无疑是个洼地，“尤其是药材市场前期都是在交通较为便利的地方兴建，目前都是各市的中心地带，配套完善，开发商业或住宅有很高的投资价值。”(第一财经日报)