年报揭秘机构青睐基金 投资者不妨跟上(名单)

　　公募基金因门槛低，适合普通投资者参与，然而基础市场的浮浮沉沉带给投资者更多的是不知所措。其实，包括保险、社保基金、合格境外机构投资者(QFII)、券商 、财务公司等在内的投资机构，也是基金投资者，他们在投资上往往先知先觉。中国基金报记者根据天相投顾统计的2013年基金年报(除国泰和国金通用)数据，找出了这些机构的心水基金以及投资趋势，投资者不妨跟着这些机构优选基金组合配置。

　　追随机构们的动向是屌丝小散们投资布局的思路之一，2013年机构投资基金显示出两大明确的趋势：不断抛弃股票基金和追逐债券类产品。

　　去年股票基金虽然整体表现不错，但仍遭遇机构持续赎回。天相投顾数据显示，机构持有人平均占比从去年初的20.57%下滑至18.97%，去年上半年和下半年机构持有份额分别减少了247.84亿份和310.73亿份。

　　遭遇份额和持有占比双降的还有保本基金和合格境内机构投资者(QDII)产品。去年下半年和上半年分别减持保本基金2.67亿份、0.79亿份，持有占比也下滑了0.38个百分点，而对QDII去年机构持有份额合计减少6.62亿份，持有比例下滑0.53个百分点。

　　2013年机构持续喜爱的是债券型产品，去年下半年机构持有份额增加了181.11亿份，而上半年份额也增加了175.46亿份，这可能和去年债券型产品发行较多有关。

　　值得注意的是，去年下半年机构增持了老封基和混合型产品，持有份额分别增加了38.73亿份、160.94亿份，持有占比也分别提高1.37和3.45个百分点。(点此查看>>>基金净值 基金排行 热销基金)

　　货币基金在去年底一跃成为机构持有份额最高的产品类型，但机构对货币基金的操作略显纠结。虽然去年下半年机构增持货币基金份额达到873.01亿份，是增持力度最高的一类的产品，但持有占比却从去年中的53.63%降至46.12%，下滑了7.51个百分点，显示出屌丝们对货币基金更为狂热。而且，在去年上半年机构减持了货币基金1171.44亿元。

　　各类产品中的机构宠儿

　　因开放式基金年报披露了机构持有人和个人持有人持有比例，可以看出哪些是机构持有比例最高的品种。

　　QDII:美股基金增持最猛

　　机构增持最多：易方达标普消费品

　　机构持有比例：1只超90%

　　挂钩美国市场的QDII产品去年受到机构的喜爱。机构持有份额增长最多的是易方达标普消费品，持有份额从2012年底的931万份一口气增长到3017.7万份，持有比例也从17.11%增长到去年底的47.23%，也是机构持有比例上升最多的一只基金。

　　广发纳斯达克100指数也受到机构的喜爱，去年一年机构持有份额增加了1611万份，持有比例增加15.01个百分点。大成标普500 、泰达红利全球、长盛环球等持有份额去年也增加了50万份以上。相比QDII去年总体遭遇机构减持，这些产品可谓是机构真正的心水产品。

　　从机构持有比例看，去年底机构持有比例最高的是易方达H股交易型开放式指数基金(ETF)，持有比例高达93.46%，而2012年底这一数据为94.48%，差异不大。汇添富香港优势机构持有占比达64.85%，位居第二，银华全球 、易方达标普消费品、广发亚太 、泰达全球 、博时亚太、广发纳指100 的机构持有比例也超过40%。

　　股票基金：绩优者胜

　　机构增持最多：嘉实研究精选

　　机构持有比例：15只超90%

　　股票基金往往以业绩论英雄，机构去年增持的对象也主要是绩优基金。

　　若不计算指数型产品，去年机构持有份额增加最多的是嘉实研究精选 ，去年年初到年底机构持有份额增加了17.8亿份，而嘉实研究精选2012年和2013年收益为16.08%、27.65%，排名处于前20%。而汇丰龙腾 、宝盈策略 、易方达科讯 、银河成长 、长城品牌 、国联安优选 、景顺核心、国富价值 、华安优选 、申万动力、国投核心 、上投行业等基金机构持有份额去年也出现大规模增长，增长幅度超过6亿份。其中80%以上都是运作时间长期较长、业绩较为优秀的品种。

　　若从机构持有比例看，指数基金这类工具型产品机构持有比例占据绝对优势。除去年新发新基金 ，目前机构持有比例超过90%的产品达到15只，13只为指数基金。分别为广发500 、易方达HS300ETF、大成深成长 、南方500 ETF、华夏沪深300ETF、工银瑞信深红利 、工银金融地产 、华宝兴业价值ETF、华宝兴业成长ETF、富国综指ETF、国投瑞银金地ETF、华商500 、嘉实300 ETF，其他两只非指数产品为中欧基金公司旗下的中欧动力和中欧价值 ，去年底机构持有人占比分别为93.47%和92.71%。

　　混合基金：老牌基金显优势

　　机构增持最多：中银收益

　　机构持有比例：2只超90%

　　混合型产品是机构去年增持的对象，而重点增持的品种主要是运作时间长且业绩稳健的品种。

　　中银收益是去年机构持有份额增加最多的一只混合型产品，去年底持有份额21.04亿份，较2012年底增持了17亿份，持有比例也从11.91%上升到49.56%。华夏基金旗下的华夏回报 2和华夏回报也是机构偏爱的品种，持有份额增加超过10亿份。去年表现突出的宝盈核心优选A也是增持的热点，机构持有比例迅速从2012年底的18.75%上升到75.79%，机构持有份额增加了11.98亿份。富国天成 、万家和谐 、泰达预算、长城回报 、华商策略 、国联安安心、新华分红 、中海成长 、上投双息 、交银稳健 、中欧新蓝筹 、易方达策略二号等也获得了较大幅度增持，而这些产品均是老牌且有一定口碑的基金。

　　若按照机构持有占比看，持有比例超过90%的有国联安安心和中欧新蓝筹，而富国天成、泰达品质 、益民核心、宝盈核心优势、泰达预算、诺安动力、长盛战略新兴、东方龙 ，机构持有占比超过50%。

　　债券型：银行系受欢迎

　　机构增持最多：中银理财60B

　　机构持有比例：23只超90%

　　受到机构欢迎的主要是三类债券基金，一类是银行系的，二是大型公司旗下的，三是固定收益管理能力强的债券产品。

　　去年机构持有份额增长最多的是中银理财60B、鹏华丰盛、民生信用A、嘉实收益、易方达增强回报B、民生强债A，增加份额均超过10亿份。其他如招商债券 B、国联安定期开放A、中银双利A、富国产业债 、鹏华纯债、鹏华丰收 、信诚债券A等增持幅度也比较大。而从公司来看，中银、鹏华、易方达、招商、富国、信诚等基金公司旗下品种比较受欢迎。

　　除2013年成立的产品，债券型基金中机构持有比例超过90%的产品有23只，其中持有比例最高的是中银理财60B，机构持有占比达到99.81%，同样高于99%的还有银信添利A，持有比例为99.49%。信诚债券A、添富理财30B、华夏亚债A、东吴优信 C、民生信用A、中银理财14B等基金机构持有比例也较高。

　　机构喜爱的那些封基

　　保险机构：封基最大金主社保基金：重配分级债基券商：大力投资分级产品。

　　封闭式基金不仅披露持有人结构，还披露前十大持有人，因此投资者可以从中看出具体机构的心水产品。

　　保险机构：封基最大金主

　　保险机构是封闭式基金最大的金主。保险持有封闭式基金份额占市值比例为39.52%，是所有机构中最爱封基的。具体来看，基金景宏 、基金裕隆 、基金汉盛 、基金裕阳、基金安顺 、基金汉兴 ，前十大持有人均为保险机构，显露保险机构一致的态度。多数老封基前十大持有人中至少五席为保险机构，其中基金普惠、基金同益 、基金普丰等有9席是机构。

　　值得注意的是，保险对银河通利债B比较喜欢，有9家保险机构或者产品出现在前十大持有人名单之列，比较受保险欢迎的还有双禧A、银华稳进 、申万收益 、银华金瑞 、中海惠裕B、工银四季等。

　　社保基金：重配分级债基

　　数据显示，去年底社保基金持有封闭式基金总市值为15.89亿元，占比为0.77%。从整体持有情况看，聚利B是社保基金的心水基金，有6只社保基金持有，值得关注。其次比较受欢迎的是添利B、裕祥B、浦银增B，还有比较喜欢的有天盈B、利鑫B、丰利B、丰泽B等。此外，社保基金成为第一大持有人的基金达4只，分别为万家利B、天盈B、浦银增A、浦银增B。

　　券商：大力投资分级产品

　　券商最爱的品种为元盛B，有7只券商自营或者产品持有，此外聚利A、浦银增B等也受到欢迎。从持有数量上看，持有最多的要数银华稳进、通利债B、申万进取 、双佳B、丰利债B、宝利B。而成为第一大持有人的产品则有20只，其中为券商自营申购的产品为银华稳进、通利债B、申万进取、丰利债B、宝利B、元盛B、鼎利进取 、转债A、金鹰500 A、金鹰500B。

　　QFII:更爱分级A份额

　　QFII更爱分级A类份额。去年底QFII身影只出现在15只封闭式基金前十大持有人名单之列，其中持有比例最高的是银华金利 ，其次是信诚500 A、建信50 A，富国汇利 A，均为分级基金低风险份额。其次QFII投资较多的是封闭式基金，持有8只封闭式基金，持有比例超过3%的有基金鸿阳 、基金久嘉 、基金通乾。

　　基金公司购买值得关注

　　基金公司购买也值得关注，其中回报B基金公司购买热情最高，有2家基金公司和1家公司旗下1只产品都进入其前十大持有人，其他基金公司购买较多的是景丰A、信诚500B、聚利A、丰利B、信达利B、国泰医药 B、创业板 A、信用增利。

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　　截至记者发稿，除国泰和国金通用外，72家基金公司发布了旗下基金2013年年报。天相数据统计显示，去年基金整体盈利近1700亿元，为近四年来最多；偏股型基金依然是创收大户，股基、混基合计盈利1300亿；而在钱紧市况中，凭借膨胀的规模，成立仅半年有余的天弘增利宝盈利近18亿，在创收榜中排名14.

　　盈利1700亿四年以来最赚钱

　　整体上看，天相统计显示，截至发稿，72家基金公司旗下1731只基金(A/B/C分开计算，不含国泰基金和国金通用基金公司旗下全部基金、光大添天利A/B、光大添盛理财A/B以及国富日日收益货币A(基金 净值 基金吧)/B)2013年合计盈利1686.93亿元，这也是自2010年以来，基金整体盈利最多的一年。

　　统计显示，2009年在市场一波小牛市的推动下，基金整体盈利超过9000亿，创收水平仅次于2007年。此后，2010年、2011年和2012年基金的盈利情况分别为50.82亿、-5004.26亿和1267.47亿。(点此查看>>>基金净值 基金排行 热销基金)

　　在上述72家基金公司中，华夏基金旗下基金合计盈利160.24亿，依旧排名各公司之首；而景顺长城则以旗下基金合计盈利103.67亿的水平跃升至第2，成为2013年最大黑马。统计显示，该公司旗下基金2012年盈利水平排名全行业第25位。华夏和景顺也成为去年仅有的两家旗下公募产品盈利超百亿元的公司。

　　此外，易方达、嘉实和广发旗下基金分别盈利94.56亿、92.15亿和87.26亿，紧随其后。(点此查看>>>基金年报)

　　72家基金公司中仅有3家旗下基金盈利水平为负，长信、英达和华宸未来旗下基金去年分别亏损1.14亿、0.26亿和0.15亿。

　　占比近八成偏股型基金最创收

　　从类型上看，偏股基金依然是行业盈利的急先锋。

　　统计显示，股票基金和混合基金2013年分别盈利770.67亿和537.05亿，在各类型基金中排名居前。两者合计将1307.74亿的利润收入囊中，占整体盈利的77.52%。

　　分析人士称，去年成长股行情高歌猛进，使得偏股型基金中押注创业板(行情 股吧 买卖点)的基金赚得盆满钵满。特别是混合型基金，2013年合计利润相较2012年增长158.36%，增幅在各类型基金中居首。

　　“2013年TMT 领域的信息服务、电子、信息设备行业表现最为耀眼，涨幅分别达到78.45%、42.79%和51.67%，医药(行情 专区)生物和家电(行情 专区)行业的表现也非常优秀；表现差的行业主要是传统的强周期行业采掘和有色金属(行情 专区)。”分析人士表示，相较之下混合基金与市场风格更为契合。

　　此外，低风险产品也有所斩获，货币基金、债券基金和保本基金去年分别盈利226.83亿、70.31亿和8.38亿。

　　需要指出的是，相较于2012年，2013年债券基金的盈利水平整体缩水53.97%。究其原因，去年六月资金紧张后，银行(行情 专区)非标业务再次扩张，严重挤压了债券的投资需求，同时由于财政存款投放力度低于往年，且货币政策未能有效放松，导致市场资金面持续紧张，债券收益率出现了较大幅度的上行。

　　成立逾半年

　　余额宝晋级创收榜前15名

　　而从单只基金看，易方达价值成长(基金 净值 基金吧)、景顺增长贰号与华夏回报(基金 净值 基金吧)3只基金去年“赚钱能力”最强，分别实现盈利25.67亿、24.33亿和23.32亿。

　　此外，还有包括易方达科讯(基金 净值 基金吧)、景顺蓝筹、华夏红利(基金 净值 基金吧)、上投内需、华商领先和华宝精选等6只偏股基金去年盈利超过20亿，排名靠前。

　　值得一提的是，挂钩余额宝的天弘增利宝货币(基金 净值 基金吧)基金成立于去年5月29日，截至去年末规模已达到1853.42亿份，将近半年多时间，其盈利达到17.90亿元，在纳入统计范围的所有基金中排名第14位，互联网金融威力已逐渐显现。

　　不过，最赚钱的货基并非天弘增利宝，而是华夏现金。统计显示，该基金去年将20.76亿的盈利收入囊中，在所有基金中排名第12位。资料显示，华夏现金成立于2004年，运作将近10年时间，截至去年末，该基金规模为437亿。

　　而在排名的另一端，受大盘震荡拖累，蓝筹指数基金去年亏损最多。华夏50ETF(行情 股吧 买卖点)、易方达50指数和嘉实300ETF(行情 股吧 买卖点)分别亏损21.82亿、18.54亿和14.36亿元；此外，嘉实300(行情 股吧 买卖点)联接和博时增长两只基金也亏损超10亿，排名落后。(上海证券报)

　　汇金现身5只ETF前十大 持有金额近150亿

　　素有“金融国家队”之称的中央汇金投资有限责任公司去年6月份投资4只交易型开放式指数基金(ETF)引起市场关注，去年下半年继续小幅度增持这些ETF，并首次买入了成长股代表的中证500ETF(行情 股吧 买卖点)，整体资金量也接近150亿元。

　　数据显示，中央汇金去年底出现在5只ETF前十大持有人名单之列，基本是第一大或者第二大持有人。

　　单只产品上看，对华安上证180ETF(行情 股吧 买卖点)的出手力度最大，中央汇金持有36.84亿份，成为第一大持有人，占上市总份额的比例达59.81%，而去年中报时占比还只有58.16%。

　　华夏基金旗下华夏50ETF(行情 股吧 买卖点)和华夏沪深300ETF(行情 股吧 买卖点)均是中央汇金的爱基。基金年报显示，去年底中央汇金持有份额分别为28.55亿份和8.88亿份，而去年年中持有份额为26.21亿份和7.74亿份，均有小幅度增持，金额均在3亿元左右。

　　华泰柏瑞沪深300ETF(行情 股吧 买卖点)一直深受机构投资者喜爱，2013年报显示，中央汇金去年底持有份额从年中的8.07亿份增加到9.54亿份，持有占比也从年中的11.3%上升至15.78%。二级市场成交收盘价计算，中央汇金去年下半年也增持差不多5亿，总体持有规模在22亿元左右。

　　值得注意的是，中央汇金去年第一次买入了南方中证500ETF(行情 股吧 买卖点)，但这一个指数风格更偏成长股，显示出中央汇金也开始布局成长股的思路。不过，这次出手规模并不大，去年底持有1.69亿份，占上市总份额比例为4.05%，总金额为1.8亿元左右。(点此查看>>>热销指数基金)

　　特别提示

　　1、机构有时候援助新基金募集，因此持有比例高意义不大。

　　2、机构持有特别高的品种，在机构赎回时可能对净值波动较大，尤其是货币基金最好不要选择机构持有人90%以上的品种。

　　3、有些机构持有比例较高，可能存在关联方交易问题，这类持有比例高的意义也不大。(证券时报网)

(责任编辑：DF058)